行业信息跟踪:航空修复延续,能源金属价格下行
本公司具备证券投资咨询业务资格,请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 行业信息跟踪(2023.3.27-2023.4.2) 航空修复延续,能源金属价格下行 2023 年 04 月 04 日 ➢ 上周数据改善: 房地产:3 月供需回暖。克而瑞数据,3 月重点 30 城新增供应 2007 万平方米,环比+164%,同比+45%,1-3 月累计同比+13%;3 月 30 重点城市成交面积为2200 万平方米,环比+27%,同比+47%,1-3 月累计同比+21%。 航空:执行航班量继续回升,“五一”预定量高增。上周(2023 年 3 月 27 日-2023 年 4 月 2 日)日均执行国内航班量 12142.00 班,环周+3.9%。日均执行国际航班量 540.57 班,环周+44.4%。携程数据显示,截至 3 月 20 日,预订今年“五一”假期国内机票预订量较 22 年同期增长 292%。 玻璃:价格继续上行,库存连续 4 周去化。民生建筑建材团队数据,玻璃市场交投尚可,叠加主产区库存低位,上周国内浮法玻璃均价环周继续+1.5%至1806.45 元/吨。截至上周四,重点监测省份生产企业库存总量 5476 万重量箱,环周-6.6%,连续 4 周下降。 ➢ 上周数据平稳或走弱: “新势力”:1-3 月销量累计增速仍偏弱,边际略回暖。3 月新势力(埃安、理想、蔚来、哪吒、小鹏、极氪、零跑)合计销售 10.11 万辆,同比+25.4%,环比+21.0%,1-3 月累计销量 23.41 万辆,累计同比+18.9%,较前两月累计增速回升 4.5 个百分点。 能源金属:上周价格普遍下跌。能源金属受下游需求走弱、库存高企、供需错配等因素影响,减产预期持续,锂、镍价格回落压力较大。截至 3 月 31 日,LME镍 23625 美元/吨,环周-0.2%;电池级碳酸锂 22.95 万元,环周-14.5%。 ➢ 资源国汇率:上周公布的 PCE 物价指数符合预期,强化市场对联储加息临近尾声的判断,叠加银行业危机缓解,市场信心回升。上周美元指数环周-0.5%,资源国货币兑美元大多上涨。1)PCE 物价指数:美国 2 月 PCE 物价指数环比+0.3%,持平预期,低于前值的+0.6%。2)个人消费支出:美国 2 月个人消费支出(PCE)环比+0.2%,低于预期的+0.3%,低于预期的+1.8%。3)个人收入:2 月美国个人收入环比+0.3%,高于预期的+0.2%,低于前值的+0.6%。上周美元指数环周-0.5%,资源国货币兑美元大多上涨。上周智利比索领涨,环周+2.6%,较去年同期-1.9%;阿根廷比索领跌,环周-1.4%,较去年同期-46.7%;人民币兑美元环周-0.2%,较去年同期-7.6%。 ➢ 国内外价差:1)煤炭板块:上周动力煤(国内京唐港 Q5500)均价 1087.00元/吨,环周-21.8 元/吨,(国内-海外)价差大致回升,达-818.20 元/吨,位于2017 年以来的 8.0%分位数。焦煤(京唐港主焦煤)上周均价 2494 元/吨,环周-6 元/吨,(国内-海外)价差上行转正,达 241.94 元/吨,位于 2017 年以来的6.7%分位数。2)金属板块:新能源车需求走弱拖累国内镍价表现,上周镍(国内-海外)价差回落较多,至 15024.36 元/吨,处于 2017 年以来的 36.0%分位数。铜、铝(国内-海外)价差变化不大,分别为 2315.93 元/吨、7735.45 元/吨,处于 2017 年以来的 64.0%、76.0%分位数。3)农产品板块:上周棉花(国内-海外)价差继续走强,达 847.11 元/吨,处于 2017 年以来的 16.0%分位数。玉米、小麦、豆油(国内-海外)价差回落,分别为 923.49 元/吨、888.31 元/吨、1842.53 元/吨,处于 2017 年以来的 69.3%、53.3%、90.6%分位数。 ➢ 风险提示:稳增长政策落地不及预期;海外输入性通胀超预期;数据基于公开数据整理,可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。 [Table_Author] 分析师 牟一凌 执业证书: S0100521120002 邮箱: mouyiling@mszq.com 研究助理 沈心怡 执业证书: S0100122010010 邮箱: shenxinyi@mszq.com 研究助理 吴晓明 执业证书: S0100121120023 邮箱: wuxiaoming@mszq.com 相关研究 1.策略专题研究:萧条与反萧条:3 月大类资产回顾与展望-2023/04/03 2.策略专题研究:资金跟踪系列之六十六:“趋势力量”正在主导-2023/04/03 3.A 股策略周报 20230402:“内战”不止,变化将至-2023/04/02 4.策略专题研究:民生研究:2023 年 4 月金股推荐-2023/04/02 5.行业信息跟踪(2023.3.20-2023.3.26):新兴家电销售回暖,海外人工智能迎来多重进展-2023/03/28 跟踪报告 本公司具备证券投资咨询业务资格,请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 上周总结 ................................................................................................................................................................. 3 2 板块涨跌幅逻辑 ....................................................................................................................................................... 5 3 板块涨跌幅 ........................................................................................................................................................... 10 3.1 上周板块表现 .................................................................................................................................................................................... 10 3.2 八大板块涉及的 23 个中信一级行业 ........................................................................................
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