机械设备行业：重点关注月底钻完井设备招标落地

请参阅最后一页的重要声明 证券研究报告·行业动态 重点关注月底钻完井设备招标落地 本周核心观点 美国地区原油管道运输能力限制，同时需求旺盛，油价将持续处于高位，继续推荐油服板块。美国面临原油管道运输能力的限制，造成产油地区较 WTI 油价有 10-20 美元的价差，影响当地原油开采经济性。同时，美国经济保持强劲，原油需求旺盛。我们判断，2020 年前美国原油产量都将面临管道运输能力的限制，同时需求旺盛，判断中期内油价将持续处于高位，国内油服行业触底反转。重点关注 8 月底或 9 月初中石油钻完井设备招标落地。 全球动力电池即将迎来二次产能周期，看好龙头锂电设备企业新一轮订单周期。我们判断，2018 年后将迎来全球动力电池二次产能周期，这一轮周期将显著区别于上一轮：1）欧洲、北美等地区也将建设规模巨大的动力电池产能；2）本轮投资主体将以 CATL、BYD 等本土龙头企业以及 LG、三星、大众和宝马等海外重量级企业为主。同时，对产品质量更加重视，竞争格局利好国产龙头锂电设备企业。 核心推荐组合：杰瑞股份、先导智能、三一重工、柳工、恒立液压、精测电子、海油工程、弘亚数控、杰克股份。 本周重要新闻 1、国务院公布“十三五”交通规划，投资规模达 15 万亿。点评：虽然 7 月投资和消费等内需数据出现放缓，但是随着补短板相关政策落地，基建投资有望企稳回升。 2、7 月动力电池装机量 3.34GWh。点评：今年 7 月，动力电池装机量环比增长 16.66%，充分体现了新能源产业在政策明朗后较强的阶段性发展动力。 3、委内瑞拉：石油币为其国际记账单位，参考价 1 个等于 60 美元。点评：这一数字货币将帮助委内瑞拉渡过目前的经济困难，打破美国的金融封锁。 4、广东出台人工智能发展规划。点评：2017 年，广东人工智能核心产业规模约占全国的 1/3，基本已形成以产业应用为引导、以技术攻关为核心、以基础软硬件为支撑的较为完整的产业链条。 5、工信部发力集成电路产业，龙头公司获政策资金扶持。点评：目前国家集成电路产业投资基金正在募集，规模将达 1500-2000 亿元，未来国产替代将继续得到国家政策和资金的支持。 维持 增持 黎韬扬 litaoyang@csc.com.cn 010-85130418 执业证书编号：S1440516090001 发布日期： 2018 年 08 月 21 日 市场表现 -32%-22%-12%-2%8%18%2017/8/212017/9/212017/10/212017/11/212017/12/212018/1/212018/2/212018/3/212018/4/212018/5/212018/6/212018/7/21机械设备上证指数机械设备 1 机械设备 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 目录 一、本周核心观点与行情回顾 ............................................................................................................................... 2 1.1 本周观点 ..................................................................................................................................................... 2 1.2 指数表现与板块估值 ................................................................................................................................. 3 1.3 个股表现 ..................................................................................................................................................... 3 二、需求观察 ........................................................................................................................................................... 4 三、行业新闻 ........................................................................................................................................................... 5 3.1 工程机械和轨道交通 ................................................................................................................................. 5 3.2 锂电设备 ..................................................................................................................................................... 6 3.3 能源装备 ..................................................................................................................................................... 6 3.4 工业 4.0 ....................................................................................................................................................... 8 3.5 3C 自动化设备 ............................................................................................................................................ 8 2 机械设备 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 一、本周核心观点与行情回顾 1.1 本周观点 美国地区原油管道运输能力