热点周报：消费升温，关注行业分化和板块切换

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1策略热点周报消费升温，关注行业分化和板块切换2022 年 7 月 3 日策略研究/定期报告山证热点团队分析师：李孔逸执业登记编码：S0760522030007邮箱：likongyi@sxzq.com太原市府西街 69 号国贸中心 A 座 28 层北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心七层上海市浦东新区杨高南路 799 号陆家嘴世纪金融广场 3 号楼 802 室广东省深圳市福田区林创路新一代产业园5 栋 17 层山西证券股份有限公司http://www.i618.com.cn投资要点：市场震荡加大，随着防疫松绑后受抑需求释放，下周建议重点关注大消费板块及具有持续潜力的大科技细分赛道。周度观察：我们重点观察的 A 股本周除创业板指下跌外，整体继续增长，其中沪深300 涨势放缓 0.35pct 至 1.64%，其余股指均环比加速增长。风格来看，消费型以周涨幅 2.53%位于首位，稳定型提升最多，环比+2.27pct 至 2.09%。全球来看，仅有上证和恒生指数正增长，分别+1.13%和+0.65%，标普 500 较上周波动最大，环比下降 8.66pct 至-2.21%，法国 CAC40 则环比回调 5.58pct至-2.34%领跌。大宗商品价格普遍继续下行，黄金和锌加速降价。热点跟踪：6 月 27 日，国家统计局公布全国规模以上工业企业前 5 个月经营数据，1—5 月，全国规模以上工业企业实现营业收入 53.16 万亿元/+9.1%，利润总额 34410.0 亿元/+1.0%，营业收入利润率为 6.47%/-0.52pct，在 41 个工业大类行业中，16 个行业利润总额同比增长，24 个下降，1 个由亏转盈。6 月 28 日，国务院联防联控发布了第九版《新型冠状病毒肺炎防控方案》，对风险人员的隔离管理时间、方式等进行了调整，当日《方案》发布后，A+H 股旅游股集体迎来快速上涨。6 月 29 日，工信部宣布即日起取消通信行程卡“星号”标记；去哪儿平台数据显示，该消息布半小时后，平台上国际机票瞬时搜索量翻倍，达到近两年以来该平台国际机票搜索量最高峰，平台机票搜索量在 30 分钟内上升60%，酒店搜索量翻番，火车票搜索量上涨最多达到 1.5 倍。市场焦点：A 股连续 5 周上扬，市场分化和板块切换加快。国际来看，全球通胀、地缘冲突拉锯下，经济不确定性和粮食、能源危机将持续。国内来看，政策面的正式松绑使疫情影响进一步消褪，尤其是出行和餐饮有望快速回归正轨，市场预期经济或将持续向好，在震荡中撑起了 A 股的独立行情，本周的调整也验证了市场信心犹在。我们判断，接下来市场的分化和热点轮动会更加明显，建议中短期布局大消费中受疫情抑制的补涨板块；长期中，持续关注政策推动下具有持续成长潜力的高端制造相关标的，及在外部形势压力下，产业升级优化及需求扩张具有确定性的相关细分赛道。风险提示：全球经济衰退风险，美联储加快加息，疫情持续超预期。请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2策略研究/定期报告目录一、本周行情回顾：创业板指下行，A+H 股仍然保持独立行情...................................................................................3二、板块热点轮动................................................................................................................................................................ 4（一）行业热点：大消费恢复&大科技潜力展现，印证此前判断.............................................................................4（二）周涨跌榜：热点切换，关注机器人&工业母机等高端制造相关标的.............................................................7三、风险提示........................................................................................................................................................................ 9图表目录图 1： A 股主要代表市场指数周涨跌幅........................................................................................................................... 3图 2： A 股主要风格指数涨跌幅........................................................................................................................................3图 3： 全球主要指数周涨跌幅........................................................................................................................................... 3图 4： 全球主要商品周涨跌幅........................................................................................................................................... 3图 5： 行业周涨跌幅排序（以中信一级行业指数分类计算）.......................................................................................4图 6： 热点主题周涨跌幅（涨幅排名前 30 的主题板块，以 Wind 主题指数分类计算）......................................... 6图 7： 热点主题过去 30 天累计涨跌幅变化趋势（以初始交易日为基期）.................................................................6图 8： 热点主题过去 30 天换手率变化趋势（以初始交易日为基期）.........................................................................6表 1： 涨幅 TOP50（不含 ST 和北