新能源汽车产业链行业周报：行业旺季开启，新技术更新纷至沓来

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 新能源汽车产业链行业 行业研究 | 行业周报 本周看点 ⚫ 五菱宏光 MINI 再夺销量冠军，特斯拉 Model Y 同比大增长 ⚫ 贝瑞特加码负极材料，促进全球化产业链布局 ⚫ 比亚迪广西南宁第三个动力电池工厂落地 ⚫ 多氟多联合巨湾技研共同生产快充电芯 ⚫ 江苏超电新能源 10GWh 超级快充动力电池项目签约 ⚫ 锂电材料价格 ⚫ 钴产品：电解钴（39.0 万元/吨，-9.30%）；四氧化三钴（28.5 万元/吨，-3.39%）；硫酸钴（8.45 万元/吨，0.00%）； ⚫ 锂产品：金属锂（297.0 万元/吨，0.00%）；碳酸锂（46.0 万元/吨，0.66%），氢氧化锂（47.3 万元/吨，0.00%）； ⚫ 镍产品：电解镍（18.8 万元/吨，-9.18%），硫酸镍（4.3 万元/吨，0.00%）； ⚫ 中游材料：三元正极（523 动力型 33.75 万元/吨，0.00%；622 单晶型 36.5 万元/吨，0.00%；811 单晶型 39.25 万元/吨，0.00%）；磷酸铁锂（15.5 万元/吨，0.00%）；负极（人造石墨（310-320mAh/g）3.6 万元/吨，0.00%；人造石墨（330-340 mAh/g）5.6 万元/吨，0.00%；人造石墨（340-360mAh/g）7.3 万元/吨，0.00%）；隔膜（7+2μm 涂覆 2.6 元/平，0.00%；9+3μm 涂覆 2.18 元/平，-0.91 %）；电解液（铁锂型 7.3 万元/吨，0.00%；三元型 9.00 万元/吨，-12.45%；六氟磷酸锂 24.5 万元/吨，0.00%） ⚫ 新能源汽车保有量渗透率仍较低，存量市场替代具备极大前景。2021 年国内汽车保有量达 3.02 亿辆，其中新能源汽车的保有量仅 784 万辆，新能源汽车的保有量渗透率不足 3%，远低于 2021 年新车销量渗透率（13.3%），电动车在存量市场的替代空间极大。存量汽车市场车龄老化加快，油车即将进入大批量置换时间段。当前存量市场中，10 年以上车龄的保有量为 0.64 亿辆，占比达到 23%，随着车龄结构老化加快，预计到 2025 年 10 年以上车龄的保有量将达到 40%以上；而目前非营运车辆报废年限在 10-12 年，运营类报废年限则更短，油车即将进入大批量置换阶段，考虑换购周期逐步变短，未来汽车存量市场的替换需求将快速增长。 ⚫ 车企加快燃油车停售计划，电动车供给端持续改善。比亚迪已率先从今年 3 月开始停售燃油车，长安、北汽等国内车企均计划在 2025 年停售燃油车，合资品牌在燃油车品类的销量也将逐步退出，预计未来油车在新车销售的占比将持续下降。考虑到主流车企在电动化上的战略力度加大，电动车新车型数量和产品力将快速提升。 ⚫ 综上，电池环节建议关注宁德时代(300750，买入)、 鹏辉能源(300438，买入)；中游材料建议关注当升科技(300073，买入) 、 容百科技(688005，未评级)、华友钴业(603799，买入) 、恩捷股份(002812，未评级)。 风险提示 ⚫ 补贴退坡，新能源汽车销售不及预期；上游原材料价格波动风险。 投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 新能源汽车产业链行业 报告发布日期 2022 年 06 月 28 日 卢日鑫 021-63325888*6118 lurixin@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100003 李梦强 limengqiang@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860517100003 顾高臣 021-63325888*6119 gugaochen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860520080004 林煜 linyu1@orientsec.com.cn 执业证书编号：S08600521080002 行业旺季开启，新技术更新纷至沓来 看好（维持） 宁德时代发布麒麟电池，行业景气度持续向上 2022-06-20 “新增+置换”需求端双重驱动，行业由周期转向成长：——新能源汽车行业 2022 年中期策略报告 2022-06-17 5 月国内新能源汽车销量大幅反弹 2022-06-12 信息披露 股票报告网 新能源汽车产业链行业行业周报 —— 行业旺季开启，新技术更新纷至沓来 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 1. 本周观点 ................................................................................................. 4 2.1 产业链重要新闻及解读 .......................................................................................... 5 2.1.1 五菱宏光 MINI 再夺销量冠军，特斯拉 Model Y 销量同比大增长 5 2.1.2 贝瑞特加码负极材料，促进全球化产业链布局 6 2.1.3 比亚迪广西南宁第三个动力电池工厂落地 6 2.1.4 多氟多联合巨湾技研共同生产快充电芯 7 2.1.5 江苏超电新能源 10GWh 超级快充动力电池项目签约 7 2.2 产业链新闻一周汇总 .............................................................................................. 7 2.3 本周新车上市 ....................................................................................................... 10 3. 重要公告梳理 ..................................................................................... 12 4. 动力电池相关产品价格跟踪 ................................................................... 14 5. 风险提示 ............................................................................................... 15 股票报告网 新能源汽车产业链行业行业周报 —— 行业旺季开启，新技术更新纷至沓来 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信