ETF市场月报（2022年6月）：ETF纳入互联互通，境内ETF规模近1.5万亿

证券研究报告 请务必阅读正文之后第 23 页起的免责条款和声明 ETF 纳入互联互通，境内 ETF 规模近 1.5 万亿 ETF 市场月报（2022 年 6 月）｜2022.7.13 ▍ 中信证券研究部 ▍ 核心观点 王兆宇 量化策略首席分析师 S1010514080008 赵文荣 量化与配置首席分析师 S1010512070002 顾晟曦 组合配置分析师 S1010517110001 赵乃乐 量化策略分析师 S1010521050001 联系人：史周 2022 年 6 月 ETF 数量增加 8 只至 699 只，规模增加 329 亿元至 14834 亿元，其中 A 股 ETF 共 526 只，规模增加 759 亿元至 9287 亿元。6 月 A 股主流宽基指数有所反弹，消费、新能源涨幅靠前。资金流方面，A 股 ETF 资金整体净流出 161亿元，其中行业&主题 ETF 净流入 29 亿元，宽基 ETF 净流出 166 亿元。ETF 两融余额维持低位，日均融资买入额环比上升超 40%。新产品方面 6 只 ETF 上市，新增规模约 36 亿元。ETF 互联互通交易于 7 月 4 日开始，首批 83 只内地 ETF纳入陆股通，4 只香港 ETF 纳入港股通，陆股通 ETF 首周成交额 2.22 亿元，港股通 ETF 首周成交额 1.92 亿港元。 ▍ ETF 市场概况：1）2022 年 6 月，沪深两市已成立的 ETF 基金增加 8 只至 699只，资产管理规模合计增加 329 亿元至 14834 亿元。其中 A 股 ETF 526 只，规模增加 759 亿元至 9287 亿元。全市场 ETF 6 月日均成交 1027 亿元，较 5月提升 29.21%。2）6 月沪港深股票型（+122 亿元）、海外股票型 ETF（+53亿元）和债券型 ETF（+25 亿元）规模上升，商品 ETF（-2 亿元）和货币 ETF（-628 亿元）规模下降。3）A 股 ETF 中，行业&主题 ETF 规模增加 504 亿元（+12%），A 股宽基 ETF 规模增加 245 亿元（+6%）。 ▍ ETF 行情绩效：1）6 月 A 股主流宽基指数有所反弹，创业板指和深证 100 指数涨幅较大，上证 180 和中证 500 指数的涨幅较小。2）中信一级行业指数中29 个行业上涨，1 个行业下跌，其中消费者服务（+22%）、电力设备及新能源（+19%）涨幅靠前，石油石化（-0.6%）、电力及公用事业（+0.8%）涨幅靠后。3）根据规模加权收益率，A 股行业&主题 ETF 中，新能源车（+24%）、光伏（+20%）、旅游（+19 %）等板块涨幅靠前，基建（+0.4%）、电力公用事业（+0.5%）、煤炭（+3.0%）等板块涨幅靠后。 ▍ ETF 申购赎回：1）从大类资产 ETF 的申赎情况看，6 月 A 股 ETF 资金整体净流出 161 亿元。细分来看，A 股行业&主题 ETF 的资金净流入达到 29 亿元，A 股宽基 ETF 资金净流出 166 亿元。其他大类资产中，海外股票型 ETF（+32亿元）、沪港深股票型 ETF（+28 亿元）、债券型 ETF（+25 亿元）和商品型ETF（+3 亿元）为净申购，货币型 ETF（-630 亿元）为净赎回。2）A 股行业&主题 ETF 中，半导体、新能源车、房地产板块获净申购较多，资金净流出最多的板块为光伏、证券、ESG 板块。3）从单个 ETF 申赎情况看，除货币 ETF外，6 月广发纳斯达克 100ETF 净流入最高达到 30 亿元，其次为海富通中证短融 ETF（+27 亿元），资金净流出前十名中主要为宽基 ETF、光伏 ETF、红利 ETF、低碳经济 ETF 等。 ▍ ETF 融资融券：1）截至 6 月 30 日，共有 188 只 ETF 纳入融资融券标的，对应基金规模总计 10237 亿元。2）6 月日均融资买入额 38 亿元，环比上升 41%；日均融券卖出额 6.2 亿元，环比上升 2%。3）6 月末 ETF 两融余额维持低位。4）6 月海富通中证短融 ETF 融资买入额最高，达 102 亿元；南方中证 500ETF融券卖出额最高，达 46 亿元。 ▍ ETF 产品动态：1）6 月 6 只 ETF 上市，新增规模约 36 亿元，其中 2 只产品的上市份额超过 10 亿份。2）ETF 互联互通交易于 7 月 4 日开始，首批 83 只内地 ETF 纳入陆股通，4 只香港 ETF 纳入港股通，陆股通 ETF 首周成交额2.22 亿元，港股通 ETF 首周成交额 1.92 亿港元。 ▍ 美国 ETF 市场：1）6 月美国 ETF 市场逆市净流入，月度获净申购 347 亿美元，美国 ETF 总规模减少 4514 亿元至 6.22 万亿元。2）6 月 31 只 ETF 上市，JPMorgan 旗下 1 只共同基金转型为 ETF。 ▍ 风险因素：历史业绩不代表未来表现。 ETF 市场月报（2022 年 6 月）｜2022.7.13 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 目录 国内 ETF：ETF 正式纳入互联互通，境内 ETF 规模接近 1.5 万亿元 ............................... 4 ETF 市场概况：6 月 ETF 增加 8 只至 699 只，规模增加 329 亿元至 14834 亿元 ........... 4 ETF 行情绩效：消费、新能源车涨幅靠前 ........................................................................ 6 ETF 申购赎回：A 股宽基 ETF 净流出 166 亿元 ............................................................. 11 ETF 融资融券：两融余额维持低位，日均融资买入额环比上升超 40% .......................... 13 国内 ETF 动态：ETF 互联互通正式交易，陆股通首周成交额 2.22 亿元 ........................ 15 美国 ETF 市场：6 月规模减少 4514 亿美元至 6.22 万亿美元 ........................................ 17 美国 ETF 市场概况：6 月规模减少 4514 亿美元至 6.22 万亿美元 ................................. 17 美国 ETF 管理人：前 10 大管理人 AUM 均有降低 ......................................................... 17 美国 ETF 申赎概况：资金逆市流入 ................................................................................ 18 美国 ETF 申购：申购榜前十多为美股宽基 ETF ..