权益市场资金流向追踪（2023W6）：固收加基金测算仓位已近2021年以来高点

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 固收加基金测算仓位已近 2021 年以来高点 —— 权益市场资金流向追踪（2023W6） [Table_ReportTime] 2023 年 2 月 19 日 [Table_FirstAuthor] 于明明 金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 金工研究 [Table_ReportType] 金工专题报告 [Table_Author] 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱： yumingming@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9 号院1 号楼 邮编：100031 [Table_Title] 权益市场资金流向追踪（2023W6） [Table_ReportDate] 2023 年 2 月 19 日 [Table_Summary] 固收加基金测算仓位已近 2021 年以来高点。截至 2023/2/17，“固收+”基金测算仓位 24.15%，相较上周测算值提升 0.51pct，已超过 2021 年以来 98%分位。该指标自 2022/12/2 起已持续提升 10 个交易周，低风险基金长期情绪偏乐观。 ➢ 公募：截至 2023/2/17，主动权益型平均测算仓位 87.66%。普通股票型、偏股混合型、配置型基金平均测算仓位 89.30%、88.20%、86.03%。主动权益型基金行业配置方面：受成长风格回调影响，本周计算机、汽车等行业测算仓位下行。低仓位基金方面：“固收+”基金测算仓位 24.15%，已超 2021 年以来 98%分位。受市场行情等因素影响，2022 年主动权益型基金发行数量及规模不及以往，2023 年新发可期。 ➢ 私募：截至 2023 年 1 月底，私募证券投资基金规模 5.61 万亿元，1 月私募权益规模相较上年底变动不大。截至 2023 年 1 月底，华润信托阳光私募股票多头指数成份基金平均股票仓位 71.23%，较 12 月末上升 8.64pct。 ➢ 保险：2022M12 估算仓位 12.71%，为年内相对高位。 ➢ 信托：2022Q3 估算仓位 4.30%，低于年初水平 0.52pct。 ➢ 大中小单：上行动能趋缓，2023W6 交易周主力流出幅度再度加剧。行业方面：成长风格下挫，电新、电子、计算机等行业遭主力大幅流出。分歧个股：（1）主力（超大单+大单）净流入&中小单净流出：三一重工、浪潮信息等。（2）主力（超大单+大单）净流出&中小单净流入：比亚迪、东方财富、天齐锂业、紫光国微等。分歧行业：（1）主力（超大单+大单）净流入&中小单净流出：-（2）主力（超大单+大单）净流出&中小单净流入：电新、电子、计算机、机械、化工等。主动资金方面：2023W6 周主买净额-2312 亿元，食品饮料主买净额居前。（1）个股：当周主动资金更看好三一重工、浪潮信息、酒鬼酒、汤姆猫、中国国航等标的，东方财富、隆基绿能、中航电测、通威股份、三峡能源等标的遭大幅净流出。（2）行业：主买净额居前的行业有：食品饮料；流出较多的行业有：电新、电子、化工、机械、计算机等。 ➢ 外资：北向资金当周共计净流入约 82.51 亿元，其中沪股通净流入约 31.06亿元，深股通净流入约 51.45 亿元。年初以来北向资金累计净流入约1578.95 亿元，2 月以来净流入额约 166.05 亿元。行业方面：2023W6 交易周食饮、TMT 等获北向增持。 ➢ 两融：两融交易活跃度提升，融资余额稳步上行。截至 2023/2/16，沪深两市两融余额 15778 亿元，其中融资余额 14811 亿元。行业方面：2023W6交易周食品饮料单向融资买入额显著上升。 ➢ 一级首发：2023M2 至今沪深上市新股共计 11 只，首发募资金额约 179 亿rQnOqQpPzRqOnQsOpPsOmPaQaO7NoMoOmOmPlOmMoMeRnMzQ6MrQrPuOrMsRwMpNxP 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 元。 ➢ 限售解禁：2023M2 沪深限售解禁金额预计约 3800 亿元。 ➢ 产业资本：2023M2 以来重要股东净减持约 167 亿元。 ➢ 风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 目 录 权益市场资金流向追踪（2023W6） ................................................................................................. 5 1. 公募：最新主动权益型平均测算仓位 87.66% ............................................................................. 5 2. 私募：1 月私募权益规模相较上年底变动不大，仓位大涨至 71.23% ...................................... 7 3. 保险：12 月估算仓位 12.71%，为年内相对高位 ........................................................................ 7 4. 信托：2022Q3 估算仓位 4.30%，低于年初水平 0.52pct ............................................................ 8 5. 大中小单：上行动能趋缓，2023W6 交易周主力流出幅度再度加剧 ........................................ 8 6. 外资：本周北向资金逆势净流入约 82.51 亿元 ......................................................................... 11 7. 两融：两融交易活跃度提升，融资余额稳步上行 .................................................................... 12 8. 一级首发：2023M2 至今沪深上市新股共计 11 只，首发募资金额约 179 亿元 .................... 12 9. 限售解禁：2023M2 沪深限