中小盘周报：AIGC势头强劲，算力、数据、算法、应用端需求空间广阔

伐谋-中小盘周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/40 2023 年 06 月 25 日 《次新股说：本批华虹宏力等值得重点跟踪（2023 批次 23、24、25）—中小盘 IPO 专题》-2023.6.18 《换电标准有望统一，行业龙头深度布局—中小盘周报》-2023.6.18 《AIGC 势头强劲，关注 AI 及 5G 通信领 域 投 资 机 会 — 中 小 盘 主 题 》-2023.6.13 AIGC 势头强劲，算力、数据、算法、应用端需求空间广阔 ——中小盘周报 任浪（分析师） 周佳（联系人） renlang@kysec.cn 证书编号：S0790519100001 zhoujia@kysec.cn 证书编号：S0790121080046  本周市场表现及要闻：工信部：支持 L3 级及更高级别的自动驾驶商业化应用 市场表现：本周（指 6 月 19 日至 6 月 23 日，下同）上证综指收于 3198 点，下跌 2.30%；深证成指收于 11059 点，下跌 2.19%；创业板指收于 2212 点，下跌2.57%。大小盘风格方面，本周大盘指数下跌 2.58%，小盘指数下跌 2.13%。2023年以来大盘指数累计下跌 1.77%，小盘指数累计上涨 5.98%，小盘/大盘比值为1.38。德赛西威、华阳集团、观典防务本周涨幅居前。 本周要闻：商汤科技联合团队斩获 CVPR 最佳论文，推出首个“感知决策一体化”自动驾驶通用大模型；工信部副部长辛国斌：支持 L3 级及更高级别的自动驾驶功能商业化应用；Meta 推出“突破性”语音生成 AI 模型 Voicebox；谷歌DeepMind 推出 AI 智能体“RoboCat”；英国首次允许无人驾驶汽车商用。 本周重大事项：6 月 20 日，通宇通讯发布第一类限制性股票激励计划及员工持股计划，其业绩指标：以 2020-2022 年净利润/净资产收益率均值为基数，2023、2024 年净利润增速不低于 25%、30%或净资产收益率增速不低于 10%、15%。  本周专题：AIGC 势头强劲，算力、数据、算法、应用端需求空间广阔 2022 年以来，以 ChatGPT 为代表的 AIGC 技术热度持续提升。AIGC 技术持续取得突破离不开算力、数据、算法三大核心要素。算力方面，随着大模型持续推出及升级迭代，AI 算力需求持续增长，带动 AI 服务器、AI 芯片、数据中心等硬件需求增长。根据 IDC 的数据，我国智能算力市场规模预计将从 2019 年的 31.7 EFLOPS 增长至 2026 年的 1271.4EFLOPS，CAGR 高达 69.4%。数据方面，大模型复杂化需要更大规模的训练数据支持。同时数据标注是大部分 AI 算法有效运行的关键，尤其是自动标注技术的兴起，推动数据服务行业持续扩容。根据艾瑞咨询的数据，我国 AI 基础数据服务行业市场规模预计将从 2018 年的 25.9 亿元增长至 2025 年的 101.1 亿元，CAGR 为 21.5%。算法方面，预训练模型引发 AIGC技术的质变，Open AI、百度等国内外厂商纷纷推出大模型并持续进行升级迭代。应用方面，AIGC 生成文本、图像、视频等的能力持续提升，在自动驾驶、智慧工业、电商、文娱等领域将得到广泛应用。根据头豹研究院的数据，我国 AI 市场规模预计将从 2021 年的 2607 亿元增长至 2027 年的 15732 亿元，CAGR 达34.9%，其中自动驾驶是 AI 最大应用领域，同时数字人在 AIGC 推动下发展迅速。  重点推荐主题和个股 智能汽车主题（华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威、瀚川智能、源杰科技）；高端制造主题（凌云光、观典防务、杭可科技、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、乾景园林、台华新材）；休闲零食主题（良品铺子、三只松鼠、盐津铺子）；宠物和早餐主题（佩蒂股份、巴比食品）。  风险提示：技术进展不及预期；下游应用领域渗透率不及预期。 相关研究报告 中小盘研究团队 开源证券证券研究报告 中小盘周报 中小盘研究 中小盘周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2/40 目 录 1、 本周 A 股市场普跌，卫星互联网指数指数走高 .................................................................................................................... 4 1.1、 本周 A 股市场普跌，小盘表现优于大盘 ..................................................................................................................... 4 1.2、 德赛西威、华阳集团、观典防务本周涨幅居前 .......................................................................................................... 5 1.3、 海外视角：美股三大指数普跌，标普 500 指数跌幅最小 .......................................................................................... 5 1.4、 本周热点新闻：商汤科技联合团队斩获 CVPR 最佳论文，推出首个“感知决策一体化”自动驾驶通用大模型；工信部副部长辛国斌：支持 L3 级及更高级别的自动驾驶功能商业化应用 ...................................................................... 7 1.5、 事件关注：汽车数据要素暨产业数字化发展高峰论坛 ............................................................................................ 13 2、 本周重大事项：通宇通讯股权激励计划及员工持股计划值得关注 ................................................................................... 13 3、 AIGC 势头强劲，算力、数据、算法、应用端需求空间广阔 ............................................................................................ 14 3.1、 算力、数据、算法构成 AIGC 领域重要支撑，需求随大模型持续推出及升级迭代快速增长............................. 15 3.2、 AIGC 赋能千行百