行业信息跟踪：10月猪企销售同比高增，“双11”消费存结构性亮点

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 行业信息跟踪（2022.10.31-2022.11.6） 10 月猪企销售同比高增，“双 11”消费存结构性亮点 2022 年 11 月 08 日 ➢ 猪企销售大幅改善。a、10 月销售月报来看，已披露销售业绩的 6 家企业：新希望、唐人神、金新农、牧原股份、温氏股份、天邦食品 10 月合计销售生猪861.40 万头，同比-5.3%，环比+9.3%；实现销售收入 256.60 亿元，同比+112.8%，环比+21.2%。牧原股份、温氏股份的 10 月生猪销量位列前二。其中，牧原股份：10 月销售生猪 477.9 万头，同比-9.1%，环比+7.1%；实现销售收入 149.37 亿元，同比+110.4%，环比+24.9%。温氏股份：10 月销售生猪165.24 万头，同比-9.2%，环比+4.3%；实现销售收入 54.74 亿元，同比+120.2%，环比+18.7%。b、Q3 业绩来看，22Q3 畜牧业板块实现净利润 155.08 亿元，同比扭亏（21Q3 净利润-217.12 亿元），业绩改善显著。 ➢ “双 11”销售：快递平淡，国产美护品牌增速较优，扫地机结构升级。 快递：根据交通运输部数据，11 月 1 日快递全行业揽收量 5.29 亿件，同比-7%，环比+72.3%；投递量约 2.74 亿件，环比-11.6%，表现较为平淡。 美妆护肤：根据魔镜数据，截至 2022 年 11 月 4 日，天猫护肤、彩妆品类预售+成交累计 GMV302 亿元和 56 亿元，同比-5%，-21%。其中，珀莱雅：珀莱雅品牌截至 11.4 预售+成交累计 GMV13.3 亿元，同比+101%；彩棠 GMV0.94 亿元，同比+56%。贝泰妮：薇诺娜 GMV14.6 亿元，同比+27%。华熙生物：夸迪GMV7.66 亿元，同比+109%；米蓓尔 GMV1.39 亿元，同比+57%，润百颜、肌活高基数下同比下滑。 扫地机：根据奥维云网预测，扫地机器人大幅增长可能性有限，预计销售额增长中枢在 10%-20%。结构来看，售价 3500 元以上的高端产品整体价格重心略下降，低单价产品大幅出清，产品结构变化对应销售均价上移。 ➢ 资源品跟踪： 资源国汇率：喜忧参半的 10 月非农就业数据+符合预期的联储加息步伐，上周美元指数小幅上行 0.1%，资源国货币兑美元涨跌互现。其中巴西雷亚尔表现最优，环周+3.3%，较去年同期+8.9%；阿根廷比索跌幅最深，环周-1.3%，较去年同期-36.6%；人民币兑美元环周-0.9%，较去年同期-11.3%。 国内外价差：1）煤炭板块：焦煤（国内-海外）价差大幅下行至 191.91 元/吨，处于 2012 年以来的 30.0%分位数。动力煤（国内-海外）价差基本维持稳定处于 2012 年以来的 3.8%分位数。2）金属板块：上周金属（国内-海外）价差普遍下行，上周铜（国内-海外）价差下行至 8071.37 元/吨，处于 2012 年以来的83.0%分位数。铝（国内-海外）价差下行至 1669.83 元/吨，处于 2012 年以来的 40%分位数。镍（国内-海外）价差 21851.35 元/吨，处于 2012 年以来的91.3%分位数。3）农产品板块：上周豆油（国内-海外）价差大幅下行，棉花、玉米、小麦价差维持稳定。上周豆油价差 468.11 元/吨，处于在 2012 年以来的1.5%分位数；棉花、玉米、小麦价差维持稳定，分别处于 2012 年以来的 4.6%、5.3%和 13.8%分位数 ➢ 风险提示：稳增长政策落地不及预期；海外输入性通胀超预期；数据基于公开数据整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。 [Table_Author] 分析师 牟一凌 执业证书： S0100521120002 邮箱： mouyiling@mszq.com 研究助理 沈心怡 执业证书： S0100122010010 邮箱： shenxinyi@mszq.com 研究助理 吴晓明 执业证书： S0100121120023 邮箱： wuxiaoming@mszq.com 相关研究 1.策略点评：周期犹可追-2022/11/07 2.策略专题研究：资金跟踪系列之四十六：切换进行时-2022/11/07 3.A 股策略周报 20221106：风云再起-2022/11/06 4.A 股策略点评：经济预期的底部，反弹行情的开端-2022/11/04 5.策略专题研究：跌出的性价比——风格洞察与性价比追踪系列（十）-2022/11/03 策略专题研究 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 上周总结 ................................................................................................................................................................. 3 2 板块涨跌幅逻辑 ....................................................................................................................................................... 5 3 板块涨跌幅 .............................................................................................................................................................. 9 3.1 上周板块表现 ...................................................................................................................................................................................... 9 3.2 八大板块涉及的 23 个中信一级行业 ............................................................................................................................................. 9 4 板块信息跟踪........................................................................................................................