投资策略专题：开源金股，7月推荐

投资策略专题 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 8 2023 年 06 月 27 日 《“政策市”持续性或有限，短期不宜追高—投资策略周报》-2023.6.18 《如期而至的“跳过”与更为鹰派的指引—投资策略点评》-2023.6.15 《5 月社融：防御当下，然“黎明”依然可期—投资策略点评》-2023.6.13 开源金股，7 月推荐 ——投资策略专题 魏建榕（分析师） 吴慧敏（分析师） weijianrong@kysec.cn 证书编号：S0790519120001 wuhuimin@kysec.cn 证书编号：S0790522110001  金融工程：基于行业轮动模型的 7 月行业多头 基于行业轮动模型，7 月行业多头为：机械设备，国防军工，电子，计算机，农林牧渔，环保，社会服务，轻工制造，美容护理。  中小盘：经纬恒润（688326.SH） 公司是软件实力领先的汽车电子龙头，大模型推动自动驾驶加速升级落地背景下公司软件开发服务业务显著受益。  传媒：芒果超媒（300413.SZ） 随着疫后消费复苏及公司精品内容陆续上线，广告业务有望修复，并带动会员业务持续增长。此外，公司探索 AIGC 技术赋能内容生产，不仅可以实现降本增效，同时也将丰富和创新内容体验，带来新的付费增长点。  电子：中微公司（688012.SH） 公司是半导体刻蚀设备龙头，随着半导体景气度回暖以国产替代逻辑持续增强，下半年公司新增订单有望持续增长，公司前景较好。  食品饮料：五粮液（000858.SZ） 白酒行业弱复苏已成为共识，公司品牌张力足够，实际动销在白酒中排名前列。目前公司估值处于低位，市场反弹时，或具备较大弹性。  电力设备与新能源：华自科技（300490.SZ） 公司深耕电力自动化领域三十年，业务横跨新能源与环保领域。储能在手订单丰富，业绩有望加速落地。  纺织服装：兴业科技（002674.SZ） 公司为一站式牛皮材料商，鞋包袋用主业在疫情期间加速行业出清；第二曲线汽车皮革订单饱满；二层皮业务宝泰为业务导入期，驱动公司进入业绩加速释放器。  非银金融：东方证券（600958.SH） 2 季度市场交易量、IPO 和基金新发数据改善，公司手续费类业务收入有望环比改善，同比增速转正，低基数下东方证券中报净利润同环比高增长可期。  医药生物：国际医学（000516.SZ） 公司收入有望呈现季度环比增长趋势，由此 2023 全年收入有望实现高速增长。  机械：杭齿前进（601177.SH） 经营稳健、净利率持续提升，国改继续进行；先手布局大功率风电齿轮箱，抢占行业变革先机；新型推进系统逐步落地，推出的集成化产品较单一产品附加值提升。  煤炭：山煤国际（600546.SH） 公司销售煤炭弹性煤种占比多。公司承诺2024-2026年现金分红不低于60%。2022年底分红比例 64%，对应 6 月 27 日收盘价股息率高达 16.5%。  风险提示：模型测试基于历史数据；市场未来可能发生变化。 相关研究报告 策略研究团队 开源证券 证券研究报告 投资策略专题 策略研究 投资策略专题 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 8 目 录 1、 开源金股，7 月推荐 ................................................................................................................................................................. 3 2、 核心观点 .................................................................................................................................................................................... 3 2.1、 金融工程：基于行业轮动模型的 7 月行业多头 .......................................................................................................... 3 2.2、 中小盘：经纬恒润（688326.SH） ............................................................................................................................... 4 2.3、 传媒：芒果超媒（300413.SZ） .................................................................................................................................... 4 2.4、 电子：中微公司（688012.SH） ................................................................................................................................... 4 2.5、 食品饮料：五粮液（000858.SZ） ................................................................................................................................ 4 2.6、 电力设备与新能源：华自科技（300490.SZ） ............................................................................................................ 4 2.7、 纺织服装：兴业科技（002674.SZ） ............................................................................................................................ 5 2.8、 非银金融：东方证券（600958.SH） ........................................................................................................................... 5 2.9、 医药生物：国际医学（000516.SZ） ........................