公募2022年9月TOP基金研究及2022年10月投基策略

公募2022年9月TOP基金研究 及2022年10月投基策略 October 24, 2022 分析师：杨舒 执业编号：S1130515090002 分析师：张剑辉 执业编号：S1130519100003 目录 2 01 02 03 04 一、公募基金2022年9月业绩总览 二、公募基金2022年9月业绩详览 三、公募基金2022年9月TOP基金研究 TOP基金：华夏饲料豆粕期货ETF、万家双引擎、景顺长城中国回报、招商瑞利、华夏核心制造、中科沃土沃瑞、富安达成长价值一年持有、富国亚洲收益、建信易盛郑商所能源化工期货ETF、汇添富中证能源ETF。 四、2022年10月公募基金投资策略 风险提示：地缘政治冲突、海外加息进程、新冠疫情控制情况、国内政策变化等带来的股票市场大幅波动风险。 NBuXpXpYlYnMsQnOmQrMpR9PcMaQtRmMpNnPjMmNpPfQmOrM9PrQrNxNmRrNvPnNtO一、公募基金2022年9月业绩总览 3 图表1：各类型基金平均区间回报(截至2022.9.30) 来源：Wind，国金证券研究所 一级分类 二级分类 近一月回报 近一季度回报 近一年回报 今年以来回报 股票型基金 增强指数型基金 -6.81% -11.50% -18.34% -19.49% 普通股票型基金 -6.24% -11.70% -19.30% -20.75% 被动指数型基金 -7.88% -13.80% -20.56% -22.24% 混合型基金 偏债混合型基金 -1.38% -1.95% -1.60% -3.22% 平衡混合型基金 -2.40% -3.66% -8.16% -7.43% 灵活配置型基金 -4.62% -8.62% -13.20% -15.62% 偏股混合型基金 -6.09% -11.71% -19.48% -20.65% 债券型基金 中长期纯债型基金 0.09% 1.11% 3.80% 2.69% 短期纯债型基金 0.10% 0.79% 3.03% 2.23% 混合债券型一级基金 -0.20% 0.61% 3.10% 1.72% 混合债券型二级基金 -1.29% -1.76% -0.94% -3.06% 转债型基金* -3.86% -6.31% -5.97% -13.42% 货币市场型基金 货币市场型基金 0.12% 0.40% 1.86% 1.33% 国际（QDII）基金 国际(QDII)另类投资基金 -4.95% -6.62% 6.27% 3.32% 国际(QDII)债券型基金 0.64% 1.91% -8.21% -2.05% 国际(QDII)股票型基金 -10.22% -12.22% -21.28% -20.09% 国际(QDII)混合型基金 -9.06% -13.59% -28.53% -24.00% FOF基金 债券型FOF基金 -0.32% 0.26% 0.45% -0.70% 混合型FOF基金 -2.72% -5.18% -8.56% -9.84% 股票型FOF基金 -5.90% -12.52% -18.42% -17.72% 另类投资基金 商品型基金 1.19% -1.28% 4.68% 4.16% 股票多空 -0.68% -1.26% -3.06% -2.06% *：将全称中含有“转债”或者“转换债”字样的基金，纳入“转债型基金”分类中 二、公募基金2022年9月业绩详览 4 2.1.1、A股市场：持续调整 9月A股持续调整。市场对国内经济弱复苏的预期，以及美联储加息、俄乌冲突等海外风险的持续冲击是当前影响市场情绪的主要利空因素。上证指数、深证成指分别下跌5.55%、8.78%，按风格来看大盘价值相对抗跌，成长继续大幅回调。板块方面，金融板块跌幅最小，仍下挫4.16%，周期、成长板块跌幅分别达到7.66%、9.94%。 31个行业(申万一级)来看，仅煤炭(1.69%)取得正收益，其他行业均有不同程度跌幅，房地产(-1.03)、银行(-1.75%)跌幅相对较小，农林牧渔(-10.38%)、汽车(-10.51%)、电力设备(-10.66%)、电子(-13.51%)、传媒(-13.83%)跌幅靠前。 图表2：A股主要指数与Smart-Beta指数2022年9月涨跌 图表3：行业指数(申万一级)2022年9月涨跌 来源：Wind，国金证券研究所 来源：Wind，国金证券研究所 二、公募基金2022年9月业绩详览 5 2.1.2、港股市场：多重利空冲击，表现全球垫底 9月海外流动性趋紧预期再度升温，10年期美债收益率大幅上升，全球股市遭遇普跌，而港股还面临着强势美元引发人民币走弱、内地经济增速放缓以及中美关系紧张等的冲击，9月表现在全球主要市场中垫底，恒生指数一度触及2011年来的历史低点、恒生中国企业指数一度跌至2008年来最低。截至9月30日收盘，恒生指数、恒生国企指数、恒生科技全月跌幅分别为-13.69%、-13.85%、-19.27%。 行业方面，12个恒生行业指数9月全数下跌，仅低估值的电讯业(-6.54%)、必需性消费(-8.1%)以及持续受益于通胀的能源业(-8.98%)跌幅在10个点以内；跌幅较深的则是上半年持续领跌的工业(-20.93%)、医疗保健业(-20.81%)、以及在8月一度反弹领先的资讯科技业(-17.82%)。 图表4：港股主要指数2022年9月涨跌 图表5：恒生行业指数2022年9月涨跌 来源：Wind，国金证券研究所 来源：Wind，国金证券研究所 二、公募基金2022年9月业绩详览 6 2.1.3、权益基金：重仓煤炭石油石化领先，低估值价值风格相对占优 从基金布局的行业来看，聚焦煤炭、石油石化等采矿业以及房地产的基金相对突出；而受汽车等板块领跌影响，重仓汽车、新能源的部分基金领跌。排名靠前的基金普遍具备价值风格、行业集中、低估值等特征。 主动管理型中，以灵活配置型的绩优基金整体收益更高，其中万家基金旗下的3只基金“万家双引擎”(7.13%)、“万家宏观择时多策略”(5.71%)、“万家新利”(5.16%)领涨，中报显示三者皆以90%上下的较高仓位运作，前十重仓占比均在七成及以上，重仓股以煤矿石油能源及油运股居多；偏股混合型中的“万家精选”(5.43%)持仓则以能源和房地产为主。此外，股票型中于今年初成立的“创金合信专精特新”(4%)收益领先，重点配置生物医药、芯片及电子设备。 指数型基金中，仅有煤炭及能源品种在9月获得超过1个点的收益，其中8月居首的“汇添富中证能源ETF”(1.73%)此番再度领先。 图表6：权益基金2022年9月业绩TOP10 来源：Wind，国金证券研究所 排名1创金合信专精特新A4.00%汇添富中证能源ETF1.73%西部利得国企红利指数增强A0.12%万家精选A5.43%万家双引擎7.13%2招商专精特新A1.63%国泰中证煤炭ETF1.51%华泰柏瑞中证500A-0.91%华夏核心制造A2.45%万家宏观择时多策略5.71%3融通产业趋势1.18%中融中证煤炭A1.38%华富中证科创创业50指数增强A-1.57%景顺长城资源垄断