通信行业周报：谷歌发布PaLM 2大模型，中移动交换机集采规模高增

请务必阅读正文之后的重要声明部分 、 谷歌发布 PaLM 2 大模型，中移动交换机集采规模高增 -中泰通信行业周报（0508-0514） 通信 证券研究报告/行业周报 2023 年 5 月 14 日 评级：增持（维持） 分析师：陈宁玉 执业证书编号：S0740517020004 电话：021-20315728 Email：chenny@r.qlzq.com.cn 分析师：王逢节 E Email：wangfj@r.qlzq.com.cn 执业证书编号：S0740522030002 Email：wangfj@r.qlzq.com.cn 研究助理：佘雨晴 Email：sheyq@r.qlzq.com.cn E Email：wangfj@r.qlzq.com.cn Email：sheyq@r.qlzq.com.cn 基本状况 上市公司数 128 行业总市值(百万元) 3089526 行业流通市值(百万元) 1258328 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 相关报告 [Table_Finance] 重点公司基本状况 简称 股价 (元) EPS PE PEG 评级 2022 2023E 2024E 2025E 2022 2023E 2024E 2025E 源杰科技 216.54 1.66 2.49 3.80 5.05 130.5 86.96 56.98 42.88 2.54 买入 润泽科技 54.92 1.26 1.91 2.59 3.29 43.69 28.75 21.20 16.69 1.00 买入 中际旭创 75.83 1.53 1.93 2.44 2.95 49.56 39.29 31.08 25.71 1.89 买入 天孚通信 52.60 1.02 1.27 1.60 2.05 51.57 41.42 32.88 25.66 2.04 买入 中兴通讯 31.05 1.71 2.11 2.45 2.75 18.16 14.72 12.67 11.29 0.92 买入 备注 以 2023 年 05 月 12 日收盘价计算 [Table_Summary] 投资要点  本周沪深 300 下跌 1.97%，创业板下跌 0.67%，其中通信板块下跌 3.31%，板块价格表现弱于大盘；通信（中信）指数的 128 支成分股本周内换手率为 1.75%；同期沪深 300 成份股换手率为 0.49%，板块整体活跃程度强于大盘。 通信板块个股方面，本周涨幅居前五的公司分别是：汇源通信（18.72%）、亿通科技（17.31%）、超讯通信（9.69%）、万隆光电（8.83%）、新易盛（5.23%）；跌幅居前五的公司分别是：国美通讯（-22.70%）、中通国脉（-22.52%）、特发信息（-15.27%）、亿联网络（-13.05%）、广和通（-12.19%）。  谷歌发布最新大模型 PaLM 2，AI 持续带动算力需求。2023 谷歌 I/O 大会近日召开，大语言模型 PaLM 2 发布，参数规模 5400 亿，基于 Pathways 架构，使用 JAX 和 TPU v4 训练，重点改进了模型的多语言翻译、数学、程序语言、推理和自然语言生成能力，其基于 100 多种语言语料库训练，显著提高理解、生成和翻译细微差别文本（包括习语、诗歌和谜语等）能力，推理方面 PaLM 2 数据集包括大量包含数学表达式的科学论文和网页，部分结果超越 GPT-4，程序语言方面 PaLM 2 在 20 种编程语言上进行训练，包括 Python、JavaScript 等流行语言及 Prolog、Verilog、Fortran 等。此外，谷歌在 PaLM2 的基础上训练用于编程和测试的专业模型 Codey，安全知识模型 Sec-PaLM 及医学知识模型 Med-PaLM 2。目前 PaLM 2 提供 Gecko、Otter、Bison 和 Unicorn 四种不同规格版本，其中轻量级 Gecko 模型可在移动设备上运行，每秒可处理 20 个 token，推动 AIGC 边缘侧部署。PaLM 2 已集成到办公套件 Workspace、Bard 等超过 25 种产品，其中 Wordspace 与 Duet AI 整合，拓展辅助写作，文本生成图像等功能。谷歌同时推出全新 A3 超算虚拟机，采用第 4 代英特尔至强可扩展处理器，2TB DDR5-4800 内存，8 张 H100 GPU，利用 Nvidia Hopper 架构提供 3 倍计算吞吐量，A3 是首个使用谷歌 IPU 实现 GPU 连接的虚拟机，允许在绕过 CPU 主机的情况下以 200Gbps 的速度共享数据，网络带宽较 A2 虚拟机提高 10 倍以上，具有低延时和高带宽稳定性，减少大模型训练时间及成本。全球 AI 龙头加速模型产品升级，光模块、IDC 等算力基础设施相关需求有望持续增加。  中移动数据中心交换机集采规模高增，看好 ICT 设备厂商成长机会。近期中国移动启动23-24 年数据中心交换机（新建部分）集采，采购总规模 30660 台，分为 5 个标包，其中通用场景交换机 14330 台，盒式出口交换机 1000 台，特定场景-高性能交换机 7590台，特定场景-低性能交换机 7740 台。本次集采规模同比大幅增长 87%，主要增量来自特定场景数据中心交换机，有望带动集采总价值量提升，预计采购金额将超过 40 亿元，较同期 25亿元接近翻倍。近两年三大运营商数据中心交换机新建+扩容集采总额近百亿，数字经济及 AI 驱动下，运营商算网投入持续加大，根据 2023 年资本开支规划，三大运营商 2023 年算力相关投资规划占资本开支比重提高至近 30%，中移动计划算力网络投资 452 亿元，同比增长 34.9%，占投资总额 24.7%，新增云服务器超 24 万台，对外可用 IDC 机架超 4 万架，中电信产业数字化投资 380 亿元，同比增长 40%，占投资总额 38.4%，其中 IDC 及算力（云资源）投入分别为 95 亿元、195 亿元，新增 IDC 机架 4.7万，累计达 56 万架，中联通算网投资 149 亿元，同比增长 20.2%，占投资总额 19.4%，新增 IDC 机架 2.7 万，累计达 39 万架，千架数据中心覆盖 26 个省。华为、新华三、锐捷、中兴逐步形成数据中心交换机四角格局，充分受益运营商算力网络建设机遇。  数字经济立法推进，助力产业规范发展。近日《数字经济促进法（专家建议稿）》发布，包括总则、数字基础设施建设、数字产业化与产业数字化、数据资源开发利用与保护、数字治理、数字经济促进保障、法律责任和附则。建议稿中提出将重点推进新一代移动通信网、大数据中心、工业互联网、物联网、车联网、人工智能、区块链、卫星通信等数字基础设施建设，加快传统基础设施数字化改造，以及构建算力、算法、数据、应用资源协同的全国一体化大数据中心体系，县级以上政府统筹推进数据中心、智能计算中 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报 心、超级计算中心等基础设施建设，同时将市政、交