电力设备行业跟踪周报：固态电池加速产业化，太空光伏潜力可期

证券研究报告·行业跟踪周报·电力设备 东吴证券研究所 1 / 47 请务必阅读正文之后的免责声明部分 电力设备行业跟踪周报 固态电池加速产业化，太空光伏潜力可期 2026 年 01 月 19 日 证券分析师 曾朵红 执业证书：S0600516080001 021-60199793 zengdh@dwzq.com.cn 证券分析师 阮巧燕 执业证书：S0600517120002 ruanqy@dwzq.com.cn 行业走势 相关研究 《出口退税产业有预期，太空光伏远期空间大》 2026-01-12 《锂电价格快速联动，太空光伏远期空间大》 2026-01-05 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 电气设备 10679 上涨 0.79%，表现强于大盘。（本周，1 月 12 日-1 月 16 日，下同），锂电池涨 1.5%，新能源汽车涨 1.29%，光伏涨 0.87%，电气设备涨 0.79%，风电跌 4.74%，发电设备跌 4.15%，核电跌 2.09%。涨幅前五为华光股份、亿华通、三变科技、合纵科技、保变电气；跌幅前五为向日葵、亿晶光电、金风科技、宝胜股份、航天机电。 ◼ 行业层面：储能：乌克兰总理下令，加快电力和额外电力设备的进口；四部门：加强政府投资基金投向储能、新能源等鼓励类产业。江西虚拟电厂：2027 年调节能力超 1GW，实施一批试点项目。天合储能再签拉美 GWh 级大单，巩固区域前五储能解决方案提供商地位。国投电力储能装机规模逼近 70 万千瓦，Q4 新增风光储装机超 214 万千瓦。人形机器人：富士康与优必选达成人形机器人战略合作；星动纪元与顺丰科技达成深度合作；马斯克发布与机器人共舞视频。电动车：中汽协：12 月电动车销量 171 万辆，同环比+7%/-6%，全年累计 1644 万辆，同比+28%，其中出口 258 万辆，同比+103%；乘联会：2026 年 1 月 1-11 日，新能源乘用车零售 11.7 万辆，同环比-38%/-67%；2025 年全球储能系统出货 498GWh，同比增长 99%，储能电池出货 640GWh，同比增长 82.9%；2025 年全球产量达到 2297Gwh，同比大增 48.5%；金龙羽 2GWh 固态电池量产线项目落地深圳；六部门：报废新能源汽车时必须“车电一体”；诺德股份与国轩高科签订 18 亿元铜箔采购框架合同；国轩高科年产 20 万吨正极材料、年产万吨级硅碳负极材料产业化项目开工；中创新航信阳基地 51GWh 电池基地开工；2025 年钠电产量 3.45GWh，同比接近翻番；芬兰电池企业称推出全球首款可量产固态电池。市场价格及周环比：碳酸锂：国产 99.5% 14.50 万/吨，+1.05 万/吨，+7.8%；国产主流厂商 15.25 万/吨，+1.05 万/吨，+7.4%；工业级 SMM 15.45 万/吨，+1.80 万/吨，+13.2%；电池级 SMM 15.80万/吨，+1.80 万/吨，+12.9%；正极：锰酸锂-动力 SMM 5.65 万/吨，+0.40 万/吨，+7.6%；钴酸锂 SMM 40.45万/吨，+1.35 万/吨，+3.5%；磷酸铁锂-动力 SMM 5.55 万/吨，+0.47 万/吨，+9.3%；金属锂：SMM 80.00万/吨，+0.0 万/吨，+0.0%；氢氧化锂：国产 13.80 万/吨，+1.80 万/吨，+15.0%；国产 SMM 14.9 万/吨，+1.70 万/吨，+12.9%；电池：圆柱 18650-2500mAh 4.95 元/支，+0.10 元/支，+2.1%；方形-铁锂 SMM 0.369元/wh，+0.00 元/wh，+0.0%；隔膜：5um 湿法/国产 SMM 1.41 元/平，+0.01 元/平，+0.7%；前驱体：四氧化三钴 SMM36.65 万/吨，+0.00 万/吨，+0.0%；六氟磷酸锂：SMM 15.50 万/吨，-0.15 万/吨，-1.0%；新能源：东方日升携手上海港湾，围绕“钙钛矿+P 型异质结叠层技术”再研发、验证与产业化中展开深度合作；马斯克：三年内星舰发射频率将超过每小时 1 次，每年生产 1 万艘星舰飞船；日本建成全球最大钙钛矿项目；挪威可再生能源公司与埃及签署非洲最大光储项目，1.95GW 光伏+3.9GWh 储能。本周硅料 60.00 元 /kg，环比 0.00%；N 型 210R 硅片 1.50 元 / 片，环比 0.00%；N 型 210 硅片 1.70 元 / 片，环比 0.00%；双面 Topcon182 电池片 0.42 元 / W，环比 0.00%；双面 Topcon182 组件 0.80 元 / W，环比 8.11%；光伏玻璃 3.2mm/2.0mm 17.50/10.50 元 / 平，环比 -4.11%/-4.55%。风电：英国 AR7 海风拍卖开标，开标总容量 8.4GW，其中固定式 8.25GW、漂浮式 193MW。本周招标 1.800GW：陆上 1.8GW/海上 0GW；本周开/中标均价：陆风 1574.24/KW，陆风(含塔筒)2348.25 元/KW，海风 2549.22 元/KW。本月招标：2.89GW，同比-63.43%：陆上 1.96GW，同比-59.02%，海上 0GW，同比-100%。26 年招标：2.89GW，同比-63.43%：陆上 2.89GW/海上 0GW，同比-59.02%/同比-100%。本月开标均价：陆风 1561.73 元/KW，陆风（含塔筒）2239.10元/KW，海风 2549.22 元/KW。电网：苏州市分布式光伏接入电网可开放容量（2026 年第一季度）。 ◼ 公司层面：科士达：公司预计 2025 年度归母净利润为 6-6.6 亿元，同比增长 52.21%-67.43%；震裕科技：公司预计 2025 年度归母净利润 5-5.5 亿元，同比预计 96.9%-116.6%；容百科技：公司预计 2025 年第四季度实现归母净利润约 3,000 万元，扭亏为盈，但全年预计归母净利润为-19,000 万元到-15,000 万元；与宁德时代签署磷酸铁锂正极材料采购协议，计划在 2026 年至 2031 年间供应 305 万吨材料，总金额超 1200 亿元；2026 年 1 月 18 日，因公司重大合同公告涉嫌误导性陈述等，收到中国证券监督管理委员会立案告知书以及问询函；TCL 中环：筹划投资一道新能源，已签署合作框架意向书；公司预计 2025 年归母净亏损 82-96 万元；金风科技：公司为子公司金风国际和金风越南分别提供约 2.75 亿元和 0.60 亿元人民币的履约担保；思源电气：2025 年度业绩快报显示，公司实现营业总收入 212.05 亿元（+37.18%）、归母净利润 31.63亿元（+54.35%）；金盘科技：“金盘转债”计划自 2023 年 3 月 22 日开始转股，可转债的初始转股价格为89.28 元/股；非晶合金铁芯数字化工厂项目的新产品非晶带材产线投产成功，公司掌握非晶带材核心技术；钧达股