基金产品月报（2022年10月）：10月整体产品业绩较弱，选基因子20组合全年录得5.2%超额收益

金融工程定期 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 24 2022年11月07日 《选基因子探索及FOF组合构建—金融工程专题》-2022.9.25 10月整体产品业绩较弱，选基因子20组合全年录得5.2%超额收益 ——基金产品月报（2022年10月） 魏建榕（分析师） 傅开波（分析师） weijianrong@kysec.cn 证书编号：S0790519120001 fukaibo@kysec.cn 证书编号：S0790520090003 ⚫ 全球市场概述：全球主要股市迎来反弹，A 股小盘占优 全球：继连续两月持续下跌后，10月全球主要股票市场迎来强势反弹，其中道琼斯工业指数涨幅达近14%，创1976年以来最佳月涨幅。 内地：10月份小盘指数依然相对大盘指数占优。分行业来看，不同的行业指数加剧。TMT和制造板块的行业涨幅居前，而消费和周期板块的跌幅居前。 ⚫ 主动型基金：10月受大盘拖累整体业绩较弱 主动权益型基金：从整体业绩来看，10月份主动权益基金的收益为负（-2.76%），并且回撤较大（13.38%），涨幅强于沪深300，但弱于中证500和创业板指。分板块来看，科技型基金收益相对较高，消费型基金业绩分化较大。 固收+基金：10月份固收+基金整体表现不佳，收益率中位数为-0.6%，回撤中位数为2.5%。从权益仓位测算来看，10月份较9月份，整体的权益仓位有所下滑。 FOF基金：受10月整体权益市场的拖累，10月FOF基金的整体收益为负（-0.37%）。高中低三种风险的FOF基金，其收益中位数分别为-1.98%、-0.98%和-0.27%。 新发基金：各类型基金新发数量和份额均减少。10月主动股基、固收+基金和FOF基金 分别成立了12只、7只和8只（统计范围为初始基金），发行总份额分别为126.70亿份、59.39亿份和9.71亿份。 ⚫ 被动权益型基金：整体成长占优，成交活跃度提升 收益风险：10 月份，三种类型的股票型 ETF 收益分化较大，整体成长占优。 成交活跃度：宽基 ETF 的日均成交金额较近三月有所回升。三种类型下的换手率较高的股票型 ETF 分别为： （1）宽基：中证 1000ETF、香港证券 ETF、恒生指数 ETF 等换手率较高； （2）行业主题：港股通互联网 ETF、医疗器械 ETF 等换手率较高； （3）SmartBeta：中证红利 ETF、创成长 ETF、中证 500 成长 ETF 等换手率较高。 资金流向：10月份三种类型的股票型ETF均处于净流入。其中宽基ETF、行业主题、SmartBeta三种类型下的净流入金额分别为194.9亿元、81.7亿元和14.9亿元。 ⚫ 选基因子 20 组合：10 月表现欠佳，2022 年全年录得 5.2%超额收益 历史复盘：上期（2022.10.1-2022.10.31）组合整体收益为-6.61%，主动股基为-3.24%，全年仍然取得5.19%超额收益。受10月食品饮料剧烈回撤影响，组合收益低于基准。 11月持仓：本期（2022.11.1~2022.11.30）组合包括金信行业优选（002256.OF）、华夏平稳增长（519029.OF）和招商行业领先A（217012.OF）等主动股基，整体精选组合超配电子（+7.21%）、电力设备（+6.01%）、房地产（+4.86%）。 ⚫ 风险提示：分析结果基于历史数据统计和测算得到，过去业绩不代表未来表现。 相关研究报告 金融工程研究团队 开源证券 证券研究报告 金融工程定期 金融工程研究 魏建榕（首席分析师） 证书编号：S0790519120001 张 翔（分析师） 证书编号：S0790520110001 傅开波（分析师） 证书编号：S0790520090003 高 鹏（分析师） 证书编号：S0790520090002 苏俊豪（分析师） 证书编号：S0790522020001 胡亮勇（分析师） 证书编号：S0790522030001 王志豪（分析师） 证书编号：S0790522070003 盛少成（研究员） 证书编号：S0790121070009 苏 良（研究员） 证书编号：S0790121070008 何申昊（研究员） 证书编号：S0790122080094 金融工程定期 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 24 目 录 1、 全球市场概述：全球主要股市迎来反弹，A 股小盘占优 ..................................................................................................... 4 1.1、 全球：10 月美国股市迎来强势反弹，美元指数有所回落 ......................................................................................... 4 1.2、 内地：小盘行情占优，大盘萎靡依旧 .......................................................................................................................... 5 2、 主动型基金：10 月受大盘拖累整体业绩较弱 ........................................................................................................................ 6 2.1、 主动权益型基金：整体收益弱、回撤高，分板块差异大 .......................................................................................... 6 2.1.1、 收益风险：业绩表现不佳，但重仓中药、信创等相关个股的基金表现优异 ............................................... 6 2.1.2、 板块统计：科技型基金收益高，消费型基金分化大 ....................................................................................... 7 2.2、 固收+基金：10 月份整体业绩不佳，权益仓位环比有所下滑 ................................................................................. 10 2.2.1、 收益风险：10 月份固收+基金整体业绩不佳，回撤较大 .............................................................................. 10 2.2.2、 仓位测算：固收+基金的权益仓位环比有所下滑 ......