产业观察·科技前沿·有望爆发类（第11期，2022年6月）

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 产业观察·科技前沿·有望爆发类 （第 11 期，2022 年 6 月） 主要观点： [Table_Summary] [Table_Summary] [Table_Summary] ⚫ 第三代半导体：下游需求维持高景气，行业指数出现反弹 行业爆发催化剂：SiC/GaN 器件成本下降、搭配 SiC 车型集中量产交付 关键数据方面，5 月第三代半导体行业指数反弹约 9.8%，表现强于创业板基准的 6.2%。下游存量需求端维持高景气，5 月比亚迪·汉 EV 销售量为 12684 辆，绝对量创历史新高。特斯拉汽车中国 5 月批发销量为32165 辆，同比小幅下滑 4%；蔚来 ET7 交付 1707 辆，较 4 月环比提升146.3%，而下游新增需求方面则表现较为平淡；产业资本变动方面，5月 26 日，氮化镓功率器件研发商镓未来获高瓴创投等机构近亿元 A+轮融资；事件、政策方面，5 月 4 日，美国第三代半导体龙头 Wolfspeed 宣布其 8 英寸碳化硅新厂已进行试产。 ⚫ 央行数字人民币：试点版 APP 小幅更新，应用场景继续拓展 行业爆发催化剂：试点地区进一步扩容、试点版 APP 重大更新 关键数据方面，5 月数字货币发行端、流通加密端指数分别上涨 5.4%、6.4%，与创业板 6.2%的涨幅基本持平；试点版数字人民币 APP 小幅更新，新增知行约位、北京大学人民医院、小溜共享等 7 款子钱包 APP；事件、政策方面，数字人民币各地应用场景持续拓宽。5 月 9 日，天津市财政局以数字人民币形式，将工资补贴发放至直属试点单位职工数字人民币个人钱包； 5 月 5 日，广东省人民医院惠福分院试点数字人民币医疗支付场景，全面覆盖门诊就医线上和线下支付、互联医院就诊缴费、住院按金缴纳及结账缴费三大场景；5 月 2 日，海南省日前开展数字人民币免税购物满减活动，计划五月份发放 1000 万元数字人民币消费券，助力疫后离岛免税消费市场回稳提升。 ⚫ VRAR 虚拟现实：VR 用户占比飙升至 3.24%，创历史新高 行业爆发催化剂：现象级 VR/AR 应用出现、相关关键技术突破 关键数据方面，5 月 VR/AR 上游配件制造、中游模组代工端分别上涨10.1%、8.7%，涨幅均强于创业板基准。5 月 Steam 平台 VR 用户占比飙升至 3.24%，绝对占比及增幅均统计以来新高，据此测算 Steam 5 月份VR 活跃用户约为 427.68 万人；产业资本变动方面，5 月 26 日，3D 传感解决方案供应商安思疆科技获 1 亿元人民币 B 轮融资。5 月 20 日，韩国 VR 内容开发商 EVR Studio 获 Cheil Worldwide1335 万美元战略融资；事件、政策方面，5 月 20 日，彭博社报道苹果高管已向其董事会展示了一款 VR/AR 头显，并加快了 RealityOS 操作系统的开发（运行在头显上的系统），预示苹果头显研发有望提速，并最早于 2022 年年底亮相 ⚫ 科技前沿之有望爆发类的四维追踪体系 根据近期二级市场可投资价值，我们将科技前沿分为“基础探索类（I类）、逐步应用类（II 类）、有望爆发类（III 类）”三大类，投资价值依次为低、中、高。针对三类不同的科技前沿，我们拟建立不同的跟踪、研究体系与框架。就“有望爆发类”我们已经建立了关键数据变迁、产业资本变动、热点事件盘点、相关政策演进的四维追踪体系，试图在其爆发前夜，捕捉到其投资价值。 ⚫ 风险提示 行业发展不及预期；数据变化跟踪不及时；指数样本标的调整 [Table_StockNameRptType] 策略研究 策略系列报告 [Table_RptDate] 报告日期： 2022-6-9 [Table_Author] 分析师：郑小霞 执业证书号： S0010520080007 电话：13391921291 邮箱：zhengxx@hazq.com 分析师：刘超 执业证书号： S0010520090001 电话：13269985073 邮箱：liuchao@hazq.com 联系人：潘广跃 执业证书号： S0010121060007 电话：18686823477 邮箱：panggy@hazq.com 联系人：任思雨 执业证书号： S0010121060026 电话：18501373409 邮箱：rensy@hazq.com 联系人：张运智 执业证书号： S0010121070017 电话：13699270398 邮箱：zhangyz@hazq.com 联系人：黄子崟 执业证书号： S0010121090007 电话：1917328906 邮箱：huangzy@hazq.com 相关报告 1.产业观察系列第 10 期《科技前沿之有望爆发类（2022 年 5 月）》2022-05-10 2.产业观察系列第 9 期《科技前沿之有望爆发类（2022 年 4 月）》2022-04-11 [Table_CommonRptType] 策略研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 28 证券研究报告 正文目录 1 短期爆发类一：第三代半导体 ：下游需求维持高景气，行业指数出现反弹 .................................................................... 4 1.1 关键数据变迁：5 月行业指数出现反弹，下游存量需求继续维持高景气 ............................................................................... 4 1.1.1 第三代半导体相关标的及表现：5 月行业指数跟随市场反弹，涨幅强于创业板 .............................................................. 4 1.1.2 第三代半导体下游需求端跟踪：存量需求继续维持高景气，新增需求表现平淡 ............................................................. 6 1.2 产业资本动向：氮化镓功率器件研发、生产商镓未来获高瓴创投等机构近亿元 A+轮融资 ............................................ 9 1.3 热点事件盘点：第三代半导体龙头 WOLFSPEED 8 英寸碳化硅新厂已试产 ......................................................................... 10 1.4 相关政策演进：表现平淡 ...............................................................................