2022年12月指数样本股调整预测

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 未经许可，禁止转载 金融工程 专题报告 2022 年 11 月 02 日 【专题报告】 2022 年 12 月指数样本股调整预测  在之前的报告《华创金工事件研究系列—沪深 300 指数样本股调整》中，我们对沪深 300 指数的调仓规则以及我们的事件研究框架进行了详细的介绍，通过对历史事件研究发现样本股调整事件的调入效应比较显著，能取到稳定的异常收益。在我们华创金工的网站(www.hcquant.com) 上展示了我们对市场热门的27 个事件的汇总研究。  截至 2022 年 9 月 30 日，指数基金规模分布。A 股所有 ETF 总规模达到 14892.43亿元，其中沪深 300、中证 500、上证 50 等沪深市场重点指数的 ETF 基金规模分别达到 1225.44 亿、606.41 亿、640.57 亿元。沪深 300 指数 ETF 基金规模占比达到 8.23%。  2021 年 6 月沪深 300 指数样本股调整名单预测 2021 年 6 月我们预测有 25 只个股调入指数，最终调入的个股名单有 25 只，其中命中 24 只。  2021 年 12 月沪深 300 指数样本股调整名单预测 2021 年 12 月我们预测有 26 只个股调入指数，最终调入的个股名单有 28 只，其中命中 24 只。  2022 年 6 月沪深 300 指数样本股调整名单预测 2022 年 6 月我们预测有 28 只个股调入指数，最终调入的个股名单有 28 只，其中命中 21 只。  2022 年 12 月沪深 300 指数样本股调整名单预测 我们预测此次纳入沪深 300 指数的成分股名单包括三安光电、中天科技、圆通速递、德业股份等 14 只股票；预测调出沪深 300 指数的名单包括豫园股份、天坛生物、乐普医疗等。  2022 年 12 月中证 500 指数样本股调整名单预测 我们预测此次纳入中证 500 指数的成分股名单包括立昂微、水井坊、恒逸石化等 50 只股票；预测调出中证 500 指数的名单包括四川路桥、明阳智能、招商公路等。  风险提示： 模型结果基于历史数据测算，不保证未来数据的有效性。  证券分析师：秦玄晋 电话：021-20572522 邮箱：qinxuanjin@hcyjs.com 执业编号：S0360522080005 证券分析师：王小川 电话：021-20572528 邮箱：wangxiaochuan@hcyjs.com 执业编号：S0360517100001 相关研究报告 《2022 年三季报公募基金十大重仓股持仓分析》 2022-10-28 《市场普跌，后市或继续震荡——2022 年 Q3 量化策略总结》 2022-10-12 《恒生指数量化择时系列之一：跟踪趋势，成交额倒波幅模型》 2022-09-20 《行业轮动系列——FESC 行业轮动投资框架1.0》 2022-09-07 《特征分布建模择时系列之二：物极必反，巧妙做空，特征成交量，模型终完备》 2022-08-05 华创证券研究所 专题报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 投资主题 报告亮点 为了适应市场的变化，依据样本稳定性和动态跟踪相结合的原则，所有的市场指数都会定期或者不定期的调整其成分股。本报告按照指数的调整规则，使用最近一年的个数行情数据预测 2022 年 12 月份沪深 300 指数、中证 500指数调入、调出的样本股。 投资逻辑 事件研究作为经典的短期投资策略，在学术界和实际投资中常被大家广泛关注。在之前的研究中我们发现，指数样本股调整的事件效应在其公告日前有明显的正向异常收益，因此如果我们能准确对即将调入的样本股做出预测，那么持有这些个股直到其公告日便可获取短期的正向异常收益。 pOnQtOsMvNtOzQoPmQrPzQ8ObP8OsQqQmOoMfQqRmNiNpPnPaQmNsMvPpNqQuOrNnO 专题报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 3 目 录 一、 指数成分股定期调整事件简介 ....................................................................................... 5 （一） 调整规则 ............................................................................................................... 5 （二） 调整阶段 ............................................................................................................... 5 （三） 调整影响 ............................................................................................................... 6 二、 沪深 300 指数成分股历史预测效果 ............................................................................... 7 （一） 指数 ETF 分布 ...................................................................................................... 7 （二） 2019 年 6 月沪深 300 调入、调出股票池收益统计 .......................................... 7 （三） 2019 年 12 月沪深 300 调入、调出股票池收益统计 ........................................ 8 （四） 2020 年 6 月沪深 300 调入、调出股票池收益统计 ........................................ 10 （五） 2020 年 12 月沪深 300 调入、调出股票池收益统计 ...................................... 12 （六） 2021 年 6 月沪深 300 调入、调出股票池收益统计 ........................................ 13 （七） 2021 年 12 月沪深 300 调入、调出股票池收益统计 ...................................... 15 （八） 2022 年 6 月沪深 300