2022年上半年计算机行业前瞻：大树底下好乘凉，VR、智能车两开花

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 Xml 大树底下好乘凉，VR、智能车两开花 2022 年上半年计算机行业前瞻 行业专题报告 | 计算机 证券研究报告 2022 年 07 月 06 日 行业评级 超配 前次评级 超配 评级变动 维持 近一年行业走势 相对表现 1 个月 3 个月 12 个月 计算机 2.15 -9.14 -22.04 沪深 300 7.76 5.29 -11.68 分析师 邢开允 S0800519070001 xingkaiyun@research.xbmail.com.cn 胡朗 S0800519110003 hulang@research.xbmail.com.cn 联系人 赵宇阳 zhaoyuyang@research.xbmail.com.cn 相关研究 计算机：互联网医疗快速发展，网售药品得到进一步规范—计算机行业点评 2022-06-22 计算机：数字经济进入快速建设期，汽车智能化 发 展 趋 势 不 改 — 计 算 机 行 业 周 报（20220613-20220617） 2022-06-20 计算机：守住稳增长确定性，望向数字经济新前景—2022 年计算机行业中期策略报告 2022-05-12 -34%-28%-22%-16%-10%-4%2%2021-072021-112022-03计算机沪深300Tabl e_Title ● 核心结论 Table_Summary 政策端，上半年多项会议和政策释放信号，重视数字网络、工业互联网等新基建投资、新业态和汽车消费培育等；产业端，科技创新持续推进；投资策略方面，我们认为仍然守住稳增长确定性，望向智能车、VR产业等新经济方向。 智能汽车：智能网联快速渗透的高景气赛道。汽车智能化发展趋势不改，叠加国家政策不断加码汽车消费恢复，智能车产业链核心供应商订单丰厚、客户基础扎实，享行业快速发展、产业链变革机遇，重点关注：中科创达（300496.SZ）、光庭信息（301221.SZ），建议关注：经纬恒润（688326.SH）。 数字经济：千兆宽带打牢数字经济底座，VR应用产业拐点可期。数字经济发展，网络为基，千兆宽带普及将推动网络设备全面升级换代，22年运营商集采需求和升级趋势明显，同时市场结构变化带来头部厂商业务快速增长。应用层面，持续关注VR/AR产业链走向成熟，市场VR/AR新品发布节奏加快，厂商生态建设投入力度加大，营销模式、销售渠道多元化，看好22年H2国内VR市场的拐点机会。重点推荐：创维数字（000810.SZ）。 能源IT：双碳发展大背景下的确定性增长板块。新型电力系统建设加码，源网荷储协调发展，电力体制改革继续深化，其中，IT投入为双碳发展重要抓手。能源IT赛道总体呈高景气态势，核心企业发展迎来格局进一步优化和创新业务机会。建议关注：朗新科技（300682.SZ）、远光软件（002063.SZ）。 信创：行业市场正启动，上游核心企业登陆资本市场有望开启板块新阶段。疫情等因素不改国产化的总体趋势，金融、电信代表的行业信创进程已经步入发展快车道，为国产IT产业链带来稳健支撑；随着上游企业相继登陆、冲刺资本市场，有望展开新业务征程、带来市场增量。重点推荐：中科曙光（603019.SH）。 工业/产业互联网：强国之基，低渗透率、快速发展。工业互联网政策敦促，“稳增长”导向、叠加双碳发展需求，以技术手段降本、增效成为行业共识，工业/产业互联网渗透率提升方向上有望持续保持景气，重点推荐：国联股份（603613.SH）、深圳华强（000062.SZ）、中控技术（688777.SH）。 风险提示：各行业IT支出与财政IT开支不及预期；VR/AR普及不及预期；智能汽车渗透不及预期。 股票报告网 行业专题报告 | 计算机 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2022 年 07 月 06 日 索引 内容目录 智能汽车：智能网联快速渗透的高景气赛道 ............................................................................ 3 数字经济：千兆宽带打牢数字经济底座，VR 产业拐点可期 .................................................... 3 能源 IT：双碳时代大背景下的确定性增长板块 ........................................................................ 5 工业/产业互联网：工业强国之基，低渗透率、快速发展 ......................................................... 6 信创：行业信创市场正在启动，上游核心企业登陆科创板有望开启板块新阶段 ...................... 7 电商 SaaS：紧随微信电商化+视频化大趋势，估值进入配置区间 .......................................... 8 人工智能：行业持续高景气度，关注技术产品化力增强 .......................................................... 9 互联网医疗：新时代正启动，头部企业优势积累明显 ........................................................... 11 风险提示 ................................................................................................................................ 12 图表目录 图 1：中国自动驾驶汽车市场 L2 级自动驾驶乘用车渗透率 ..................................................... 3 图 2：全球 AR／VR 设备出货量 ..................................................... 5 图 3：2011 年以来我国电力装机结构 ............................................... 6 图 4：2011 年以来发电量结构 ..................................................... 6 图 5：工业互联网体系 ............................................................ 6 图 6：我国工业软件收入保持相对快速增长 .......................................... 7 图 7：社交电商发展规模 .......................................