权益市场资金流向追踪（2022W46）：北向流入势头正劲，各类资金齐向消费

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 北向流入势头正劲，各类资金齐向消费 —— 权益市场资金流向追踪（2022W46） [Table_ReportTime] 2022 年 12 月 4 日 [Table_FirstAuthor] 于明明 金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 金工研究 [Table_ReportType] 金工专题报告 [Table_Author] 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱： yumingming@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9 号院1 号楼 邮编：100031 [Table_Title] 权益市场资金流向追踪（2022W46） [Table_ReportDate] 2022 年 12 月 4 日 [Table_Summary] ➢ 公募：截至 2022/12/2，主动权益型平均测算仓位 84.06%。普通股票型、偏股混合型、配置型基金平均测算仓位 88.31%、83.83%、82.16%。主动权益型基金行业配置方面：白马优势抬头，本周公募重仓行业集中度有短暂上升趋势。低仓位基金方面：截至 2022/12/2，低仓位基金平均权益仓位 20.17%，较上周无明显变动。本年以来主动权益类成立数量及份额均不及去年同期。 ➢ 私募：截至 2022 年 10 月底，私募证券投资基金规模 5.56 万亿元，已达年内低点。截至 2022 年 10 月底，华润信托阳光私募股票多头指数成份基金平均股票仓位 55.06%，较 9 月末下降 2.44pct。 ➢ 保险：10 月估算仓位 11.84%，股票和证券投资比例为年内新低。 ➢ 信托：2022Q2 估算仓位 4.52%，较年初下行 0.30pct。 ➢ 大中小单：本周超大单整体呈净流入。行业方面：消费全线复苏，2022W46周主力流入食饮、汽车较多。分歧个股：（1）主力（超大单+大单）净流入&中小单净流出：比亚迪、五粮液、东方财富、中国平安、长安汽车等。（2）主力（超大单+大单）净流出&中小单净流入：众生药业、以岭药业、中远海能、TCL 科技等。分歧行业：（1）主力（超大单+大单）净流入&中小单净流出：食饮、汽车、银行、通信、非银等。（2）主力（超大单+大单）净流出&中小单净流入：医药、电子、机械、电力及公用事业、地产等。主动资金方面：2022W46 周主买净额 109 亿元，主动资金偏向食饮、非银、计算机等。（1）个股：当周主动资金更看好五粮液、东方财富、贵州茅台、宁德时代、中国联通等标的，中远海能、深振业 A、陕西煤业、招商轮船、东方电气等标的遭大幅净流出。（2）行业：主买净额居前的行业有：食饮、非银、计算机、通信、农林牧渔等；流出较多的行业有：医药、机械、电力及公用事业、房地产、电子等。 ➢ 外资：北向资金当周共计净流入 265.07 亿元，其中沪股通净流入 94.25 亿元，深股通净流入 170.82 亿元。11 月北向净流入约 600.95 亿元，本年以来净流入 705.50 亿元。行业方面：2022W46 周北向增仓食饮、电新。 ➢ 两融：融资余额较 11 月中下旬稍现回落。截至 2022/12/1，沪深两市两融余额 15654 亿元，其中融资余额 14656 亿元。杠杆资金本周单向流入地产、金融、消费较多。 ➢ 一级首发：11 月沪深新股首发募资金额近 270 亿元，本年以来首发募资金额超 5300 亿元。 ➢ 限售解禁：12 月沪深限售解禁金额预计约 6000 亿元。 ➢ 产业资本：11 月重要股东净减持近 450 亿元。 mNsRsPrNmMpRtPoRmPnMqQ6M9RbRtRpPpNsQlOrQpNiNrRrNaQrQyQxNpPmONZoMsM 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 ➢ 风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 目 录 权益市场资金流向追踪（2022W46） ............................................................................................... 5 1. 公募：主动权益型平均测算仓位 84.06% ..................................................................................... 5 2. 私募：10 月股票多头平均仓位 55.06%，管理规模已达年内低点 ............................................ 7 3. 保险：10 月估算仓位 11.84%，股票和证券投资比例为年内新低 ............................................ 7 4. 信托：2022Q2 估算仓位 4.52%，较年初下行 0.30pct ................................................................ 8 5. 大中小单：超大单净流入，主力流入食饮、汽车较多 .............................................................. 8 6. 外资：11 月北向净流入超 600 亿元，本周净流入约 265 亿元................................................ 11 7. 两融：11 月以来两融规模整体扩张，成交活跃度较高 ........................................................... 12 8. 一级首发：11 月沪深新股首发募资金额近 270 亿元，本年以来首发募资金额超 5300 亿元12 9. 限售解禁：12 月沪深限售解禁金额预计约 6000 亿元 ............................................................. 13 10. 产业资本：11 月重要股东净减持近 450 亿元 .........................................................................