华夏基金ETF产品线分析：华夏基金ETF管理规模始终领先，产品线布局完善

权益量化研究 权益量化研究 证券 研究报告 2022 年 7 月 12 日 华夏基金 ETF 管理规模始终领先，产品线布局完善 —— 华夏基金 ETF 产品线分析 相关研究 证券分析师 宋施怡 A0230515070001 songsy@swsresearch.com 邓虎 A0230520070003 denghu@swsresearch.com 联系人 宋施怡 (8621)23297818×7599 songsy@swsresearch.com 本期投资提示： ⚫ 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。在 ETF 领域，华夏基金拔得头筹，国内首只 ETF：华夏上证 50ETF 成立于 2004 年 12 月 30 日。在此之后，华夏基金持续在 ETF 领域发力，目前是国内 ETF 管理规模最大的基金公司。截止至 2022 年 6 月 30 日，华夏基金旗下共有 63 只股票 ETF，管理规模合计 2483.26 亿元。无论在规模还是在数量上，华夏基金均是一枝独秀。 ⚫ 在 ETF 细分类型上，华夏基金在宽基、行业、主题 ETF 上均有涉及，且在同标的 ETF 具有较强的竞争力。目前，华夏基金的宽基 ETF 的管理规模为 1217.75 亿元，占比达到 48.93%，在数量上，则是主题 ETF 较多，共有 31 只主题 ETF。 ⚫ 风险提示：本报告对于基金产品、指数的研究分析均基于历史公开信息，可能受指数样本股的变化而产生一定的分析偏差；此外，基金管理人的历史业绩与表现不代表未来；指数未来表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险；本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 权益量化研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第2页 共57页 简单金融 成就梦想 1. 华夏基金在 ETF 领域管理规模领先，产品布局完善，多款产品具有竞争力 .......................................................... 9 1.1 华夏是国内最大的 ETF 管理人 .......................................................... 9 1.2 华夏产品线完善，在各领域均有代表性产品 .................................. 9 1.3 ETF 纳入互联互通，华夏基金成最大赢家 ................................... 12 1.4 华夏 ETF 具有规模及流动性优势 .................................................. 12 2．华夏上证 50ETF：聚焦 A 股核心资产，规模流动性优势显著 .......................................................................... 13 2.1 跟踪上证 50 指数，采用双基金经理模式 ................................... 13 2.2 上证 50 指数大盘风格显著，聚焦核心资产 ............................... 14 2.3 指数估值水平中等偏低，经济复苏打开上升空间 ...................... 15 2.4 华夏上证 50ETF 规模和流动性优势尽显 ..................................... 15 3 华夏沪深 300ETF：跟踪大盘蓝筹指数 ...................... 17 3.1 跟踪沪深 300 指数，资深管理人掌舵 .......................................... 17 3.2 沪深 300 指数大盘风格显著，精选蓝筹股 .................................. 18 3.3 指数估值水平中等偏低，估值上行有盈利支撑 .......................... 19 3.4 华夏沪深 300ETF 规模和流动性居同标的产品前列 .................. 20 4. 华夏上证科创板 50ETF：首批科创板宽基 ETF ........ 22 4.1 一键投资科创板核心资产 ............................................................... 22 4.2 大市值特征明显，电子、电力设备和生物医药等行业权重较高 ..................................................................................................................... 23 4.3 科创 50 估值水平正处于相对低位，安全边际较高 ................... 24 4.4 华夏科创 50ETF 规模持续增长 ...................................................... 24 4.5 华夏科创 50ETF 兼具规模及流动性优势 ..................................... 25 5. 华夏国证半导体芯片 ETF：聚焦芯片龙头企业，产品规模领先 .......................................................................... 26 目录 nMuNxPrMmOyQrQsQpNuMnPaQ8Q9PsQqQsQtRlOqQsNiNqRsR8OpOsPvPmMrOvPoNrP 权益量化研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第3页 共57页 简单金融 成就梦想 5.1 以国证芯片指数为跟踪标的，资深基金经理掌舵 ...................... 26 5.2 国证芯片指数覆盖芯片产业的龙头公司 ...................................... 27 5.3 国证芯片指数指数均衡配置半导体细分行业 .............................. 27 5.4 指数的历史业绩表现具有相对优势 ............................................... 28 5.5 国证芯片指数估值处于历史低位，价值优势凸显 ...................... 29 5.6 华夏国证半导体芯片 ETF 具有规模和流动性优势 ....