基建50ETF（516970）投资价值分析：对标世界一流，中字头央企带动下的基建优质标的

国海证券研究所 请务必阅读正文后免责条款部分 2023 年 03 月 10 日 深度研究 金融工程研究 研究所 证券分析师： 李杨 S0350522070001 liy19@ghzq.com.cn [Table_Title] [Table_Title] 对标世界一流，中字头央企带动下的基建优质标的 ——基建 50ETF（516970）投资价值分析 [Table_Title] 投资要点： ◼ 对标“世界一流”，构筑企业价值创造生态 2023 年 3 月 3 日，国务院国资委召开会议，对国有企业对标开展世界一流企业价值创造行动进行动员部署，有助于推动基建企业价值创造生态的构筑，推动整体行业高质量发展进程。 ◼ 基建发挥稳增长作用，新基建促高质量发展。基建增速修复，成为稳增长利器。建筑业复工稳健修复，节后开复工率持续向好，市政、基建项目开复工情况明显优化。数字经济政策支持明确，中央向地方辐射。新基建作为数字经济发展的底座，具备新技术、新高度、新模式、新生态等创新赋能特征，成为我国经济高质高量发展的关键引擎。 ◼ 基建标的指数估值处于低位。中证基建工程指数成分股行业属性鲜明，聚焦基础建设、专业工程、房屋建设相关行业，共有 50 只成分股。标的指数当前的市盈率、市净率、市销率均处于 2015 年 3 月 12日上市以来较低水平。截至 2023 年 03 月 03 日，中证基建工程指数的市盈率、市净率和市销率分别为 9.02、0.96、0.21，分别位于2015 年 3 月 12 日以来数据的 45.00%、40.20%和 30.50%分位。 ◼ 指数优选标的——基建 50ETF （516970）基建 50ETF 拥有场内交易的投资配置便利。基金自发行以来不断迎来较快的规模增长。基金自发行至 2022 年 5 月 21 日，规模由 2.69 亿元增长到 124.71 亿元，份额增长约 4535.22%。截至 2022 年末基建 50ETF 及两只联接基金规模合计达 120.85 亿元，可以为投资者提供充足的交易流动性，产品具备规模优势。 ◼ 风险提示：本报告所有分析均基于公开信息，不构成任何投资建议；若市场环境或政策因素发生不利变化将可能造成行业发展表现不及预期。报告采用的样本数据有限，存在样本不足以代表整体市场的风险，且数据处理统计方式可能存在误差。 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 2 内容目录 1、 价值创造驱动与数字经济赋能下的行业新生态 ...................................................................................................... 4 1.1、 对标“世界一流”，构筑企业价值创造生态 ........................................................................................................ 4 1.2、 基建增速稳健修复，成为稳增长利器 .............................................................................................................. 5 1.3、 新基建发展与数字经济建设互生催化 .............................................................................................................. 7 2、 中字头央企带动下的基建优质标的：中证基建工程指数(399995.SZ).................................................................... 9 2.1、 标的指数基本信息 ........................................................................................................................................... 9 2.2、 分行业分布 .................................................................................................................................................... 10 2.3、 指数成分股市值分布 ..................................................................................................................................... 11 2.4、 指数业绩表现对比 ......................................................................................................................................... 12 2.5、 指数估值处于较低位 ..................................................................................................................................... 13 2.6、 指数成分股分析 ............................................................................................................................................ 14 2.7、 投资指数好于投资个股 .................................................................................................................................. 15 3、 投资标的：基建 50ETF（516970） .................................................................................................................... 16 4、 基金公司：广发基金 .......................................................................