机械行业月报：耐心等待反弹，积极关注受益国产产业链自主可控的专精特新企业

第1页 / 共22页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 机械 分析师：刘智 登记编码：S0730520110001 liuzhi@ccnew.com 021-50586775 耐心等待反弹，积极关注受益国产产业链自主可控的专精特新企业 ——机械行业月报 证券研究报告-行业月报 同步大市(维持) 机械相对沪深 300 指数表现 资料来源：中原证券 相关报告 《机械行业专题研究：机械行业 2022 年中报承压明显，光伏锂电设备等科技成长赛道高速增长---------机械行业 2022 年中报业绩总结》 2022-09-22 《机械行业点评报告：8 月挖机销量持平，出口占比提升到近 50%》 2022-09-13 《机械行业月报：聚焦风光锂半高景气度赛道的龙头，关注左侧的工业自动化和受益的出口产业链》 2022-08-29 联系人： 马嵚琦 电话： 021-50586973 地址： 上海浦东新区世纪大道1788 号16 楼 邮编： 200122 发布日期：2022 年 09 月 29 日 投资要点： ⚫ 9 月机械板块下跌 2.69%，调整明显。截止到 9 月 27 日收盘，9月沪深 300 指数下跌 3.36%，中信机械板块下跌 2.69%，跑赢沪深 300 指数 0.67 个 pct，在 30 个中信一级行业中排名第 10。9月锅炉设备、激光加工设备、基础件表现居前，分别上涨 6.43%、5.67%、1.89%。 ⚫ 8 月经济数据弱修复，光伏、风电、锂电设备需求持续强劲，工程机械、工业机器人底部仍需夯实：8 月制造业投资增速小幅回升到10%，基建投资增速回升到 10.37%，房地产投资、销售、开工仍是持续全面走弱的趋势。成长行业中光伏、风电新增装机量、新能源汽车销量持续走好，基本面依然是机械行业里比较靓丽。挖掘机销量 8 月继续止跌持平，但主要原因是基数较低，需求端仍较弱。汽车产销量数据走好、但智能手机出货量、工业机器人产量等关键数据存在反复，工业自动化等底部仍需夯实。 ⚫ 投资建议：聚焦光风锂半设备成长赛道耐心等待反弹，积极关注受益国产产业链自主可控的专精特新企业 中长期看风电设备、光伏设备、锂电设备、半导体设备仍是增长最确定、成长空间最大的方向，继续聚焦科技成长主流赛道，目前仍处于调整的阶段，耐心等待反弹时期介入。 今年锂电设备订单饱满供不应求的局面仍然持续。光伏仍然有大量资金进场，全产业链扩产力度都非常大，叠加 TOPCON、异质结等电池片技术路线加快降本速度，迭代加速。美国推动半导体法案，半导体高端产业钳制中国的战略意图仍进一步加深，国产半导体产业链中长期将受益国产自主可控。风光锂半设备很长一段时间内都将是机械行业的主流赛道方向。 受外部政治形势影响，国产供应链自主可控变得越来越重要，各种关键零部件、材料、卡脖子环节的国产自主可控、能够实现进口替代的专精特新上市公司都将迎来历史性发展机遇。站在较长的时间点看，国产供应链自主可控也将是另一条大风口，即是我国应对未来越来越严峻的外部政治形势的需要，也是国内供应链难得的黄金发展时期。重点关注优质专精特新企业。 ⚫ 风险提示：1）制造业投资增速不及预期；2）出口需求不及预期；3）下游行业需求不及预期；4）原材料价格继续上涨；5）新能源、半导体政策发生重大转变。 -31%-25%-19%-13%-7%-1%5%11%2021.092022.012022.052022.09机械沪深300 11951第2页 / 共22页 机械 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 内容目录 1. 机械板块行情:9 月中信机械板块调整明显 ....................................................... 3 2. 重要行业公司资讯............................................................................................ 4 2.1. 重要行业资讯............................................................................................................... 4 2.2. 重要公司资讯............................................................................................................. 10 3. 重要行业数据跟踪.......................................................................................... 12 3.1. 宏观数据 ................................................................................................................... 12 3.2. 工程机械 .................................................................................................................. 14 3.3. 锂电设备 ................................................................................................................... 15 3.4. 光伏、风电设备 ......................................................................................................... 16 3.5. 通用自动化 ................................................................................................................ 17 3.6. 3C 自动化 .................................................................................................................. 18 4. 行业观点与投资建议 ...................................................................................... 19 5. 风险提示 .....................