汽车行业周报：6月乘用车批发、零售销量环比增长，继续关注自动驾驶、特斯拉及重卡产业链公司

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 汽车与零部件行业 ⚫ 6 月全国乘用车批发、零售销量环比增幅较高。据乘联会初步统计，6 月 26-30 日国内乘用车零售销量、批发销量环比均增长约 30%；6 月 1-30 日国内乘用车零售销量、批发销量环比分别增长 9%、11%；在去年 6 月高基数基础下，2023 年 6 月国内乘用车批发销量预计仍将实现 1.8%的同比增速，零售销量预计将微降 2.5%，预计 6 月市场需求边际改善态势较为显著。 ⚫ 特斯拉上海工厂 6 月销量创年内新高，继续推荐产业链公司。据乘联会预估，特斯拉中国 6 月批发销量为 93680 辆，同比增长 20.6%，环比增长 18.7%；2 季度累计批发销量 24.72 万辆，同比增长 119.6%，环比增长 7.8%；上半年累计批发销量47.65 万辆，同比增长 61.7%。预计特斯拉将于 2023 年下半年-2024 年进入新车周期，新款 Model 3、Cybertruck、下一代新车型等将为国内零部件供应商提供更多配套机会，特斯拉产业链及在墨西哥有工厂的零部件公司有望打开新的成长空间。 ⚫ 继续建议关注在自动驾驶、机器人和数据中心液冷领域有相关布局的零部件公司。马斯克在 2023 世界人工智能大会上受邀发言，他表示自动驾驶技术将提升汽车的使用率，特斯拉愿意将自动驾驶技术分享给其他汽车制造商，预计特斯拉将在今年晚些时候实现 L4-L5 级自动驾驶；特斯拉 Optimus 人形机器人的目标是承担人类不愿意做的重复乏味和危险的工作，且机器人的计算能力和生产效率将远远超过人类，未来机器人与人类的比例将达到 1:1。预计高级别自动驾驶及特斯拉 Optimus 等人形机器人的产业化进程将加速，部分在自动驾驶及机器人领域有相关布局的零部件公司将迎来发展机遇，打开新的增长空间；在“双碳”目标指引及政策支持下，预计数据中心液冷技术的普及应用将成为确定性较强的长期发展趋势，部分在数据中心液冷领域有相关布局的零部件公司有望受益于数据中心液冷技术的规模化应用，开辟新增长曲线。 ⚫ 6 月重卡行业销量同比增长 31%，中国重汽、潍柴动力 2 季度业绩均好于市场预期，建议关注重卡产业链公司。据第一商用车网初步数据，6 月国内重卡行业销量约 7.2 万辆，同比增长约 31%，环比下滑约 7%；1-6 月行业累计销量 47.4 万辆，同比增长约 25%，环比下降预计属于季节性因素。根据公司业绩预告，中国重汽 2季度预计归母净利润 2.41-3.05 亿元，同比增长 22.7%-55.3%，环比增长 7.6%-36.2%；潍柴动力 2 季度预计归母净利润 17.31-22.09 亿元，同比增长 29.2%-64.9%，环比增长-6.8%-19.0%，两家重卡公司 2 季度业绩均好于市场预期。维持23 年重卡行业销量将迎来恢复性增长的预测，预计全年重卡销量同比增长 28%左右，重卡产业链有望受益。 从投资策略上看，部分整车及零部件公司 1 季报表现超市场预期，预计 2 季度市场需求将稳步恢复，预计 2 季度部分整车及零部件公司盈利仍有望改善；建议持续关注特斯拉配套产业链及在墨西哥有工厂的零部件公司，重卡产业链、华为产业链以及在自动驾驶、机器人及数据中心液冷领域有相关布局的零部件公司亦建议关注。 建议关注：新泉股份、嵘泰股份、爱柯迪、银轮股份、岱美股份、拓普集团、保隆科技、旭升集团、三花智控、上声电子、华域汽车、伯特利、多利科技、德赛西威、华阳集团、双环传动、中国重汽、长安汽车、比亚迪等。 风险提示 宏观经济下行影响汽车需求、上游原材料价格波动影响、车企价格战压力。 投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 汽车与零部件行业 报告发布日期 2023 年 07 月 09 日 证券分析师 姜雪晴 jiangxueqing@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860512060001 联系人 袁俊轩 yuanjunxuan@orientsec.com.cn 6 月第 4 周乘用车销量维持环比改善，关注有新车推出的整车及重卡产业链：——汽车行业周报（0626-0702） 2023-07-05 新能源车购置税减免政策落地，关注布局机器人及数据中心液冷零部件相关公司：——汽车行业周报（0619-0625） 2023-06-25 全球供应链变革，看好出海及拓展新品类的公司：——汽车行业 2023 年中期策略报告 2023-06-25 6 月乘用车批发、零售销量环比增长，继续关注自动驾驶、特斯拉及重卡产业链公司 ——汽车行业周报（0703-0709） 中性（维持） 汽车与零部件行业行业周报 —— 6月乘用车批发、零售销量环比增长，继续关注自动驾驶、特斯拉及重卡产业链公司 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 1 本周观点 ..................................................................................................... 4 2 市场行情 ..................................................................................................... 6 3 销量跟踪 ..................................................................................................... 8 4 产业链快讯 ................................................................................................. 9 4.1 本周新车快讯 ............................................................................................................... 9 4.2 本周重点公司公告 ...................................................................................................... 11 4.3 本周行业动态 ............................................................................................................. 13 5 风险提示 ..............