互联网行业周报（23年第4周）：春节假期消费复苏显著

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2023年02月02日超 配互联网行业周报（23 年第 4 周）春节假期消费复苏显著核心观点行业研究·行业周报互联网超配·维持评级证券分析师：谢琦联系人：徐焘021-60933157021-60375437xieqi2@guosen.com.cnxutao@guosen.com.cnS0980520080008市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《游戏行业快评-1 月版号下发，腾讯网易重点游戏获批》 ——2023-01-20《互联网行业周报（23 年第 1 周）-14 家平台企业金融业务转型整改基本完成》 ——2023-01-15《互联网行业周报（22 年第 52 周）-进口游戏版号时隔 18 个月后重启，微信视频号面向商家收取技术服务费》——2023-01-10《互联网行业 2023年 1 月投资策略-2023 年的互联网行业有望迎来基本面和估值的“戴维斯双击”》 ——2023-01-10《互联网行业专题报告：本地生活系列之二-美团 VS 抖音：错位竞争和正面竞争并存，市场整体成长空间充沛》——2023-01-03指数情况：1 月第四周，恒生科技指数录得上涨，单周涨幅为 5.35%。主要受益于春节假期期间，各地出行、旅游和消费复苏所驱动。同期，纳斯达克互联网指数录得上涨，单周涨幅为 5.35%。截至 2023 年 1 月 27 日，恒生科技指数 PS-TTM 为 2.41x，处于恒生科技指数成立以来 36.92%分位点。个股方面，互联网板块股票几乎全线股价上涨。港股方面，云音乐、微盟集团、腾讯控股为本周表现前三的股票，单周涨幅为 13.2%、9.6%、5.9%。美股方面，拼多多、微博、哔哩哔哩为本周表现前三的股票，单周涨幅为 12.8%、10.4%、9.4%。年初至今，云音乐、知乎、阿里巴巴为涨幅前三的股票，累计涨幅为 42.8%、39.2%、36.0%。资金流向：快手为近两周非南向资金净流入第一。近两周，在恒生科技指数成分股中，南向资金净流入前五的公司分别为海尔智家、舜宇光学科技、中芯国际、小米集团-W、金蝶国际；非南向资金净流入前五的公司分别为快手-W、华虹半导体、平安好医生、阿里健康、比亚迪电子。互联网板块重点新闻：行业新闻：1）增值税发票数据显示，春节假期消费平稳增长；2）2023 年春节假期国内旅游收入 3758.43 亿元，同比增长 30%；3）2023 年 1 月游戏版号下发，腾讯网易重点游戏获批。公司动态：1）腾讯：申请微信虹膜支付商标；2）京东组织架构调整，成立云事业部和三大中心；3）蚂蚁集团股东投票权调整；4）美团启动“当地参团商家助力计划”，提供专属流量扶持；5）快手调整快分销普通计划佣金上限；6）抖音生活服务 MCN 机构平台激励政策全新上线。投资建议：1）腾讯旗下电商小程序腾讯荟聚转型品牌聚合平台；2）京东超市联合沃尔玛全渠道首发预制菜整席家宴；3）美团无人机业务 2022年进展顺利；4）快手 CTO 陈定佳将卸任；快手董事长宿华减持快手股份；快手春节期间推出“快相亲，爱相守”同城相亲活动；5）抖音超市上线，商品均为官方直发。风险提示：政策风险，疫情反复的风险，短视频行业竞争格局恶化的风险，宏观经济下行导致广告大盘增速不及预期的风险，游戏公司新产品不能如期上线或者表现不及预期的风险等。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（港元/美元）（百万港元/美元）2022E2023E2022E2023E0700.HK腾讯控股买入382.23,656,97012.215.92721PDD.O拼多多买入98.0123,8854.65.43631BZ.OBoss 直聘买入24.310,5111.12.6156641024.HK快手买入68.7297,114-1.51.2-41499988.HK阿里巴巴-SW增持107.62,278,9993.25.629173690.HK美团-W买入174.61,081,2930.12.01674759999.HK网易-S买入139.7458,7747.36.81618资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录行情回顾：本周恒生科技指数上涨 5.35% ...........................................4周行情回顾 ............................................................................ 4行业动态：增值税发票数据显示，春节假期消费平稳增长 ............................ 6公司动态：腾讯旗下电商小程序腾讯荟聚转型品牌聚合平台 .......................... 7资金流向：快手为近两周非南向资金净流入第一 .................................... 9南向资金分析 .......................................................................... 9非南向资金分析 .......................................................................10投资建议 ..................................................................... 11风险提示 ..................................................................... 12免责声明 ..................................................................... 13请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图表目录图1： 恒生科技指数 VS 纳斯达克互联网指数周度涨跌幅 ......................................... 4图2： 恒生科技指数 VS 纳斯达克互联网指数周度走势 ........................................... 4图3： 1 月第四周互联网板块重点公司表现 .....................................................5图4： 1 月第四周股价涨幅 Top10 的互联网股票（%） ............................................5图5： 1 月第四周股价下跌的互联网股票（%） ..................................................5图6： 恒生科技指数 PS-TTM 情况 .......................................................