每日点评2022年第44期：市场情绪急剧转向

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1策略：热点轮动报告原因：每日点评2022 年第 44 期市场情绪急剧转向2022 年 6 月 29 日（星期三）策略研究/定期报告主要指数涨跌幅指数收盘涨跌%上证综指3,361.52-1.40沪深 3004,421.36-1.54深证成份指数12,696.50-2.20中小板指8,699.95-2.59创业板指2,768.61-2.53科创 501,090.68-2.38行业指数涨跌幅行业收盘涨跌%房地产5,484.243.44建筑3,564.360.75银行7,928.280.37建材9,012.54-0.42医药12,366.51-0.59轻工制造3,605.00-0.65商贸零售3,785.16-0.78食品饮料31,986.84-0.90纺织服装2,888.62-0.91煤炭3,406.75-0.95电力及公用事业2,610.32-1.01家电13,421.24-1.06交通运输1,991.23-1.06计算机5,124.70-1.12非银行金融7,491.58-1.34传媒2,122.00-1.36通信3,556.53-1.50石油石化2,614.48-1.55消费者服务11,573.61-1.56钢铁1,836.37-1.87综合金融724.94-1.98综合3,780.57-2.02电子7,287.50-2.52基础化工7,723.80-2.79国防军工8,991.72-2.86机械6,428.49-3.25有色金属7,578.06-3.96农林牧渔6,409.63-4.01电力设备及新能源12,394.92-4.09汽车10,442.74-6.10分析师：李孔逸执业登记编码：S0760522030007邮箱：likongyi@sxzq.com太原市府西街 69 号国贸中心 A 座 28 层北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心七层上海市浦东新区杨高南路 799 号陆家嘴世纪金融广场 3 号楼 802 室广东省深圳市福田区林创路新一代产业园5 栋 17 层走势回顾：昨夜美股继续大跌，恐慌情绪传导至 A 股导致今日两市低开，一度翻红后多方力量颓势显现，盘中跳水，尾盘跌幅不断扩大。截至收盘，沪指收跌 1.4%报 3361.52 点，深成指收跌 2.2%报 12696.5 点。行业来看，仅房地产（+3.44%）、建筑（+0.75%）和银行（+0.37%）上涨；汽车（-6.10%）、电新（-4.09%）、农林牧渔（-4.01%）领跌。两市合计成交 13,162 亿元，放量大跌，北向资金净流出 16.83 亿元；全天上涨个股 768 家，下跌个股 3964家。市场焦点：板块方面，地产链相关此前滞涨板块崛起，房地产（+4.45%）、新型城镇化（+2.51%）、西部大基健（+1.20%）、大基健央企（+0.82%）和老基建（+0.38%）成为今日主要增长点；相反，此前热度居高的新能源及汽车板块相关热点今日跌落较多，如新能源汽车（-5.64%）、汽车配件（-6.30%）、汽车整车（-6.96%）、HIT 电池（-5.23%）和锂电负极（-7.09%）等。我们昨天提到，市场情绪进入亢奋状态，今天在美股持续下行压力下，全球市场低落情绪蔓延，市场情绪出现了急剧的转向，题材股大面积杀跌，A 股持续上行趋势受阻，后续震荡担忧加大。我们近期一直坚持认为，中长期看有收获结构性行情的基础，但短期来看，向上动力并不足，中美利差的收窄甚至倒挂可能不利于分母端，进而使 A 股承压，美股在后续过程中的承压下行、美国经济数据恶化、非美央行开启紧缩或会使市场风险偏好走低，进而进一步加剧 A 股下行压力。中长期看，经济复苏与企业盈利改善将为 A 股的反转行情提供“源头活水”，一方面，我国经济当前处于底部，并已出现边际改善的信号，而美国经济仍处于是否能够实现“软着陆”存疑的下行阶段，由此，中资资产的吸引力未来有望逐步走升；另一方面，伴随着疫情冲击退坡，企业盈利改善这个分子端的变化将转向利好 A 股。建议重点关注和布局盈利能力强、具有较优防御能力及估值修复空间的大盘价值股和大消费行业龙头。风险提示：全球经济衰退，美联储紧缩加码，疫情扩散风险。请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2证券研究报告：策略研究/定期报告山西证券股份有限公司http://www.i618.com.cn一、6.29 复盘：上行受阻，震荡加剧昨夜美股继续大跌，恐慌情绪传导至 A 股导致今日两市低开，一度翻红后多方力量颓势显现，盘中跳水，尾盘跌幅不断扩大。截至收盘，沪指收跌 1.4%报 3361.52 点，深成指收跌 2.2%报 12696.5 点。行业来看，仅房地产（+3.44%）、建筑（+0.75%）和银行（+0.37%）增长；汽车（-6.10%）、电新（-4.09%）、农林牧渔（-4.01%）领跌。两市合计成交 13162 亿元，北向资金净流出 16.83 亿元；全天上涨个股 768 家，下跌个股 3964 家。。板块方面，地产链相关此前走低板块崛起，房地产（+4.45%）、新型城镇化（+2.51%）、西部大基健（+1.20%）、大基健央企（+0.82%）和老基建（+0.38%）成为今日主要增长点；相反，此前热度居高的新能源及汽车板块相关热点今日跌落较多，如新能源汽车（-5.64%）、汽车配件（-6.30%）、汽车整车（-6.96%）、HIT 电池（-5.23%）和锂电负极（-7.09%）等。美股持续下行压力下，全球市场低落情绪蔓延，A 股持续上行趋势受阻，后续震荡担忧加大，建议布局估值处于低位、更具稳定性的板块。今日 3 板及以上的板块及标的：新能源&新能源汽车：松芝股份（9 板）、秦安股份（6 板）、兴民智通（5 板）、传艺科技（5 板）、亚玛顿（4 板）、日丰股份（4 板）、远大智能（3 板）、深城交（2 板）、恒立实业（2 板）、赣能股份（2 板）；大科技：巨轮智能（7 板）、传艺科技（5 板）、泰嘉股份（4 板）、远大智能（3 板）、泰禾智能（3 板）、赛象科技（2 板）、特发信息（2 板）、晶方科技（2 板）、宇顺电子（2 板）、春兴精工（2 板）；大消费：祖名股份（3 板）、金时科技（2 板）、丽江股份（2 板）、华天酒店（2 板）。图 1：沪深两市今日行情请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明3证券研究报告：策略研究/定期报告资料来源：Wind，山西证券研究所图 2：沪深 A 股涨跌幅分布资料来源：Wind，山西证券研究所请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明4证券研究报告：策略研究/定期报告（一）昨日涨停情况表 1：昨日涨停股的今日表现（连板 23 家）涨停逻辑股票代码股票名称当日涨跌幅%连板数汽车零部件+储能002454.SZ松芝股份9.989.0机器人+工业母机+高端装备002031.SZ巨轮智能9.917.0汽车零部件603758.SH秦安股份10.036.0汽车零部件+新型烟草002355.SZ兴民智通10.015.0消费电子+锂电池002866.SZ传艺科技9.985.0特高压+电网+5G+充电桩002953.SZ日丰股份10.014.0特斯拉+光伏00262