纺织服装-化妆品行业周报：Hoka销售额大幅增长，关注转型公司股价表现

C Hoka 销售额大幅增长，关注转型公司股价表现 [Table_Industry] ——纺织服装&化妆品行业周报 [Table_ReportTime] 2022 年 08 月 07 日 股票报告网 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 行业研究 [Table_ReportType] 行业周报 [Table_StockAndRank] 行业名称 纺服&化妆品 投资评级 看好 上次评级 看好 [Table_Author] 汲肖飞 纺服&化妆品行业分析师 执业编号：S1500520080003 邮箱： jixiaofei@cindasc.com 李媛媛 研究助理 邮箱: liyuanyuan@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 邮编：100031 [Table_Title] Hoka 销售额大幅增长，关注转型公司股价表现 [Table_ReportDate] 2022 年 08 月 07 日 本期内容提要: [Table_Summary] [Table_Summary] ➢ 本周行情回顾：本周上证综指、深证成指、沪深 300 涨跌幅分别为-0.81%、0.02%、-0.32%，其中纺织服装、美容护理板块涨幅为-2.40%、-1.15%，位居全行业第 17、10 名。纺织服装个股方面本周涨幅前五位分别为*ST 中潜、比音勒芬、嘉欣丝绸、ST 摩登、梦洁股份， 跌幅前五位分别为欣贺股份、朗姿股份、龙头股份、ST 柏龙、金发拉比。美容护理个股本周涨幅前五位分别为稳健医疗、名臣健康、诺邦股份、爱美客、倍加洁，跌幅前五位分别为豪悦护理、延江股份、拉芳家化、水羊股份、锦盛新材。 ➢ 本周行业动态：1）户外品牌 Columbia 2022 上半年收入增长 12%至13.4 亿美元，净利润下降 23%至 0.74 亿美元。2）安德玛 2022 财年一季度实现收入 13 亿美元，同比持平，净利润同降 87.03%至 768 万美元，品牌下调全年利润指引。3）HOKA ONE ONE 2022 财年第一季度净销售额同增 54.9%至 3.3 亿美元，推动母公司 Deckers 上季度收入同比增长 22%。4）宝洁 2022 财年实现净销售额/净利润 802 亿美元/147 亿美元，同增 5%/3%。5）雅诗兰黛集团近日洽购 Tom Ford，品牌估值或超 30 亿美元。 ➢ 上市公司公告：1）安正时尚控股股东一致行动人郑秀萍拟通过集中竞价或大宗交易方式减持公司股份 800.20 万股，占总股本 2%。2）孚日股份 2022H1 实现收入 27.18 亿元，同增 10.86%，归母净利 1.77 亿元、同增 6.34%。3）截至 22 年 7 月 29 日，豪悦护理累计回购股份80.51 万股，占总股本 0.52%，交易总额达 3000.22 万元。4）截至 22年 8 月 2 日，水羊股份全资子公司已向交易对手方支付合计 4950 万欧元的股权对价和债权对价价款，完成标的公司 90.05%的股权转让。5）由于 Medytox 无法合法向合资公司华熙美得妥提供肉毒产品，华熙生物提出与其终止合作。6）台华新材回购注销离职激励对象已获授权但未解除限售的 13.30 万股股票，回购价格为 3.01 元/股。7）开润股份拟以自有资金回购公司股份用于股权激励，回购资金总额为 1000-2000 万，回购价格不超 29.90 元/股。 ➢ 行业数据跟踪：1）国内外棉价下跌压力较大。截至 2022 年 8 月 5 日，中国 328 级棉价、Cotlook 价格指数市场价分别为 15688 元/吨、113.10美分/磅，周涨跌幅为-0.82%、-1.31%，本周国内棉价持续下跌，主要系国内棉花供应相对充足，国内棉花需求、新增订单不足，叠加美新疆棉禁令背景下，2022H2 国内外棉花需求不确定性较强；国际棉价方面，长期来看随着北半球新棉即将上市，美国经济景气度再度走弱，叠加纺织厂库存压力上升，因此下跌预期持续。人民币汇率高位震荡，周涨跌幅为 0.17%。2）6 月受新冠肺炎疫情影响的地区逐步复工复产，政府促消费稳增长的政策逐步显效，零售消费景气度回升，化妆品终端需求展现较强增长动能。出口方面，欧美国家通胀率高居不下，7 月越南纺织鞋服出口加速恢复，预计下半年海外服装需求增长承压，叠股票报告网 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 加订单外流，国内纺织企业出口或将受到影响。 ➢ 投资建议：我们认为目前国内疫情管控放松，经济、居民消费逐步恢复，市场预期消费板块迎来拐点，优质龙头公司股价有所表现，我们认为港股优质服装公司值得关注。因此我们建议把握三条主线：服装板块，一方面服装行业精细化运营能力强、直营渠道占比高、供应链柔性化的优质公司管理能力强，有望率先恢复增长；另一方面受益于高景气度延续和国潮崛起，运动鞋服细分赛道有望率先恢复业绩增长，重点关注安踏体育、李宁、特步国际、波司登。纺织板块在出口疲软环境下短期增长压力大，关注优质行业龙头及国内收入占比高、业绩有望改善的皮革龙头公司，重点关注华利集团、申洲国际、兴业科技、明新旭腾，关注遮阳材料行业龙头玉马遮阳，向新材料、新能源产业转型的孚日股份。化妆品方面，国货崛起动力持续，优质国产龙头不断提升产品、渠道、品牌，重点关注品牌成长性强的优质公司贝泰妮、爱美客、珀莱雅、华熙生物等。此外棕榈油价格下跌带来下游公司原材料成本下降，关注利润弹性较大的蓝月亮集团。 ➢ 风险因素：终端消费疲软风险、人民币汇率波动风险、新冠肺炎疫情影响风险。 股票报告网 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 目 录 本周行情与观点 .................................................................................................................................. 5 纺织服装、美容护理跑输大盘，在板块涨幅排名位列第 17、10 名 ..................................... 5 本周行业动态 ...................................................................................................................................... 6 新闻一：户外品牌 Columbia 上半年收入增长 12% ................................................................. 6 新闻二：安德玛下调财年利润预期 .........