反弹行情或已开启

2022年8月12日 反弹行情或已开启 分析师：董冰华 执业证书编号：S1050515080001 电话：021-54560113 邮箱：dongbh@cfsc.com.cn ▌双融余额 截至8月11日，上交所两融余额报8871.05亿元，较前一交易日增加10.60亿元；深交所两融余额报7487.18亿元，较前一交易日增加23.16亿元；两市合计16358.24亿元，较前一交易日增加33.76亿元。 ▌最新观点 本周四，沪深股指全线上扬，北向资金急速进场，核心资产迎来修复。截止收盘，上证指数涨1.60%，深证成指涨2.05%，创业板指涨2.37%，沪深300涨2.04%，上证50涨2.05%，中证500涨1.86%。两市上涨家数为3670家，高于上周均值2376家，高于前一交易日2256家。涨停家数为80家，高于上周均值72家，低于前一交易日85家。两市下跌家数为1076家，低于上周均值2355家，低于前一交易日2412家。跌停家数为10家，低于上周均值33家，高于前一交易日6家。北向资金为净流入132.95亿元，上周均值为净流出2.47亿元，前一交易日为净流出62.36亿元。两市成交额为10672.90亿元，上周均值为10370.09亿元，前一交易日为9669.95亿元。A股放量上涨，打破了3424点以来的下降趋势连线上轨，行情角度分析，上证指数或有反抽3424点前高的可能。7月美国CPI数据见顶回落，通货膨胀数据降温，9月加息75bp概率大幅下降，与此同时，美国国债收益率大幅下降，美联储加息进程的放缓，对于全球资本市场而言，都将是风险偏好以及流动性边际改善的信号，尤其是在美国经济衰退预期叠加CPI预期见顶的组合，未来美联储加息幅度也将大幅调整预期。回归A股市场，国内经济复苏良好，宽适的信用环境，本质对于A股而言都将形成较强驱动逻辑，7月以来的持续调整主要受上证50权重指数拖累，后期随着7月经济指标的落地，外资流入趋势也将趋于稳定，上证50指数有望出现修复性反弹。 ▌ 主题追踪 今日关注：券商、智能电视、激光雷达 1.证券主题：当地时间8月10日，美国发布的最新消费者价格指数（CPI）报告显示，美国7月份CPI较上年同期上涨8.5%，低于6月份创纪录的同比涨幅9.1%。从月度数据来看，7月份的通胀水平完全没有变化。而在报告发布之后，市场改变了对美联储9月底加息幅度的预期。美元指数走弱预期有望减缓新兴市场资金外流局面。随着二季度经济数据落地，下半年我国政策加码有望加大力度，叠加上海疫情控制后，助推下半年经济反弹。多重利好共同催化券商板块行情，短期可继续关注。建议关注：中信建投（601066）、光大证券（601788） 2.智能电视主题：7月28日，商务部等13部门印发了《关于促进绿色智能家电消费若干措施的通知》，提出开展全国家电“以旧换新”活动、推进绿色智能家电下乡等9条鼓励政策。这些均为8月全民家电消费季的落地，全年家电消费新节点的出现奠定了基础。7月22日，国务院新闻办公室举行国务院政策例行吹风会。会上,工业和信息化部消费品工业证券研究报告 鑫融讯 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 司司长何亚琼表示，千兆光网和5G为代表的“双千兆”网络是新型基础设施的重要支撑,也是智能家电应用发展的关键环节。近年来,工业和信息化部组织基础电信企业持续加快5G和千兆光网的建设应用,并取得了积极成效。建议关注：银河电子（002519）、创维数字（000810） 3.激光雷达主题：近日，由中国牵头、德国联合牵头的车载激光雷达ISO国际标准预研工作组启动会正式召开，启动会的顺利召开，标志着ISO/PWI 13228《道路车辆激光雷达试验方法》标准预研工作正式启动。激光雷达需求将会随着全球无人驾驶市场以及ADAS(高级驾驶辅助系统)渗透率的提高在未来数年内进入到快速增长期。近期，Yole development预测，2020年至2026年，汽车激光雷达市场预计将以111%的复合年增长率增长至23亿美元。建议关注：光库科技（300620）、永新光学（603297） ▌ 风险提示 疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 图表1：双融日交易数据 资料来源：Wind，华鑫证券研发部 图表2：上一日融资净买入前十行业（万元） 资料来源：Wind，华鑫证券研发部 图表3：上一日融券净卖出额前十行业（万元） 资料来源：Wind，华鑫证券研发部 -1.00%-0.80%-0.60%-0.40%-0.20%0.00%0.20%0.40%0.60%8800.009800.0010800.0011800.0012800.0013800.0014800.0015800.0016800.00融资余额（亿元）融券余额（亿元）两融余额增速(%)140,235.3192,400.1950,241.7832,266.7726,514.9723,291.5721,266.9813,832.867,984.297,562.92SW电力设备SW非银金融SW电子SW基础化工SW计算机SW机械设备SW有色金属SW农林牧渔SW环保SW国防军工23,821.269,773.195,856.275,022.642,748.471,850.781,461.871,189.54653.88621.62SW非银金融SW电力设备SW医药生物SW基础化工SW银行SW交通运输SW汽车SW石油石化SW通信SW建筑装饰证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 4 诚信、专业、稳健、高效 图表4：上一日融资净买入额前十大个股（万元） 资料来源：Wind，华鑫证券研发部 图表5：上一日融券净卖出额前十大个股（万元） 资料来源：Wind，华鑫证券研发部 38,474.2735,957.7522,806.6816,355.5612,646.2711,720.4511,637.9910,892.3110,353.8210,274.99中国宝安立讯精密苏州固锝南京证券盐湖股份新宙邦中信证券通威股份山西汾酒合盛硅业7,251.826,612.616,418.534,698.254,638.773,761.023,367.043,051.942,965.202,494.94厦钨新能C麦澜德长电科技孚能科技光大证券宇通客车浙商证券中微公司东方财富天合光能证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 5 诚信、专业、稳健、高效 ▌策略部简介 董冰华：2013年加入华鑫证券，主要研究和跟踪领域：主题策略研究。 ▌证券分析师承诺 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。 ▌ 证券投资评级说明 股票投资评级说明： 投资建议 预期个股相对沪深300指数