汽车零部件行业深度报告：域控制器，迈向汽车智能化的成败关键

证券研究报告 | 行业深度 | 汽车零部件 http://www.stocke.com.cn 1/26 请务必阅读正文之后的免责条款部分 汽车零部件 报告日期：2022 年 12 月 13 日 域控制器，迈向汽车智能化的成败关键 ——行业深度报告 投资要点 ❑ 在汽车逐步迈向智能化、网联化的驱动下，汽车功能配置日益复杂、而传统分布式的电子电气架构与软件与硬件的强耦合关系导致车企开发成本及难度不断提升。在此背景下，集中式的电子电气架构以及伴随而来的域控制器理念被提出。当前域控制器技术已在智能座舱以及自动驾驶领域大放异彩，并且成为车企以及供应商争相追捧掌握的核心技术。 ❑ 分布式电气架构无法满足当前汽车发展需求，集中式电气架构出现 随着汽车智能化，网联化的渗透与普及，汽车电子电气零部件占汽车的比重也逐渐提高。高级驾驶辅助系统，车载多媒体娱乐系统等逐渐成为消费者关注且左右购买决策的功能配置。越发复杂的系统对传感器、控制器（ECU）的数量有了大量需求。传统分布式的电子电气架构由于其：1. 算力分散无法高效利用 ；2. 线束成本重量劣势；3. 无法支持高带宽车内通信；4. 后续升级维护困难等多维度原因，已无法满足发展需求。集中式电子电气架构应运而生，并且在未来最终会走向中央计算平台的形式。 ❑ 智能座舱以及智能驾驶域控制器为当前竞争焦点 当前域控制器的竞争焦点主要在智能座舱以及智能驾驶领域。其原因为其用户感知度高、用户接受度高、科技属性附加值高以及开发难度相对较低（智能座舱）。当前智能座舱域控制器前装搭载率为 8%左右，而 L2 级别智能驾驶域控制器渗透率仅为 3%左右，其中搭载行泊一体功能的智能驾驶域控制器渗透率更低，市场潜力巨大。 ❑ 主控芯片为域控制器核心器件，催生出新产业格局 控制的集中也意味着算力的集中。新型智能座舱系统，智能驾驶系统的正常运行需要巨量的算力作为支撑。主控芯片从而成为域控制器关键核心零部件，芯片厂商也因此入局汽车赛道。此外，随着软件定义汽车理念的深入，车企也希望通过各种形式掌握域控制器的自研开发能力，从而掌握汽车核心产品定义权。芯片厂商自下而上的切入汽车赛道以及车企自上而下的自研需求，催生出了多样的域控制器产业格局。 ❑ 本土 Tier1 紧抓智能汽车浪潮，实现业务转型大发展 借助智能网联、智能驾驶及智能座舱的浪潮，国内本土 Tier1 实现了赛道切换，并且表现亮眼。本土 Tier1 往往从单个控制器或软件产品研发切入汽车电子赛道，由点及面逐步扩展，最终发展成为软硬一体整体解决方案提供商，占领汽车智能化高地。 ❑ 风险提示 1）搭载域控制器的智能汽车销量不达预期； 2）整车电子电气架构向集中式转变推进速度不达预期； 3）芯片等关键电子物料紧缺拖累域控制器项目进程。 行业评级: 看好(维持) 分析师：施毅 执业证书号：S1230522100002 shiyi@stocke.com.cn 相关报告 1 《固态电池电解质分类对比——行业专题报告》 2022.11.27 2 《零部件企业投入产出比浅析》 2022.11.22 3 《宁波汽配肖像图》 2022.11.22 仅供内部参考，请勿外传行业深度 http://www.stocke.com.cn 2/26 请务必阅读正文之后的免责条款部分 正文目录 1 汽车电子电气架构由分布走向集中，并最终走向中央计算 .................................................................... 5 1.1 传统分布式电子电气架构难以适应发展趋势 ................................................................................................................... 5 1.2 集中式架构逐渐演进，特斯拉暂时领先........................................................................................................................... 7 2 智能座舱与智能驾驶为当前竞争焦点 ........................................................................................................ 8 2.1 智能座舱域：用户认接受度高，开发难度相对低 ........................................................................................................... 8 2.1.1 智能座舱域发展历史 ............................................................................................................................................... 9 2.1.2 智能座舱域控市场规模 ........................................................................................................................................... 9 2.2 智能驾驶域：L2 级快速普及，行泊一体为明显趋势 ..................................................................................................... 9 2.2.1 智能驾驶域发展历史 ............................................................................................................................................. 10 2.2.2 智能驾驶域控市场规模 ......................................................................................................................................... 10 3 域控制器产业链解构，高性能芯片为其核心 .......................................................................................... 10 3.1 科技厂商入局域控制器，业务模式多样....................................