中小盘行业研究：L3+自动驾驶有望加速上路，理想自研认知大模型Mind GPT

2023 年 06 月 24 日 中小盘行业周报 研究所 证券分析师： 杨阳 S0350521120005 yangy08@ghzq.com.cn [Table_Title] L3+自动驾驶有望加速上路，理想自研认知大模型 Mind GPT ——中小盘行业研究 最近一年走势 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 中小盘 -1.31% -3.84% -6.92% 沪深 300 -2.04% -2.97% -10.67% 相关报告 《——新型电力系统专题七：熔盐储能：长时储能黄金赛道（下篇-多应用场景、产业链分析）（推荐）*中小盘*杨阳，罗琨》——2023-01-17 《——新型电力系统专题七：熔盐储能：长时储能黄金赛道（上篇-光热发电赛道）（推荐）*中小盘*杨阳，罗琨》——2022-12-13 《——汽车传感器行业专题报告二 ： 激光雷达：百家争鸣，量产在即 （推荐）*中小盘*杨阳》——2022-07-22 《——公用事业行业周报：负荷缺口难缩小，重视新增煤电和需求侧响应（推荐）*公用事业*杨阳》——2023-06-19 《——中小盘科创板行业普通报告：特斯拉 4D 毫米波雷达首拆，内嵌AI芯片&探测距离达300 米（推荐）*中小盘*杨阳》——2023-06-18 投资要点： ◼ 1）L3+自动驾驶加速上路，2024-2027 新能源汽车车辆购置税减免有望达 5200 亿元。6 月 21 日，国务院新闻办公室举行国务院政策例行吹风会。工业和信息化部副部长辛国斌表示，工信部将发布新版智能网联汽车标准体系指南，引导新能源汽车电动化、智能化、网联化发展。同时，工信部将启动智能网联汽车准入和上路通行试点，支持 L3+自动驾驶功能商业化。财政部、税务总局、工业和信息化部联合发布《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》，将新能源汽车车辆购置税减免政策延长至 2027 年年底。据财政部估算，2024-2027 年新能源汽车减免车辆购置税规模总额有望达 5200 亿元。 ◼ 2）理想汽车发布全新“理想同学”，自研 Mind GPT“上车”。6 月17 日，理想汽车举办首届理想家庭科技日，并发布加入了自研认知大模型 Mind GPT 的“理想同学”。Mind GPT 使用 1.3 万亿个 token进行基座模型训练，还自带记忆网络和在线强化能力，可以记忆用户偏好、迭代自身能力。在活动中，理想公布城市 NOA 将于本月在北京和上海开启内测，下半年将逐步增加城市 NOA 开放区域。对未完成 NPN 特征训练的城市，理想将推出通勤 NOA 功能，帮助用户在通勤路线上实现 NOA 功能。此外，理想首款纯电车型 MEGA 有望于 2023 年底发布，力争打造成为首个高端纯电爆款车型。 ◼ 3）城市 NOA 进入规模化应用阶段，2023 有望成为城市 NOA 量产元年。自动辅助导航驾驶（NOA）指的是车辆在行驶时，结合车载导航路线让车辆进行自动变道、自动进入和驶出匝道口的技术功能。NOA 可以利用车载传感器探测周边环境，实现自行变道、转向、加减速、开关灯光等操作，减轻驾驶员的操作负担，帮助驾驶员规避风险。2023 年 3 月以来，国内智驾头部玩家陆续发布城市 NOA。城市 NOA 发展具有较大意义：（一）据盖世汽车社区认为，城市 NOA发展也是自动驾驶普及的必经之路，否则用户在体验上永远会因为场景 ODD 的存在而产生割裂感；（二）据小鹏汽车公布数据，城市是终端用户行车频率最高的场景，用车时长占比达到 90%。 ◼ 市场行情回顾：2023 年 06 月 19 日至 2023 年 06 月 21 日，A 股市场申万一级行业涨幅居前的板块为国防军工、汽车、通信，涨跌幅 -22.35%-11.17%0.00%11.17%中小盘沪深300证券研究报告 重点关注公司及盈利预测 重点公司 股票 2023/06/21 EPS PE 投资 代码 名称 股价 2022 2023E 2024E 2022 2023E 2024E 评级 688167.SH 炬光科技 112.83 1.41 2.18 3.16 79.86 51.76 35.71 买入 688048.SH 长光华芯 106.10 0.88 2.33 3.24 120.64 45.55 32.73 买入 603297.SH 永新光学 83.86 2.53 2.95 3.97 33.21 28.43 21.12 买入 300627.SZ 华测导航 29.80 0.67 0.97 1.29 44.16 30.72 23.10 买入 688326.SH 经纬恒润-W 154.01 1.96 2.78 3.81 78.78 55.40 40.42 增持 300680.SZ 隆盛科技 19.29 0.33 0.94 1.34 58.97 20.52 14.40 买入 601137.SH 博威合金 14.41 0.68 1.27 1.54 21.20 11.35 9.36 买入 688102.SH 斯瑞新材 12.50 0.20 0.34 0.47 64.10 36.76 26.60 未评级 000581.SZ 威孚高科 15.61 0.12 2.39 2.65 132.51 6.53 5.89 未评级 资料来源：Wind 资讯，国海证券研究所 注：未评级公司盈利预测取自 Wind 一致预期数据 分别为+2.78%、+0.74%、+0.26%；跌幅居前的板块为建筑材料、传媒、商贸零售，涨跌幅为-6.01%、-5.98%、-5.09%。涨幅居前的个股为苏轴股份、博众精工、晶赛科技、菲菱科思、新时达，涨跌幅分别为+36.26%、+32.98%、+31.77%、+29.93%、+28.20%。 ◼ 热点新闻：（1）国家发改委与奔驰、宝马、大众签署合作意向书，助力新能源汽车产业发展;（2）四维图新旗下杰发科技发布高性能智能座舱域控 Soc 芯片 AC8025；（3）奔驰宣布 ChatGPT 已经接入旗下人机交互系统 MBUX；（4）上汽集团拟投资 60 亿元，加码汽车芯片产业布局；（5）工信部发布《道路机动车辆生产企业及产品公告》，首批钠电池“上车”；（6）宁德时代拟投资 14 亿美元开发玻利维亚锂矿，两座工厂最早有望 7 月开工；（7）Stellantis 宣布牵手鸿海集团，进军车用半导体领域；（8）阿布扎比投资机构 CYVN Holdings 签订股份认购协议，将向蔚来提供 11 亿美元战略投资；（9）美国造车新势力 Rivian 宣布适配特斯拉超级充电站，北美充电标准有望统一；（10）博世智能座舱域控再获豪华汽车品牌定点。 ◼ 重点关注个股：行业方面建议关注智能汽车产业链行业；个股方面建议关注炬光科技、长光华芯、永新光学、华测导航、经纬恒润-W、隆盛科技、博威合金、斯瑞新材、威孚高科。 ◼ 风险提示：汽车市场景气度不及预期；半导体产业技术引进受限；原材料价格大幅波动；重点关注公司业绩不及预期；行业竞争加剧。 证券研究报告 内容目录 1、 主要观点 .............................