半导体行业周报：多款AI模型发布，半导体板块止跌反弹

请务必阅读正文之后的重要声明部分 、 多款 AI 模型发布，半导体板块止跌反弹 半导体 证券研究报告/行业周报 2023 年 4 月 16 日 评级：增持（ 维持 ） 分析师：王芳 执业证书编号：S0740521120002 Email：wangfang02@zts.com.cn 分析师：杨旭 执业证书编号：S0740521120001 Email：yangxu01@zts.com.cn 分析师：李雪峰 执业证书编号： S0740522080004 Email：lixf05@zts.com.cn 分析师：游凡 执业证书编号：S0740522120002 Email：youfan@zts.com.cn [Table_Profit] 基本状况 上市公司数 309 行业总市值(百万元) 4,865,190 行业流通市值(百万元) 2,546,423 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 [Table_Report] 相关报告 【中泰电子】半导体周跟踪：周期反转半导体景气度复苏 【中泰电子】半导体周跟踪：板块持续上涨，关注周期底部机会 【中泰电子】半导体周跟踪：板块上涨趋势延续，关注半导体设计底部布局机遇 重点公司基本状况 简称 股价 (元) EPS PE PEG 评级 2020 2021 2022E 2023E 2020 2021 2022E 2023E 韦尔股份 103 3.1 3.8 2.4 3.4 33 27 43 30 0.7 买入 兆易创新 128 1.9 3.5 3.8 4.2 69 37 34 30 2.4 买入 圣邦股份 167 2 2.0 2.6 3.0 91 85 64 55 3.5 买入 时代电气 49 2 1.4 1.7 2.2 23 34 29 23 0.8 买入 士兰微 38 0 1.1 1.0 1.4 738 35 38 28 0.7 买入 复旦微电 66 0 0.6 1.4 2.1 344 104 46 31 0.7 买入 江丰电子 81 1 0.4 1.0 1.6 124 203 80 52 0.9 买入 北方华创 286 1 2.0 3.3 4.6 264 140 87 62 1.5 买入 兴森科技 13 0 0.4 0.5 0.7 37 36 28 20 19.9 买入 备注：股价取自 2023 年 4 月 14 日收盘价 投资要点  市场前半周下挫，周五止跌反弹 本周（2023/4/10/-2023/4/14）市场整体下降，沪深 300 指数跌 0.76%，上证综指上涨0.95%，深证成指下跌 1.40%，创业板指数下跌 0.77%，中信电子下跌 1.68%，半导体指数下跌 1.74%。其中：半导体设计跌 1.5%，半导体制造涨 3.4%，半导体封测跌 3.1%，半导体材料跌 1.4%，半导体设备涨 1.1%，功率半导体维持不变。 4 月 13 日晚，北方华创发布 22 年及 23Q1 业绩预告，收入/净利双双高增，超出市场预期，催化半导体板块行情，4 月 14 日（周五），半导体板块上涨 3.2%，其中设备涨 9.6%，制造涨 6.8%，材料涨 5.2%。半导体板块热度升温，预计下周行情有望延续本周五态势。 1）近日海内外多款 AI 模型持续发布，算力是 AI 底层核心，海外大厂持续发力 AI 芯片，算力芯片快速发展期到来，我们持续看好算力+应用两大赛道，建议关注寒武纪、大华股份，以及服务器产业链的工业富联等； 2）设备板块下游大 Fab 厂的扩产，边际上有望陆续出现突破，持续催化设备板块行情。重点关注具备高端设备替代能力的厂商：中微公司、北方华创、拓荆科技、芯源微、华海清科，以及景气复苏预期驱动的长川科技、华峰测控。 3）存储大厂美光 Q1 库存已到高点，Q2 展望营收环比持平，叠加 AI 有望带来的拉动。从价格端来看，三星在近日宣布减产，存储价格触底时间有望提前。建议重点关注大陆存储赛道标的兆易创新等，以及长存扩产核心标的中微公司、华海清科等； 4）模拟 IC 板块兼具周期复苏和成长属性，板块已回调至接近本轮交易复苏的起始位臵，建议重点关注低位复苏的圣邦股份、纳芯微、思瑞浦等标的；  行业新闻 1）Meta AI 发布 SAM 模型并开源 近日，Meta AI 在官网发布了基础模型 Segment Anything Model（SAM）并开源，其本质是用 GPT 的方式（基于 Transform 模型架构）让计算机具备理解了图像里面的一个个“对象”的通用能力，有助于识别和确认图像中的不同物体，在自动驾驶（检测其他汽车、行人和障碍物）、医学成像（提取特定结构或潜在病灶）等应用中特别重要。 2）昆仑万维宣布即将推出“天工”大模型 4 月 10 日，昆仑万维宣布，其和奇点智源合作自研、真正实现智能涌现的国产大语言模 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报 型——“天工”3.5 发布在即，并将于 4 月 17 日启动邀请测试。此外，“天工”大模型已经非常接近 OpenAI ChatGPT 的智能水平。ChatGPT 是基于 GPT3.5 大模型，因此昆仑万维把此版本命名为“天工”3.5。 3）微软宣布开源 Deep Speed Chat 4 月 12 日，微软宣布开源了 Deep Speed Chat，帮助用户轻松训练类 ChatGPT 等大语言模型。Deep Speed Chat 是基于微软 Deep Speed 深度学习优化库开发而成，具备训练、强化推理等功能，还使用了 RLHF（人工反馈机制的强化学习）技术，可将训练速度提升 15 倍以上，成本却大幅度降低。用户通过 Deep Speed Chat 提供的“傻瓜式”操作，能以最短的时间、最高效的成本训练类 ChatGPT 大语言模型。  重要公告 彤程新材：公司发布 2022 年年报，业绩基本符合预期，盈利能力有望改善。1）2022：营收25.00 亿元，同比+7.74%，归母净利润 2.98 亿元，同比-8.71%，扣非 2.12 亿元，同比-14.15%。毛利率 23.99%，同比-0.93pct，净利率 11.23%，同比-2.19pct。2）22Q4：营收 6.53 亿元，同比+7.77%，环比-2.58%，归母净利润 0.58 亿元，同比+16.69%，环比+2.14%，扣非 0.206亿元，同比+456.16%，环比-60.03%。 东芯股份：公司发布 2022 年年报，大额减值影响 2022 年利润。1）2022：营收 11.5 亿元，同比+1%，归母净利润 1.9 亿元，同比-29%，扣非 1.7 亿元，同比-35%，毛利率 40.6%，同比-1.5pcts，净利率 19.0%，同比-6.1pcts。2）22Q4：营收 2.0 亿元，同比-43%，环比-15%，归母净利润-0.9 亿元，同比-191%，环比-252%，扣非-0.9 亿元，同比-197%，环比-300%，毛利率 32.7%，同比-17.3pcts，环比+2.4pcts，净利率-46.2%，同比-75.2pcts，环