策略周报-景气图谱：碳酸锂加速下跌，游戏版号核发加快

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 策略周报 碳酸锂加速下跌，游戏版号核发加快 ——景气图谱(20230323-0331)  核心结论 分析师 方晨 S0800522060001 18258275543 fangchen@research.xbmail.com.cn 摘要内容 上游材料：原油价格企稳，碳酸锂加速下跌。本周上游材料价格整体呈现震荡整理格局。能源方面，原油价格企稳，动力煤及焦煤焦炭价格持稳。有色方面，工业金属库存普遍下降，电池级碳酸锂加速下跌至 24.5 万元/吨。 中游制造：2023 年 1-2 月光伏、风电新增装机量同比边际回升。光伏方面，2023 年 1-2 月光伏新增装机量同比增速 87%，三部门鼓励在沙漠、戈壁、荒漠等区域选址建设大型光伏基地；风电方面，2023 年 1-2 月风电新增装机量同比增速 1.9%，同比转正。 消费：文旅部预计 23 年国内游人数同比增 80%，第八批国家集采药品平均降价 56%。旅游方面，文化和旅游部预计 2023 年国内游人数同比增长约 80%，机票燃油附加费 2023 年以来第二次下调。医药方面，国家医保局对新冠治疗药品价格实施分类管理，第八批国家集采药品平均降价 56%。 汽车：去年低基数叠加车企促销，3 月后两周销量同比回升。3 月下旬汽车周度零售日均销量同步回升，一方面与去年 3 月下旬低基数有关；二是近期车企促销带动车市消费。 农林牧渔：玉米豆粕持续回调，猪粮比保持稳定。本周玉米豆粕延续回调，豆粕价格自 2022 年 11 月以来持续下跌。本周生猪出场价下跌 0.77%，跌幅较前一周收窄，猪粮比 5.36，保持稳定。 金融地产：沪深两市成交额回升至万亿以上，3 月广州二手房成交回暖。非银方面，本周沪深两市日均成交额回升至万亿以上。地产方面，3 月广州二手房成交回暖，创 2021 年 5 月以来新高。 公用交运：港澳台及国际航班班次增幅扩大。本周港澳台及国际航班执行班次周环比增幅分别扩大至 12%和 28%；BDI 周环比下跌 5.8%，连续两周回落。 TMT：3 月液晶面板价格涨幅超 10%，游戏版号核发加快。3 月 55 寸液晶电视面板价格进一步回暖，涨至 96 美元/片，月环比涨幅 10.3%。AI 方面，微软推出采用 OpenAI 技术的 Microsoft Security Copilot；传媒方面，3 月 86 款国产游戏版号核发，游戏版号核发加快。 风险提示：行业数据公布时间滞后，筛选数据维度不同，数据口径差异等带来偏差；宏观环境发生大幅变化。 证券研究报告 2023 年 03 月 31 日 策略周报 西部证券 2023 年 03 月 31 日 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 索引 内容目录 本期景气图谱（0323-0331） .................................................................................................. 5 一、 上游材料：原油价格企稳，碳酸锂加速下跌 .................................................................... 6 1.1 石油、天然气、煤炭：原油价格企稳，煤炭库存进一步抬升 ....................................... 6 1.2 有色：碳酸锂加速下跌，工业金属库存普遍下降 ......................................................... 8 1.3 钢铁：钢价延续震荡整理，社会库存连续 4 周回落 ................................................... 11 1.4 化工：化工品整体震荡整理，PTA 延续上涨 .............................................................. 12 二、 中游制造：2023 年 1-2 月光伏、风电新增装机量同比边际回升 ................................... 13 2.1 电力设备：2023 年 1-2 月光伏及风电新增装机量同比边际回升 ................................ 13 2.2 轻工：瓦楞纸周环比延续跌势，2 月成品纸库存同比继续上升 .................................. 14 三、 必选消费：第八批国家集采药品平均降价 56%，猪粮比稳定 ....................................... 16 3.1 食品饮料：白酒价格持稳，软饮料产量 2 月同比增速边际改善 ................................. 16 3.2 纺织服饰：饰品金价格回归震荡 ................................................................................. 18 3.3 医药生物：新冠治疗药价格实施分类管理，第八批国家集采药品平均降价 56% ....... 18 3.4 农林牧渔：玉米豆粕持续回调，猪粮比保持稳定 ....................................................... 19 四、 可选消费：文旅部预计 23 年国内游人数同比增 80%，3 月后两周汽车销量同比回升 .. 21 4.1 社会服务：2023 年预计国内游人数同比增 80%，机票燃油附加费年内第二次下调 .. 21 4.2 汽车：去年低基数叠加车企促销，3 月后两周销量同比回升 ...................................... 22 五、 金融地产：沪深两市成交额回升至万亿以上，3 月广州二手房成交回暖 ....................... 23 5.1 银行：同业存单短端到期收益率抬升 ......................................................................... 23 5.2 非银金融：沪深两市日均成交额回升至万亿以上 ....................................................... 23 5.3 房地产：3 月广州二手房成交回暖，创 2021 年 5 月以来新高 ................................... 24 5.4 建材：水泥库容比连续 3 周上行，纯碱开工率提升至 93.78% ................................... 25 六、 基建与公用事业：港澳台及国际航班班次增幅扩大，LNG 价格延续回落 ..................... 27 6.1 交通运输：港澳台