全市场与各行业估值跟踪：中外股票估值追踪及对比

证券分析师：周雨电话：010-88321580执业证号：S11905110300022023-02-04——中外股票估值追踪及对比（20230204）全市场与各行业估值跟踪证券研究报告-策略研究请务必阅读正文之后的免责条款部分守正 出奇 宁静 致远CONTENT目 录01 A股估值02 海外估值03 中外估值对比请务必阅读正文之后的免责条款部分守正 出奇 宁静 致远（本报告资料来源：WIND，Bloomberg，太平洋证券研究院）核心结论 本期（ 01月30日-02月03日）涨幅较大的行业分别为汽车、计算机、有色金属，分别较上期（01月20日）上涨6.45%、5.77%、5.67%。跌幅较大的板块为银行、非银金融、家用电器，分别较上期下跌2.47%、2.42%、1.90%。年初至今，除煤炭板块上涨16.51%外，其他的板块均呈现不同程度的下跌，跌幅较小的行业为社会服务、交通运输、建筑装饰，分别下跌1.53%、1.62% 、5.64%。电子、建筑材料、国防军工为下跌程度较深的行业，分别下降28.71%、20.00%和19.81%。 Wind全A市盈率：至02月03日，Wind全A PE（TTM）18.01倍，约位于2000年以来31.06%的历史分位。Wind全A（除金融、石油石化）市盈率：至02月03日，Wind全A（除金融、石油石化） PE（TTM）29.36倍，约位于2000年以来39.96%的历史分位。本期（01月30日-02月03日）重要指数的风险溢价ERP较上期部分下降。上证50、 沪深300 、中证500 、全A ERP分别为7.421%、5.439%、1.218%、2.660% 。 行业PE：处于PE估值历史分位较低的行业是煤炭、交通运输、石油石化。较高的前三位是社会服务、农林牧渔和汽车。处于PB估值历史分位较低的行业是房地产、银行、非银金融。食品饮料、国防军工和电力设备PB估值历史百分位在60%以上。 AH股溢价：至02月03日，AH股溢价指数为141.37，位于83.43%的历史百分位。 中美行业PE对比：至02月03日，A股相对美股PE偏高的行业为材料、可选消费、日常消费品、医疗保健、信息技术和电信业务。A股相对美股PE水平偏低的行业为能源、工业、金融、公用事业和房地产。 风险提示：货币政策超预期、疫情扩散超预期、中美摩擦加剧请务必阅读正文之后的免责条款部分守正 出奇 宁静 致远本期（ 01月30日-02月03日）涨幅较大的行业分别为汽车、计算机、有色金属，分别较上期（01月20日）上涨6.45%、5.77%、5.67%。跌幅较大的板块为银行、非银金融、家用电器，分别较上期下跌2.47%、2.42%、1.90%。年初至今，除煤炭板块上涨16.51%外，其他的板块均呈现不同程度的下跌，跌幅较小的行业为社会服务、交通运输、建筑装饰，分别下跌1.53%、1.62% 、5.64%。电子、建筑材料、国防军工为下跌程度较深的行业，分别下降28.71%、20.00%和19.81%。01 A股估值02 海外估值03 中外估值对比图表1：行业估值和股价涨跌幅3本周行情资料来源：WIND,太平洋证券研究院整理年初至今近一周煤炭1.3822.4%6.720.6%16.510.60石油石化1.325.6%11.823.1%-7.172.68基础化工2.4840.0%15.507.3%-11.264.02钢铁1.0622.8%17.5943.1%-18.153.69有色金属2.8938.8%16.365.7%-7.805.67建筑材料1.7212.6%15.0819.8%-20.000.76建筑装饰0.905.5%9.599.2%-5.642.93电力设备4.0362.8%29.8514.4%-18.022.13机械设备2.5035.0%32.6555.4%-12.434.52公用事业1.6414.5%25.1348.3%-14.601.64交通运输1.4517.0%11.852.1%-1.620.24汽车2.3746.1%35.0280.8%-10.096.45家用电器2.5642.9%14.3115.8%-15.28-1.90纺织服饰1.8222.1%23.9426.7%-10.482.24轻工制造2.1136.8%32.3942.9%-14.782.61商贸零售2.3642.8%39.1564.3%-7.36-1.31农林牧渔3.2439.6%102.8695.0%-7.273.06食品饮料6.9679.4%36.1854.8%-10.64-1.05社会服务3.6440.9%120.7396.9%-1.532.04医药生物3.3624.1%24.996.9%-15.09-1.12美容护理3.2435.4%44.2260.1%-5.79-1.77房地产0.891.5%13.3226.3%-9.24-0.03银行0.511.8%5.005.6%-9.40-2.47非银金融1.243.0%16.0721.1%-14.81-2.42国防军工3.4765.2%54.8332.0%-19.814.30电子2.9229.0%32.2015.6%-28.713.02计算机3.6433.4%56.9568.2%-12.165.77传媒2.106.4%34.6819.2%-19.474.50通信1.9918.7%26.8415.1%-6.044.74环保1.594.0%22.9615.2%-17.353.63风格周期消费金融PB历史分位 PEPE历史分位涨跌幅（%）板块PB成长请务必阅读正文之后的免责条款部分守正 出奇 宁静 致远01 A股估值02 海外估值03 中外估值对比图表2：重要指数风险溢价情况4估值所反映的风险溢价ERP本期（01月30日-02月03日）重要指数的风险溢价ERP较上期部分下降。上证50、 沪深300 、中证500 、全AERP分别为7.421%、5.439%、1.218%、2.660% 。资料来源：WIND,太平洋证券研究院整理请务必阅读正文之后的免责条款部分守正 出奇 宁静 致远01 A股估值02 海外估值03 中外估值对比Wind全A市盈率：至02月03日，Wind全A PE（TTM）18.01倍，约位于2000年以来31.06%的历史分位。Wind全A（除金融、石油石化）市盈率：至02月03日，Wind全A（除金融、石油石化） PE（TTM）29.36倍，约位于2000年以来39.96%的历史分位。图表4：wind全A（剔除金融、石油石化）市盈率图表3：wind全A市盈率5A股整体情况资料来源：WIND,太平洋证券研究院整理资料来源：WIND,太平洋证券研究院整理请务必阅读正文之后的免责条款部分守正 出奇 宁静 致远01 A股估值02 海外估值03 中外估值对比6A股整体情况Wind全A市净率：至02月03日，Wind全A PB（LF）1.70倍，约位于2000年以来17.20%的历史百分位。Wind全A（除金融、石油石化）市净率：至02月03日，Wind全A（