基金优选系列之十七：华富基金廖庆阳，深耕医疗健康，灵活调节持仓

请务必阅读正文后的重要声明部分 2023 年 03 月 24 日 证 券研究报告•金融工程专题报告 基金研究系列 华富基金廖庆阳：深耕医疗健康，灵活调节持仓 ——基金优选系列之十七 摘要 西 南证券研究发展中心  基金经理简介 基金经理廖庆阳，复旦大学金融学专业硕士，硕士研究生学历。曾任中泰证券股份有限公司投资顾问、海通证券股份有限公司分析师、天风证券股份有限公司高级分析师、凯盛融金(科技)股份有限公司医药行业负责人。2020年 9月加入华富基金管理有限公司，曾任研究发展部基金经理助理、研究发展部总监助理，现任华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2021年 11月起任华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金基金经理。  代表基金——华富健康文娱（001563.OF） 业绩表现：从绝对收益来看，剔除建仓期后，总回报达 13.86%，年化回报 14.61%。从相对收益来看，剔除建仓期后，相较于沪深 300指数的累计超额收益 24.60%。 持有体验：任意时点买入持有该基金三个月、六个月的盈利概率分别达 63.89%、55.65%，平均收益分别达到了 3.36%、3.13%。滚动近三（六）个月排名标签为优秀和良好（即排在同类前 50%）的比例分别为 57.14%、36.55%，排名标签为优秀（即排在同类前 25%）的比例分别为 31.51%、26.47%。 股票保持高仓位运作：持仓数据显示，基金经理任职时期一直保持高仓位运作，基金股票仓位均在 90%-95%之间波动，2022Q2 仓位达 94.34%。 精选大盘股，偏好冷门股：基金经理所配置的非打新股中，持仓股票以大、中盘风格为主。2022 上半年调整明显，基金大盘股比例从 44.80%增加至 67.67%，中盘股比例从 45.83%下降至 28.76%。在基金的重仓股中，冷门股所占比率较高，平均每期冷门股数量为 5.2 只，核心抱团股和次抱团股平均为 1.8只和 3 只。 板块配置集中于医疗板块，偏好高成长高质量企业：基金持股 93%以上分布在医药板块，行业集中度高，更多偏向高成长和高质量的企业，为了追求行业未来的成长空间，可以对估值有较高的容忍度。2022年 H1报告期，基金持股中有 98.20%为高盈利质量，71.99%为高成长风格，91.80%为高估值风格。  风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。 [Table_Author] 分析师：郑琳琳 执业证号：S1250522110001 电话：13127711820 邮箱：zhengll@swsc.com.cn 联系人：盛宝丹 电话：17761229406 邮箱：sbdyf@swsc.com.cn 相关研究 1. 万家基金黄兴亮：秉持长远眼光，把握科技主线 (2023-03-24) 2. 汇添富基金杨瑨：精挑科技创新成长股，专注全球优质 IT 资产 (2023-03-23) 3. 固收+基金仓位高频探测方法及实证对比分析 (2023-03-20) 4. 万家黄海：秉承绝对收益思路，布局可攻可守赛道 (2023-03-14) 5. 银河袁曦：挖掘景气赛道，均衡行业配置 (2023-03-14) 6. 个人养老金 FOF 多维度定量分析指标刻画初探 (2023-03-07) 7. 聚焦核心科技赛道，把握成长周期投资机遇——ETF 产品投资价值分析 (2023-03-06) 8. 汇添富赵剑：积极布局科技制造，超额收益显著 (2023-03-01) 9. 泰信基金黄潜轶：偏好价值成长，超额收益优异稳定 (2023-03-01) 10. 国联安基金潘明：聚焦个股长期成长，反弹进攻能力强 (2023-02-23) 基 金优选系列之十七 请务必阅读正文后的重要声明部分 目 录 1 基金经理廖庆阳 ............................................................................................................................................................................................ 1 1.1 基金经理基本信息 ................................................................................................................................................................................ 1 2 代表基金——华富健康文娱（001563.OF） ......................................................................................................................................... 2 2.1 基本信息：灵活配置型基金，规模逐渐扩大 ............................................................................................................................... 2 2.2 业绩表现：超额收益明显，调整灵活及时.................................................................................................................................... 2 2.3 持有体验：持有体验变好，未来持有大概率获得显著正收益 ................................................................................................ 3 2.4 资产配置：股票仓位高位平稳.......................................................................................................................................................... 5 2.5 行业配置：行业配置集中，聚焦医疗板块..................