汽车行业2022Q2基金持仓报告：基金持仓突破季度新高，对整车及优质零部件相对看好

[Table_RightTitle] 证券研究报告|汽车 [Table_Title] 基金持仓突破季度新高，对整车及优质零部件相对看好 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——汽车行业 2022Q2 基金持仓报告 [Table_ReportDate] 2022 年 07 月 28 日 [Table_Summary] 投资要点： ⚫ 基金对汽车行业持仓配置突破近 2 年来季度新高，略微处于超配状态。2022Q2 公募基金对汽车行业的持仓总市值为 1,069.1 亿元，持仓市值占比 4.01%，环比 Q1 季度提升 1.35 个百分点，公募基金对汽车行业配置比例位列申万 31 个一级行业排名第 6 位，相比 Q1 季度排名提升 5位，按汽车行业自由流通市值占比衡量超低配情况来看，Q2 季度公募基金对汽车行业略微超配 0.07 个百分点。 ⚫ 个股持仓相对集中，优质整车及细分领域头部零部件有所加仓。从公募机构对汽车行业个股持仓偏好情况来看，个股持仓相对集中，其中对第1 重仓股比亚迪持仓市值约 358.3 亿元，占汽车行业的总配置比例约33.5%,第 2 至第 5 位重仓股分别为小康股份、福耀玻璃、长城汽车（HK）、赛轮轮胎等，分别持仓占汽车总配置比例约 7.1%、4.7%、4.4%、4.4%。前 30 大重仓股中季度持股数量增加较多的个股分别为长安汽车、吉利汽车（HK）、长城汽车（HK）、广汽集团等，而对赛轮轮胎、比亚迪股份（HK）、中升控股（HK）等持股数量有所减少。 ⚫ 投资建议：受购置税减征及新能源汽车消费政策刺激下，国内汽车产销量有望明显回升，且国内疫情处于常态化防控中，在疫情不发生严重失控情况下，疫情对制造业影响明显减弱，叠加部分原材料价格出现下调，预计下半年汽车行业盈利将有望改善。从公募机构对行业配置情况来看，对优质整车和成长赛道的零部件相对看好，持仓配置也突破近 2 年季度新高，未来随着自主品牌持续崛起及电动智能技术的变革升级，行业成长性空间依然较大，因此建议配置优质整车及轻量化、电动化、智能化等高景气赛道的优质零部件公司。 ⚫ 风险因素：宏观经济增长不及预期，政策不及预期，传统汽车及新能源汽车销量不及预期，原材料价格波动风险，疫情扩散风险。 [Table_Chart] 行业相对沪深 300 指数表现 数据来源：聚源，万联证券研究所 [Table_ReportList] 相关研究 比亚迪进军日本市场，百度发布第六代量产无人车 Apollo RT6 6 月汽车销量持续改善，深圳发布智能网联汽车法规 6 月造车新势力销量再创新高，AITO 问界 M5表现不俗 [Table_Authors] 分析师: 周春林 执业证书编号： S0270518070001 电话： 021-60883486 邮箱： zhoucl@wlzq.com.cn -30%-20%-10%0%10%20%30%汽车沪深300证券研究报告 行业跟踪报告 行业研究 4059股票报告网 [Table_Pagehead] 证券研究报告|汽车 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 2 页 共 6 页 $$start$$ 正文目录 1 基金对汽车行业持仓分析 ............................................................................................... 3 2 重仓个股配置分析 ........................................................................................................... 4 3 投资建议 ........................................................................................................................... 5 4 风险提示 ........................................................................................................................... 5 图表 1： 2022Q2 公募机构对汽车行业持仓配置比例位列 6 位 .................................... 3 图表 2： 22Q2 公募对汽车行业持仓比例明显上升 ........................................................ 3 图表 3： 22Q2 公募对汽车行业持仓略有超配 ................................................................ 3 图表 4： 公募基金对汽车行业前 30 重仓持股变化 ........................................................ 4 股票报告网 [Table_Pagehead] 证券研究报告|汽车 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 3 页 共 6 页 1 基金对汽车行业持仓分析 2022Q2公募基金对汽车行业持仓配置突破近2年来季度新高，略微处于超配状态。2022Q2公募基金对汽车行业的持仓总市值为1,069.1亿元，持仓市值占比4.01%，环比Q1季度提升1.35个百分点，公募基金对汽车行业配置比例位列申万31个一级行业排名第6位，相比Q1季度排名提升5位，而排名相对靠前的热门行业主要是电力设备（18.8%）、食品饮料（14.9%）、医药生物（10.5%）、电子（8.7%）和有色金属（4.8%）等。我们按汽车行业自由流通市值占比衡量超低配情况来看，汽车行业标配比例应为3.93%，因此Q2季度公募基金对汽车行业略微超配0.07个百分点。 图表1：2022Q2公募机构对汽车行业持仓配置比例位列6位 资料来源：WIND，万联证券研究所 图表2：22Q2公募对汽车行业持仓比例明显上升 图表3：22Q2公募对汽车行业持仓略有超配 资料来源：WIND，万联证券研究所 资料来源：WIND，万联证券研究所 4.0%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12.0%14.0%16.0%18.0%20.0%电力设备食品饮料医药生物电子有色金属汽车基础化工国防军工计算机银行社会服务房地产非银金融传媒交通运输机械设备家用电器农林牧渔商贸零售通信石油石化建筑材料煤炭轻工制造公用事业纺织服饰钢铁美容护理建筑装饰环保综合0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%3.5%4.0%4.5% - 200.0 400.0 600.0 800.0 1,000.0 1,200.0持股市值(亿元）持仓比例-1.2%-1.0%-0.8%-0.6%