“双碳”月报：碳中和板块反弹，碳市场价量齐升

第1页 / 共15页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 分析师：周建华 登记编码：S0730518120001 zhoujh-yjs@ccnew.cm 021-50586758 研究助理：李泽森 登记编码：S0730121070006 lizs1@ccnew.com 021-50586702 碳中和板块反弹，碳市场价量齐升 ——“双碳”月报 证券研究报告-“双碳”月报 发布日期：2022 年 06 月 15 日 相关报告 《“双碳”月报：碳中和板块走弱，碳市场大宗成交量增长明显》 2022-05-17 《“双碳”月报：碳中和板块回落，碳市场价涨量跌》 2022-04-18 《“双碳”月报：碳中和板块回暖，碳市场活跃度下降》 2022-03-07 联系人： 马钦琦 电话： 021-50586973 地址： 上海浦东新区世纪大道1788 号16 楼 邮编： 200122 投资要点： ⚫ 5 月，碳中和指数整体表现强势，涨幅达 15.00%，跑赢沪深 300 指数，自 2 月 25 日后持续下跌以来月度走势首次出现上涨。按照中信一级行业分类，碳中和指数权重排名前五的行业分别为电力设备及新能源行业占比 54.8%，总市值为 37259.08 亿元；电力及公用事业行业占比9.5%，总市值为 8539.76 亿元；汽车行业占比 7.9%，总市值为 15493.72亿元；基础化工行业占比 7.9%，总市值为 5618.28 亿元；机械行业占比 6.3%，总市值为 2423.18 亿元。 ⚫ 煤炭：原煤生产保持较快增长，进口由增转降。随着煤炭保供稳价政策深入推进，原煤生产继续保持较快增长。5 月份，生产原煤 3.7 亿吨，同比增长 10.3%，增速比上月放缓 0.4 个百分点，日均产量 1187万吨。进口煤炭 2055 万吨，同比下降 2.3%，上月为增长 8.5%。1—5 月份，生产原煤 18.1 亿吨，同比增长 10.4%。进口煤炭 9595 万吨，同比下降 13.6%。 ⚫ 有色：十种有色金属产量继续保持增长。据国家统计局数据，1-5 月，我国十种有色金属产量 2725 万吨，同比增长 0.9%，电解铝产量 1640万吨，同比增加 0.3%。5 月，我国十种有色金属产量 564 万吨，同比增长 3.3%，电解铝产量 342 万吨，同比增加 3.1%。5 月，采矿业增加值同比增长 7.0%，有色金属冶炼和压延加工业增长 3.4%，制造业增长 0.1%。 ⚫ 5 月，全国碳市场挂牌协议交易与大宗协议成交量均大幅增涨， CEA价格微涨。5 月全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量 2255149 吨，总成交额 128120025 元。挂牌协议交易月成交量 125149 吨，月成交额 7280025 元，最高成交价 61.00 元/吨，最低成交价 58.00 元/吨，5月最后一个交易日收盘价为 59.00 元/吨，较 4 月最后一个交易日上涨0.34%。大宗协议交易月成交量 2130000 吨，月成交额 120840000元。截至 5 月底，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量 192736660吨，累计成交额 8419194835 元。 ⚫ 韩国碳市场 5 月碳配额价格由降转增。KAU21 价格 5 月 2 日收盘价为 20450 韩元/吨，5 月 31 日收盘价为 22400 韩元/吨，涨幅达 9.54%，自 1 月高位持续下跌以来首次上涨；成交量共计 1412077 吨，平均日成交量为 67242 吨，较上月增加，日成交量最高为 128081 吨。 风险提示：（1）宏观经济加速下行；（2）地缘冲突加剧；（3）疫情反复 11690第2页 / 共15页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 内容目录 1. 与碳中和相关的重要会议及政策 ...................................................................... 3 1.1. 中共中央、国务院重要会议及政策 ................................................................................... 3 1.2. 各部委、省市重要会议政策及要闻 ................................................................................... 4 2. 碳中和指数月度表现强势，大幅跑赢沪深 300 指数 ......................................... 6 2.1. 碳中和指数月度走势 ......................................................................................................... 6 2.2. 碳中和指数行业权重概况 .................................................................................................. 6 3. 高耗能行业概况 ............................................................................................... 8 3.1. 煤炭：原煤生产保持增速，进口由增转降 ........................................................................ 8 3.2. 钢铁：粗钢、钢材产量同比下降收窄，生铁产量同比由降转增 ........................................ 8 3.3. 建材：水泥产量同比继续下滑 ........................................................................................... 9 3.4. 有色：十种有色金属产量继续保持增长 ............................................................................ 9 3.5. 石油：原油生产保持稳定，进口环比提速 ...................................................................... 10 3.6. 化工：硫酸、烧碱、乙烯产量同比由降转增 ................................................................... 11 4. 全国碳市场交易 5 月概况 ...........................