互联网传媒行业周报：多地出台新一轮稳增长促消费政策，VR/AR硬件及内容发布双加速

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 多地出台新一轮稳增长促消费政策，VR/AR 硬件及内容发布双加速 [Table_IndNameRptType] 互联网传媒 行业研究/行业周报 [Table_IndRank] 行业评级：增持 报告日期： 2022-09-12 [Table_Chart] 行业指数与沪深 300 走势比较 相关报告 ·公司点评：百度集团-SW（9888.HK）：疫情短期扰动，智能云驱动成长 2022-09-08 ·公司点评：美团-W(3690.HK)22Q2 点评：本地核心商业超预期，即时零售高速增长 2022-09-07 ·深度点评：快手（1024.HK）：立足当下，拆解快手直播电商与广告业务的空间与未来2022-09-02 ·公司深度：微盟集团（2013.HK）：垂类行业数字化转型领导者与私域流量掘金者 2022-08-30 ·公司深度：鸿合科技（002955.SZ）：根植教育信息化，把握政策红利扬帆起航 2022-08-23 ·分众传媒（002027.SZ）：广告主结构优化叠加点位调优，静待下半年疫后业绩修复 2022-08-19 ·芒果超媒 (300413.SZ) ：Q2 业绩环比改善，优质内容储备充足 2022-08-19 ·行业点评：Meta 等品牌 VR/XR 新品发布在即，元宇宙产业创新周期上行 2022-08-18 ·阿里巴巴-SW：消费矩阵互为补充，本季盈利超预期 ·行业点评：游戏版号发放常态化，行业有望迎来有序修复 2022-07-13 ·携程-S 22Q1 点评：国内业务恢复领先行业，国际业务强势增长 2022-06-30 ·深度点评：互联网长期价值得到验证，估分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 邮箱：jinrong@hazq.com 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 本周行情回顾（2022-09-05 至 2022-09-09） 本周(2022-09-05 至 2022-09-09), 上证指数周涨跌幅为2.37%，沪深 300 周涨跌幅为 1.74%, 恒生指数周涨跌幅为-0.46%, 恒生科技周涨跌幅为-1.6%, 道琼斯工业指数周涨跌幅为 2.66%, 纳斯达克指数周涨跌幅为 4.14%。互联网传媒个股中：贝壳-W(+6.67%), 中国东方教育(+5.56%), 美图公司(+4.65%)； ROBLOX(+20.01%), SHOPIFY(+15.61%), 逸仙电商(+14.56%)；万达电影(+4.41%), 行动教育(+4%), 中南传媒(+1.39%)涨幅居前。 ⚫ 多地出台新一轮稳增长促消费政策,发力汽车家电等大宗消费 近日，湖北省、广东省、新疆维吾尔自治区相继出台新一轮稳增长促消费政策，促进重点领域消费加快恢复，包括发放购车补贴、汽车消费券、加油券以及加大家电促消费力度等措施，促进汽车、家电等大宗消费。 ⚫ 蔚来车载 AR 眼镜上线，苹果正开发至少三款 AR/VR 设备 9 月 5 日，蔚来与 Nreal 共同研发的 NIO Air AR Glasses 现已登陆蔚来车商城，可实现等效 4 米、130 英寸的 3D 观影效果，是全球唯一一款具备车载防抖功能的 AR 眼镜，也是蔚来全景数字座舱PanoCinema 重要组成部分；苹果正在开发至少三款增强现实(AR)和虚拟现实(VR)设备，其中第一款可能将命名为“Apple Reality Pro”。 ⚫ 爱奇艺结合内容与硬件优势，大力进军元宇宙 爱奇艺·奇遇 VR 携手国内领先的 5G+超高清应用技术平台 4K花园共同打造 VR 超高清视频生态；爱奇艺携手国内领先的数字藏品平台 iBox 发行爱奇艺旗下《风起洛阳》VR 系列相关数字藏品，该数字藏品首次融合线下 VR 体验，在爱奇艺旗下的 VR 全感互动线下馆中，可全方位领略到《风起洛阳》VR 系列数字化的魅力。 ⚫ 投资建议 阿里与京东公布双 11 大促时间，天猫、京东将在 10 月 24 日和 10 月初开启种草期，有望从商家端赋予消费者购物信心，建议关注零售电商平台京东集团-SW、拼多多、阿里巴巴-SW；苹果发布新款 iPhone14 系列手机预售表现受欢迎，汇通达网络近十年来帮助苹果在下沉市场开设约 8000 家专柜，有望获益； 消费持续恢复，即时配送提供了消费需求满足方式，建议关注本地生活龙头美团-W；携程发布的《2022 年中秋及秋游预测数据报告》显示，中秋节期间订单对比端午假期同期增长了 137%，建议关注携程集团-S；8 月 31 日国常会提出:“支持刚性和改善性住房需求，地方要‘一城一策’用好政策工具箱，灵活运用阶段性信贷政策和保交楼专项借款”，随着楼市保交房和稳增长政策持续推进，居民房产交易信心有望稳企，建议关注以存量房和-40%-20%0%20%40%沪深300传媒(中信)[Table_CompanyRptType] 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 22 证券研究报告 新房交易为主要业务，有望纳入港股通的贝壳-W； 22 年暑期档总票房达 91.35 亿，同比上涨 23.7%，建议关注光线传媒；消费复苏和线下影院的逐步恢复有望带动广告主投放意愿的提升，建议关注快手-W、分众传媒；三七互娱组建北京分部“星海工作室”，持续发力 SLG 手游，SLG 领域游戏在中国出海游戏品类中营收排名第一。网易旗下游戏《一梦江湖》助力浙江象山旅游业。随着游戏行业政策预期平稳落地，游戏行业逐步复苏，积极拓展文化影响力，建议关注：网易-S、腾讯控股、三七互娱；元宇宙领域，硬件与内容发布双加速，蔚来与 Nreal 共同研发的车载 AR 眼镜近日上线，苹果正开发至少三款 AR/VR 设备，爱奇艺推出 VR 超高清视频生态和 VR 系列数字藏品，快手上线虚拟演播助手加速直播间元宇宙转型，三七互娱加入 XR 产业投资联盟、深化 XR 领域投资布局，建议关注：创维数字，恺英网络。 ⚫ 风险提示 疫情反复带来的不确定性风险；地缘政治冲突加剧；行业竞争格局剧变风险 [Table_CompanyRptType] 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 3 / 22 证券研究报告 正文目录 1，本周行情回顾 .................................................................................................................................................................