石油石化行业A股高质量发展报告-2022年报

目录引言 ............................................................... 4一、石油石化行业 A 股上市公司发展指数 ............................... 5二、石油石化行业 A 股上市公司高质量发展排行榜 ....................... 6（一） 石油石化行业 A 股上市公司综合排名 .........................6（二） 石油石化行业 A 股上市公司细分维度排名 .....................8维度一、规模 ....................................................81、总市值接近 3 万亿 ......................................... 82、总资产规模有所增长 ....................................... 93、营收规模大幅增长 ........................................ 104、净利润规模大幅增长 ...................................... 11维度二、成长性 .................................................125、多数企业销售规模实现增长 ................................ 126、半数以上企业毛利润实现增长 .............................. 137、半数以上企业核心利润增长 ................................ 14维度三、股东回报 ...............................................158、半数企业 ROE 下滑 ........................................ 15维度四、盈利性 .................................................169、半数以上企业毛利率下滑 .................................. 1610、多数企业经营活动盈利性下滑 ............................. 17维度五、研发投入 ...............................................1811、行业研发费用率较低 ..................................... 18维度六、运营效率 ...............................................1912、多数企业资产利用率提高 ................................. 19维度七、利润质量 ...............................................2013、多数企业经营活动变现能力减弱 ........................... 2014、多数企业对上下游议价能力减弱 ........................... 21维度八、造血能力 ...............................................2215、中国石油、中国海油、中国石化造血能力明显优于其他公司 ... 22维度九、投资活动 ...............................................2316、中国石油、中国石化以绝对优势占据战略性投资规模前二 ..... 2317、23%的企业产能有所扩张 .................................. 24维度十、筹资能力 ...............................................2518、多数企业金融资产负债率提高 ............................. 25附件一：发展指数说明 .............................................. 27附件二：排行榜说明 ................................................ 28引言2022 年度，石油石化行业 A 股上市公司整体发展质量略低于 A 股平均水平，较 2021 年度有所下降。具体看，行业 A 股上市公司的成长能力虽大幅下滑，但仍明显好于 A 股平均水平，但盈利能力与 A 股平均水平仍有不小的差距。截至 2022 年 12 月 31 日，石油石化行业 A 股上市公司共计 47 家（剔除银行及非银金融机构），总市值接近 3 万亿，市值超过 5000 亿的企业有中国石油、中国海油和中国石化 3 家，其中，中国石油市值接近 1 万亿，几乎占到了整个石油石化行业市值的 1/3。整体看，石油石化行业 A 股上市公司 2022 年度营收规模增长、净利润大幅提升，但主要由中国石化以及中国石油等公司贡献；个体来看，行业内大多数企业产品销售和盈利均实现增长，但大多数企业经营盈利性下滑，行业上市公司成长性有待进一步提高。2022 年度，多数石油石化行业 A 股上市公司资产利用率提高，运营效率有所改善。但行业 A 股上市公司的“日子”并没有改善，内多数企业经营活动变现能力减弱、对上下游的议价能力也在减弱。和恒咨询围绕“高成长、高效率、能赚钱”，对石油石化行业 A 股上市公司的高质量发展数据进行了加权计算，发现了排名前十的企业：中国海油、宇新股份、新潮能源、广汇能源、通源石油、石化油服、海油工程、中国石油、中曼石油以及泰山石油。一、石油石化行业 A 股上市公司发展指数截至 2022 年 12 月 31 日，石油石化行业 A 股上市共计 47 家，整体发展指数为 95.7，低于 A 股平均水平，环比下降 6.1，较去年同期下降。图 1：石油石化行业 A 股上市公司发展指数数据来源：和恒咨询分维度看，2022 年度石油石化行业 A 股上市公司发展指数 7 个能力维度指数中有 4 个指数大于临界值 100,3 个指数小于临界值 100。其中：1.成长能力指数、运营能力指数、投资能力指数和上下游议价能力指数高于临界值 100；2.研发能力指数、盈利能力指数和财务压力指数小于临界值 100。图 2：2022 年度石油石化行业 A 股上市公司发展指数各维度表现数据来源：和恒咨询2022 年度各维度指数环比 4 升 3 降。其中:1.研发能力指数保持稳定，四季度上升；2.成长能力指数高于临界值 100，四季度下降明显；3.盈利能力指数低于临界值 100；4.运营能力指数高于临界值 100；5.投资能力指数高于临界值 100，四季度上升明显。图 3：石油石化行业 A 股上市公司发展指数分项数据来源：和恒咨询2022 年度石油石化行业 A 股上市公司发展指数反映出所包含的上市公司运行情况有以下主要特点：行业 A 股上市公