通信行业周报2023年第15期：谷歌推出新大语言模型，移动集采数据中心交换机

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2023年05月15日超 配通信行业周报 2023 年第 15 期谷歌推出新大语言模型，移动集采数据中心交换机核心观点行业研究·行业周报通信超配·维持评级证券分析师：马成龙联系人：袁文翀021-60933150021-60375411machenglong@guosen.com.cnyuanwenchong@guosen.com.cnS0980518100002联系人：钱嘉隆021-60375445qianjialong@guosen.com.cn市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《通信行业周报 2023 年第 14 期-海外云厂商明确支持 AI 投资》——2023-05-07《通信行业 2023 年 5 月投资策略暨财报总结-关注 AI 主线与一季度复苏板块》 ——2023-05-05《通信行业周报 2023 年第 13 期-运营商新兴业务增长强劲，上海出台算力规划》 ——2023-04-23《通信行业周报 2023 年第 12 期-大模型密集发布，AI 监管提上日程》 ——2023-04-17《国信通信·云基建专题（三）AI 驱动下光模块趋势展望及弹性测算》 ——2023-04-13行业要闻追踪：谷歌推出下一代大语言模型 PaLM 2。Google I/O 2023 开发者大会上推出下一代大语言模型 PaLM 2，进一步加强逻辑和推理能力，并接入办公、搜索、聊天机器人等 25 种应用。海外科技公司持续关注 AI 投资，建议关注 AI 智算中心基础设施，如光器件光模块（中际旭创、新易盛、天孚通信等）。除此以外，PaLM 2 最轻量版本 Gecko 可在手机运行，反映大模型小型化的最新进展，建议关注端侧芯片如瑞芯微等。中国移动启动 2023-2024 年数据中心交换机集采。中国本次采购数据中心交换机 30660 台，较 2022 年集采规模增长接近一倍，以此粗略预估本次采购金额有望超过 40 亿元。设备商有望受益运营商算网侧投入加大，建议关注ICT 设备商如中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、菲菱科思等。行业重点数据追踪：1）运营商数据：据工信部，截至 2023 年 3 月，5G 移动电话用户达 6.2 亿户，占移动电话用户的 36.4%；2）5G 基站：截至 2023 年3 月，5G 基站总数达 264.6 万个；3）云计算及芯片厂商：22Q4 BAT 资本开支合计 134 亿元（同比-47%，环比-14%）；23Q1 海外三大云厂商及 Meta 资本开支合计 339.5 亿美元（同比-4%，环比-13%）。2023 年 4 月，服务器芯片厂商信骅实现营收 2.28 亿新台币（同比-49.8%，环比+1.0%）。行情回顾:本周通信（申万）指数下跌 4.99%，沪深 300 指数下跌 3.07%，板块表现弱于大市，相对收益-1.91%，在申万一级行业中排名第 26 名。在我们构建的通信股票池里有 163 家公司（不包含三大运营商），本周平均涨跌幅为-2.37%，各细分领域中，专网上涨 0.2%，其余板块均有回调。投资建议：关注 AI 主线与一季度复苏板块（1）长期视角，以 ChatGPT 为代表的 AI 应用正快速发展，而软端的迭代离不开硬件基础设备的保障，AI 数据中心内部的各类的硬件基础设施环节有望充分受益，建议关注智算中心基础设施：ICT 领先企业（紫光股份、浪潮信息、中兴通讯、锐捷网络、菲菱科思等），光器件光模块（中际旭创、天孚通信、新易盛等），IDC 温控企业（英维克、申菱环境），IDC 电源端企业（科华数据、科士达）；（2）短期视角，在一季度整体外部环境影响下，部分板块仍实现显著增长，趋势有望延续，叠加 2022 年存在的低基数背景，Q2 业绩有望进一步加速，相关板块和标的包括北斗（华测导航）、电网信息化（威胜信息）、工业互联网（三旺通信、映翰通）、可视化（中新赛克）、三大运营商等。2023 年 5 月份的重点推荐组合：中国移动、紫光股份、中际旭创、三旺通信、威胜信息、华测导航。风险提示：AI 发展不及预期、资本开支不及预期、宏观环境变化。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（百万元）2023E2024E2023E2024E600941中国移动买入96.142,054,6306.366.9415.113.9000938紫光股份买入26.6276,1350.881.0530.325.4300627华测导航买入27.2014,6410.841.0532.326.0资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测（截至 2023 年 5 月 12 日）请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录产业要闻追踪 .................................................................. 5行业重点数据跟踪 ............................................................. 17板块行情回顾 ................................................................. 21（1）板块市场表现回顾 ................................................................ 21（2）各细分板块涨跌幅及涨幅居前个股 .................................................. 21上市公司公告 ................................................................. 23（1）本周行业公司公告 ................................................................ 23（2）本周新股动态 .................................................................... 23投资建议：关注 AI 主线与一季度复苏板块 ........................................ 24风险提示 ..................................................................... 24免责声明 ..................................................................... 25请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图表目录图1： 谷歌推出 PaLM 2 大语言模型 ........................................................... 5图2： PaLM2 推理能力显著加强 ..............................