公募FOF基金2022年三季报解析

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2022年10月30日金融工程专题研究公募 FOF 基金 2022 年三季报解析核心观点金融工程专题报告金融工程·数量化投资证券分析师：张欣慰证券分析师：杨丽华021-60933159021-60933116zhangxinwei1@guosen.com.cnyanglihua@guosen.com.cnS0980520060001S0980521030002相关研究报告《学术文献研究第 44 期-盈余公告日的资产定价》——2022-10-18《基金投资价值分析-坚持创新驱动，推动行业高质量发展——广发中证创新药产业 ETF 投资价值分析》 ——2022-10-13《基金产品研究-关注物流、机械、农业和稀土 ETF—ETF 产品景气度分析》 ——2022-10-12《基金投资价值分析-一键布局制造业的“工作母机”——华夏中证机床 ETF 投资价值分析》 ——2022-09-29《基金投资价值分析-小市值，大未来—广发中证 1000ETF 投资价值分析》 ——2022-09-28公募 FOF 基金 2022 年三季度概览截至 2022Q3，全市场已成立 FOF 产品数量 347 只，合计规模为 2035.19亿元，相比 2022Q2 减少 8.44%。从穿透后权益资产占比划分来看，2022Q3 平衡型 FOF 和偏股型 FOF 合计规模占比已达 43.17%。2022 年三季报中最受 FOF 基金经理欢迎的基金为了能更好地观察 FOF 基金经理的投资偏好，本文就市场关注度较高的几类基金分别统计了重仓该基金的 FOF 数量和重仓规模最多的基金。最受 FOF 基金经理欢迎的主动权益基金中，重仓该基金的 FOF 数量最多的三只基金是海富通改革驱动、中泰星元价值优选 A、广发睿毅领先A；重仓规模最大的三只基金是易方达瑞恒、易方达供给改革、易方达科瑞。最受 FOF 基金经理欢迎的债券型基金中，重仓该基金的 FOF 数量最多的三只基金是交银裕隆纯债 A、博时富瑞纯债 A、易方达信用债 A；重仓规模最大的三只基金是交银裕隆纯债 A、交银纯债 AB、兴全稳泰 A。相比 2022Q2，FOF 基金经理增配了哪些基金？在 FOF 投资动态上，对于主动权益基金，FOF 预估净增持数量最多的三只基金是广发睿毅领先 A、易方达供给改革、中泰星元价值优选 A；FOF 预估主动增持规模最大的三只基金是易方达国防军工 A、易方达积极成长、易方达远见成长 C。对于债券型基金，FOF 预估净增持数量最多的三只基金是交银裕隆纯债A、万家鑫璟纯债 A、交银稳利中短债 A；FOF 预估主动增持规模最大的三只基金是汇添富 AAA 级信用纯债 A、交银稳利中短债 A、万家鑫璟纯债 A。2022 年三季报中最受 FOF 基金经理欢迎的基金经理最受 FOF 基金经理欢迎的前三位主动权益基金经理是姜诚先生、周雪军先生、杨嘉文先生；最受 FOF 基金经理欢迎的前三位“固收+”基金经理是杨康先生、张翼飞先生、李君先生。2022 年三季报中 FOF 股票投资情况截至 2022Q3，共有 132 只 FOF 直接投资股票，平衡型 FOF 中投资股票资产的 FOF 数量最多，其次是偏股型 FOF、偏债型 FOF。从 FOF 重仓的股票标的来看，重仓该股票的 FOF 数量排名前三的是贵州茅台、保利发展、大全能源；重仓市值排名前三的是宁德时代、兖矿能源、广汇能源。风险提示：本报告基于历史客观数据统计，不构成投资建议。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录公募 FOF 基金 2022 年三季度概览 ................................................4FOF 发行情况 ......................................................................... 5FOF 业绩表现 ......................................................................... 6最受 FOF 基金经理欢迎的基金 ................................................... 8最受 FOF 基金经理欢迎的股票基金 ....................................................... 8最受 FOF 基金经理欢迎的债券基金 ...................................................... 10相比 2022Q2，FOF 基金经理增配了哪些基金？ ...........................................12最受 FOF 基金经理欢迎的基金经理 .............................................. 13外部 FOF 重仓投资规模 ........................................................ 14FOF 投资股票情况 .............................................................15总结 ......................................................................... 18qRqPqPpRsMnRsQtPrMtRuM6MdN6MsQoOoMtRjMqRpPjMpMnM7NmNrMNZsQpRNZmQmP请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图表目录图1 ：FOF 规模及数量（按资产配置策略划分） ............................................... 4图2 ：FOF 规模及数量（按穿透后权益资产占比划分） ......................................... 4图3 ：前 20 家基金管理人的 FOF 管理规模和数量（亿元，截至 20220930） ...................... 5图4 ：FOF 发行数据统计（截至 20220930） .................................................. 5图5 ：不同类别 FOF 收益中位数（按穿透后权益资产占比划分） ................................. 6图6 ：外部 FOF 重仓投资规模最大的前 20 家基金公司（亿元，截至 20220930） ................. 15图7 ：投资股票资产的 FOF 数量占比变化 .................................................... 15图8 ：投资股票资产的 FOF 的平均股票仓位 ............................