医药生物行业跟踪周报：抵御市场风险战略性配置血制品，建议关注卫光生物、天坛生物、华兰生物、博雅生物等

证券研究报告·行业跟踪周报·医药生物 东吴证券研究所 1 / 29 请务必阅读正文之后的免责声明部分 医药生物行业跟踪周报 抵御市场风险战略性配置血制品，建议关注卫光生物、天坛生物、华兰生物、博雅生物等 2023 年 06 月 11 日 证券分析师 朱国广 执业证书：S0600520070004 zhugg@dwzq.com.cn 行业走势 相关研究 《眼科医疗服务专题：需求释放及技术创新促使眼科赛道长坡厚雪，一超多强共享行业红利》 2023-06-06 《医药板块兼具成长与防御，建议战略性配置》 2023-06-04 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 本周、年初至今医药指数涨幅分别为-2.63%、-4.07%，相对沪指的超额收益分别为-2.67%、-8.67%；本周医药商业、医疗器械及化学制药等股价跌幅较小，生物制品、医疗服务及中药等股价跌幅大；本周涨幅居前 *ST 辅仁（+26.56%）、润达医疗（+23.97%）、九芝堂（+17.60%），跌幅居前西山科技（-23.02%）、益方生物（-22.84%）、罗欣药业（-19.19%）。涨跌表现特点：医药板块大小市值出现普跌。 ◼ 五重逻辑看好血制品下半年β行情，业绩确定性高，行业整合加速：供给端：1.献浆人员不再受到疫情封控限制，采浆端可以恢复正常，新获批浆站的建设也能如期进行；2. 国家不再批准设立新的血制品生产企业，目前不足 30 家，行业集中度很高，并购整合趋势促进行业集中度进一步提高；3.血液制品属于不可或缺的国家战略性储备物资，临床上有着其他药品难以替代的重要作用。目前只有白蛋白允许进口，未来国产白蛋白占比有望进一步提升。需求端：1.最近各地陆续再次迎来新冠重症高峰，临床对静丙和白蛋白的需求量再次激增，叠加库存量比较少，再次面临白蛋白和静丙供不应求的局面；2.医生对以静丙和白蛋白为代表的血制品认可度进一步提高，有望促进未来血液制品的学术推广。 建议关注卫光生物、天坛生物、华兰生物、博雅生物等！ ◼ 中药 1.1 类创新药参郁宁神片获批准上市，治疗抑郁症；安斯泰来CLDN18.2 单抗申报上市；恒瑞医药旗下硫酸艾玛昔替尼片申报上市：广东思济药业有限公司申报的中药 1.1 类创新药参郁宁神片获批上市，用于治疗抑郁症；安斯泰来 CLDN18.2 单抗申报上市，用于一线治疗CLDN18.2 阳性、HER2 阴性的局部晚期不可切除或转移性胃或胃食管交界处 (G/GEJ) 腺癌。如果获得批准，zolbetuximab 将成为全球首个获批的 CLDN18.2 靶向治疗药物。恒瑞医药旗下硫酸艾玛昔替尼片申报上市，有望成为首个上市的国产新一代 JAK1 抑制剂。推测此次申报的适应症为特应性皮炎。 ◼ 具体配置思路：1)血制品领域：天坛生物、卫光生物、博雅生物等；2)创新药领域：百济神州、恒瑞医药、海思科、荣昌生物、康诺亚、泽景制药-U 等；3)优秀仿创药领域：吉贝尔、恩华药业、京新药业、仙琚制药、立方制药、信立泰等；4)耗材领域：惠泰医疗、威高骨科、新产业等；5)中药领域：太极集团、佐力药业、方盛制药、康缘药业等；6)消费医疗领域：济民医疗、华厦眼科、爱尔眼科、爱美客等；7)其它医疗服务领域：三星医疗、海吉亚医疗、固生堂等；8)其它消费医疗：三诺生物，建议关注我武生物等；9)低值耗材及消费医疗领域：康德莱、鱼跃医疗等；10)科研服务领域：金斯瑞生物、药康生物、皓元医药、诺禾致源等。 ◼ 风险提示： 药品或耗材降价超预期；医保政策风险等。 -16%-13%-10%-7%-4%-1%2%5%8%11%2022/6/132022/10/112023/2/82023/6/8医药生物沪深300股票报告网整理http://www.nxny.com 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业跟踪周报 2 / 29 内容目录 1. 板块观点 .............................................................................................................................................. 4 1.1. 抵御市场风险战略性配置血制品，建议关注卫光生物、天坛生物、华兰生物等............. 4 1.2. 细分板块观点............................................................................................................................. 8 2. 五重逻辑看好血制品下半年 β 行情，业绩确定性高，行业整合加速 ........................................ 10 2.1. 供给端：采浆逐步恢复，静丙批签发明显加快................................................................... 11 2.2. 需求端：静丙和白蛋白供不应求，医生对血制品认可度进一步提高............................... 12 2.3. 血制品投资策略：建议关注卫光生物、天坛生物、华兰生物和博雅生物....................... 13 3. 研发进展与企业动态 ........................................................................................................................ 14 3.1. 创新药/改良药研发进展（获批上市/申报上市/获批临床） ............................................... 14 3.2. 仿制药及生物类似物上市、临床申报情况........................................................................... 17 3.3. 创新药/改良药研发进展（获批上市/申报上市/获批临床） ............................................... 23 4. 行业洞察与监管动态 ........................................................................................................................ 23 5. 行情回顾 ................................................................................................................................