流动性周报：资金活跃度再提升，消费和金融成共识

2022年06月20日资金活跃度再提升，消费和金融成共识——流动性周报投资要点署名分析师：谭倩执业证书编号：S1050521120005邮箱：tanqian@cfsc.com.cn分析师：纪翔执业证书编号：S1050521110004邮箱：jixiang@cfsc.com.cn联系人：杨芹芹执业证书编号：S1050121110002邮箱：yangqq@cfsc.com.cn最近一年大盘走势资料来源：Wind，华鑫证券研究相关研究《 至 暗 时 刻 已 过 ， 经 济 触 底 回 升 》20220531《从科创50到上证50，当前市场怎么看？》20220614《A股独立行情还能走多远？》20220619▌微观流动性总览本期市场（6.13-6.19）资金供给延续高增，资金需求也有所回升，市场流动性增强。内资方面，本期杠杆交易活跃度大幅提升，ETF也宽幅净流入，资金情绪整体较为积极；外资不惧外围扰动，延续大幅净流入。资金需求方面，本期成交额和交易费用同步走高，一级市场和二级市场交易热度提升。▌北上资金北上资金不惧外围扰动，本期延续宽幅流入。本期A股市场延续反弹行情，北上资金仅有周一受到美联储加息预期的影响大幅流出，其余交易日仍然大幅净流入，延续积极情绪。▌两融资金和ETF两融资金放量流入，情绪持续升温。A股连续强势反弹，独立行情吸引存量资金通过杠杆交易和指数的形式入场。一方面，杠杆交易活跃，资金情绪高亢；另一方面，较为保守的存量资金，也积极买入ETF指数参与本轮反弹。▌一级市场融资本期一级市场融资规模大幅度上升，已经接近半年平均水平，融资情绪有所回暖。具体来看，本期一级市场融资规模为184.96亿元，环比上升139.37亿元，接近半年均值。▌行业资金流向金融、消费获内外资共识，外资重消费，内资好金融。高景气成长行业中的电力设备也获内外资同时流入。医药生物行业仍然是内外资分歧较大的方向。▌ 风险提示经济加速下行，政策不及预期，疫情反复爆发。策略研究报告证券研究报告证券研究报告请阅读最后一页重要免责声明2诚信、专业、稳健、高效正文目录1、 微观流动性总览：内外资活跃度同步提升 ................................................... 32、 资金供给 ............................................................................... 32.1、北上资金：不惧外围扰动，延续宽幅流入 .............................................. 32.2、两融资金：杠杆交易占比提升，融资客放量净流入 ...................................... 42.3、公募基金：新发基金小幅下降，仍在低位徘徊 .......................................... 52.4、ETF：由流出转为宽幅流入 ........................................................... 53、 资金需求 ............................................................................... 63.1、一级市场融资：融资规模大幅上升 .................................................... 63.2、产业资本：减持额持续增加 .......................................................... 63.3、成交额与交易费用：活跃度继续提升 .................................................. 74、 行业资金流向：外资偏好消费，两融追逐热点 ............................................... 74.1、热点板块分析：内外资关注金融和消费板块 ............................................ 95、风险提示 ................................................................................ 10图表目录图表 1：内外资延续流入，资金需求端活跃度提升 ........................................... 3图表 2：北上资金延续净买入 ............................................................. 3图表 3：北上资金连续十个交易日净流入之后或将休整 ....................................... 4图表 4：两融资金积极流入，资金情绪持续升温 ............................................. 4图表 5：两融交易占比创年内新高，市场短期有回调风险 ..................................... 5图表 6：新发基金需求仍在低位徘徊 ....................................................... 5图表 7：ETF资金由窄幅流出转为宽幅流入 .................................................. 6图表 8：融资规模大幅上升，接近平均水平 ................................................. 6图表 9：减持幅度持续增加 ............................................................... 7图表 10：交易活跃度继续提升 ............................................................ 7图表 11：食品饮料板块获外资坚定看好（亿元） ............................................ 8图表 12：杠杆资金延续大幅净流入，非银金融板块获内资看好（亿元） ........................ 8图表 13：ETF资金整体转为净流入，科技成长板块仍获ETF资金青睐（亿元） .................... 9图表 14：有色金属、医药生物板块内外资分歧明显（亿元） .................................. 10证券研究报告请阅读最后一页重要免责声明3诚信、专业、稳健、高效1、微观流动性总览：内外资活跃度同步提升本期市场（6.13-6.19）内外资延续宽幅净流入，资金需求有所回升。内资方面，本期杠杆交易活跃度大幅提升，ETF也宽幅净流入，资金情绪整体较为积极；外资不惧外围扰动，延续大