半导体行业周报：半导体回调，看好国产化加AI双主线

请务必阅读正文之后的重要声明部分 、 半导体回调，看好国产化加 AI 双主线 证券研究报告/行业周报 2023 年 6 月 26 日 评级：增持（维持） 分析师：王芳 执业证书编号：S0740521120002 Email：wangfang02@zts.com.cn 分析师：杨旭 执业证书编号：S0740521120001 Email：yangxu01@zts.com.cn 分析师：李雪峰 执业证书编号： S0740522080004 Email：lixf05@zts.com.cn 分析师：游凡 执业证书编号：S0740522120002 Email：youfan@zts.com.cn [Table_Profit] 基本状况 上市公司数 313 行业总市值(百万元) 4,594,448 行业流通市值(百万元) 2,382,580 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 [Table_Report] 相关报告 【中泰电子】半导体周跟踪：国家重视半导体产业发展，关注算力&国产化产业链布局 【中泰电子】半导体周跟踪：中芯国际 Q2 指引向好，看好行业复苏和国产替代主线 【中泰电子】半导体周跟踪：季报密集发布期，关注重点公司业绩 重点公司基本状况 简称 股价 (元) EPS PE PEG 评级 2021 2022 2023E 2024E 2021 2022 2023E 2024E 韦尔股份 100 3.8 0.8 1.8 2.9 27 124 55 34 0.4 买入 兆易创新 108 3.5 3.1 1.6 2.8 31 35 65 38 -1.4 买入 圣邦股份 85 1.5 1.8 1.3 2.0 57 46 66 42 -2.3 买入 士兰微 30 1.1 0.7 1.1 1.4 28 41 28 22 0.6 买入 复旦微电 54 0.6 1.4 1.8 2.4 85 39 30 23 0.9 买入 江丰电子 67 0.4 0.9 1.6 2.4 166 75 42 28 0.6 买入 北方华创 295 2.0 4.8 4.6 6.1 145 61 64 48 -17.1 买入 兴森科技 15 0.4 0.3 0.3 0.5 40 51 50 28 49.7 买入 备注：股价取自 2023 年 6 月 21 日收盘价 投资要点  市场整体下跌，半导体指数跌 2.97% 当周（2023/6/19/-2023/6/21）市场整体下跌，沪深 300 指数跌 2.51%，上证综指跌 3.24%，深证成指跌 2.19%，创业板指数跌 2.57%，中信电子跌 2.05%，半导体指数跌 2.97%。其中：半导体设计跌 3.74%（思瑞浦跌 9%、卓胜微跌 9%），半导体制造跌 8.55%（中芯国际 A 跌 9.3%、中芯国际 H 跌 9.7%），半导体封测跌 1.82%（深科技跌 12.9%、通富微电跌 7.5%），半导体材料跌 2.21%（安集科技跌 13.7%、兴森科技跌 11.8%），半导体设备跌 5.6%（芯源微跌 12.1%、精测电子跌 11.8%），功率半导体跌 0.8%（华润微跌 4.6%）。 1）目前国家对集成电路产业重视程度升级，产业政策力度有望加大，关键设备材料如掩膜版，国产化率低，国产替代进程有望加速推进。建议关注半导体关键设备、零部件、材料以及 Chiplet 等投资机遇。 2）海内外多款 AI 模型发布，算力是 AI 底层核心，海外大厂持续发力 AI 芯片，算力芯片快速发展期到来，持续看好算力+应用两大赛道。  行业新闻 1）英特尔宣布晶圆代工明年 Q1 独立运作 公司宣布调整企业结构，明年第一季将把晶圆代工事业（IFS）独立运作，在财报单独列出损益，预计届时开始获利。 2）应用材料将在印度投资 4 亿美元设立新研发中心 应用材料 22 日表示，公司将在 4 年内投资 4 亿美元在印度建立一个新的研发中心。公司表示，新中心预计将位于该公司现有班加罗尔厂附近，并可能支持超过 20 亿美元的计划投资，并创造 500 个新的高级工程岗位。  重要公告 纳芯微：公司公告，首次公开发行的部分限售股上市流通，本次上市流通的限售股为首次公开发行的部分限售股，锁定期限为自取得公司首次公开发行股票前已发行的股份之日起 36个月。本次上市流通的限售股股东共计 6 名，限售股数量共计 2,205,000 股，占公司总股本的 1.56%，该部分限售股将于 2023 年 6 月 30 日起上市流通。 华海清科：公司发布询价转让结果报告书，本次询价转让的价格为 317.00 元/股，转让的股股票报告网整理http://www.nxny.com 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报 票数量为 4,259,497 股。本次询价转让后，清津厚德及其一致行动人、科海投资通过询价转让方式减持公司股份 88.95 万股、237.00 万股，占公司总股本的 0.83%、2.22%；清津厚德及其一致行动人持股比例由 9.17%降至 7.34%，科海投资持股比例由 4.9998%降至 2.35%。  投资建议： 建议关注 AI 以算力为基础的芯片供应链机遇： （1） AI 应用：大华股份、海康威视； （2） 服务器产业链：寒武纪、工业富联、沪电股份、奥士康； （3） C 端 AI 应用：瑞芯微、晶晨股份、中科蓝讯、国光电器、漫步者； （4） Chiplet：通富微电、长电科技、华海清科、长川科技、兴森科技。 国产化产业链机会： （1） 设备：中微公司、拓荆科技、芯源微、北方华创、精测电子； （2） 零部件：福晶科技、茂莱光学、江丰电子、正帆科技、富创精密、新莱应材； （3） 材料：沪硅产业、立昂微、安集科技、鼎龙股份、彤程新材、华懋科技。 静待周期复苏： 存储：兆易创新、北京君正、东芯股份、深科技、普冉股份； 模拟：圣邦股份、纳芯微、思瑞浦。  风险提示：需求不及预期、产能瓶颈的束缚、大陆厂商技术进步不及预期、中美贸易摩擦加剧、研报使用的信息更新不及时。 股票报告网整理http://www.nxny.com 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 行业周报 内容目录 一、行情回顾：市场整体下跌，半导体指数跌 2.97% ........................................ - 4 - 二、行业新闻：英特尔晶圆代工 23 年 Q1 独立运作，美光将于印度建封测厂 .. - 7 - 三、板块跟踪：关注景气度复苏弹性与国产替代机遇 ........................................ - 8 - 四、重要公告：纳芯微 IPO 限售股即将解禁 ...................................................... - 9 - 五、投资建议 .........................................................................