通信电子行业周观点第35期：Wolfspeed业绩指引超预期，22Q4多款VR新品即将推出

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2022 年 8 月 21 日 行业研究 Wolfspeed 业绩指引超预期，22Q4 多款 VR 新品即将推出 ——光大证券通信电子行业周观点第 35 期（20220820） 电子行业：买入（维持） 涨跌幅情况：电子行业下跌 0.55%，行业排序第 17 位；通信行业上涨 0.31%，行业排序第 11 位。沪深 300 下跌 0.96%，电子行业跑赢沪深 300 指数 0.41pct，通信行业跑赢沪深 300 指数 1.27pct，创业板指上涨 1.61%，万得全 A 指数下跌0.28%。本周外发报告包括：VRAR、晶晨股份、中颖电子、兴森科技、水晶光电、美格智能等。 汽车电子：科技部支持自动驾驶应用场景拓展，关注自动驾驶核心零部件公司。科技部《关于支持建设新一代人工智能示范应用场景的通知》中提到，支持自动驾驶从特定道路向常规道路进一步拓展，商用场景有望加速落地。 建议关注：（1）TIER1：立讯精密；（2）域控制器：德赛西威、经纬恒润、均胜电子、华阳集团、奥海科技；（3）智能座舱：均胜电子、华安鑫创；（4）连接器：永贵电器、鼎通科技、电连技术、瑞可达、徕木股份等；（5）传感器：四方光电、奥迪威等；（6）卫星导航定位：华测导航；（7）ARHUD：水晶光电等；（8）激光雷达：水晶光电、永新光学、蓝特光学、长光华芯、炬光科技、天孚通信、中际旭创、光库科技；（9）其它：东山精密、创世纪。 半导体：Wolfspeed 业绩超预期，SiC 产业链前景广阔。Wolfspeed 公布 FY22Q4（截至 2022 年 6 月 26 日）收入为 2.29 亿美元，同比增长 57%；公司预期 FY23Q1收入 2.33-2.48 亿美金，高于前期指引的 2.26 亿，并上调 FY26 年收入指引至27-29 亿美金，高于前期指引的 21 亿美金。 建议关注：（1）DDR5：聚辰股份、澜起科技；（2）车规 SoC & MCU：国芯科技、晶晨股份、富瀚微等；（3）打印机：纳思达；（4）半导体设备：长川科技、北方华创、中微公司、至纯科技、芯源微等；（5）半导体材料：江丰电子等；（6）碳化硅：三安光电、天岳先进、露笑科技、东尼电子等；（7）特种半导体：紫光国微、智明达。 消费电子：VR 行业拐点将至，22H2 头部厂商多款新品即将推出。VR 出货量破千万大关，Oculus 竞争地位强势，头部厂商多款新品即将推出，行业持续向好。 建议关注：（1）VR：创维数字、歌尔股份、立讯精密、三利谱、杰普特、华兴源创、智立方、韦尔股份、长信科技；（2）机器人：安洁科技、世运电路、汉威科技。 通信：三大运营商发布 2022 年半年报，数字化转型取得成效。22H1 中国移动营运收入达到人民币 4969 亿元，同比增长 12.0%，继续保持双位数增速；22H1中国电信营业收入为人民币 2402 亿元，同比增长 10.4%；22H1 中国联通实现主营业务收入人民币 1610 亿元，同比增长 8.3%。 建议关注：（1）光模块产业链：天孚通信、中际旭创、光库科技；（2）物联网：移远通信、移为通信、广和通。 新能源+硬科技：通威股份中标组件大单，本周多晶硅成交价格持续上涨。 建议关注：（1）储能：法拉电子、英维克、科华数据、欣旺达、鹏辉能源、德赛电池等；（2）光伏：法拉电子、江海股份、意华股份；（3）海风：中天科技、东方电缆、亨通光电等；（4）IGBT：新洁能、斯达半导、士兰微、扬杰科技、宏微科技等；（5）碳化硅：三安光电、山东天岳等。 风险分析：半导体下游需求不及预期；中美贸易摩擦反复风险；疫情加剧风险。 通信行业：买入（维持） 作者 分析师：刘凯 执业证书编号：S0930517100002 021-52523849 kailiu@ebscn.com 分析师：石崎良 执业证书编号：S0930518070005 021-52523856 shiql@ebscn.com 分析师：蔡微未 执业证书编号：S0930522040001 021-52523856 caiweiwei@ebscn.com 分析师：朱宇澍 执业证书编号：S0930522050001 021-52523821 zhuyushu@ebscn.com 联系人：孙啸 021-52523587 sunxiao@ebscn.com 联系人：杨德珩 021-52523805 yangdh@ebscn.com 联系人：于文龙 021-52523587 yuwenlong@ebscn.com 联系人：何昊 021-52523869 hehao1@ebscn.com 联系人：王之含 wangzhihan@ebscn.com 行业与沪深 300 指数对比图 -37%-25%-13%-2%10%08/2111/2102/2205/22电子行业沪深300 资料来源：Wind 要点 股票报告网 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 电子行业、通信行业 目 录 1、 重点行业跟踪 ....................................................................................................................... 4 1.1、汽车电子：科技部支持自动驾驶应用场景拓展，关注自动驾驶核心零部件公司 .................................... 4 1.2、半导体：Wolfspeed 业绩超预期，SiC 产业链前景广阔 ........................................................................... 5 1.3、消费电子：VR 行业拐点将至，22H2 头部厂商多款新品即将推出 .......................................................... 5 1.4、通信：三大运营商发布 2022 年半年报，数字化转型取得成效................................................................ 7 2、 近期外发报告 ....................................................................................................................... 8 2.1、22Q2 业绩历史新高，Wi-Fi 6 芯片与汽车业务进展迅速——晶晨股份（688099.SH）跟踪报告之七 ...... 8 2.2、22H1 业绩符合预期，短期需求波动不改长期增长趋势——中颖电子（3