每日点评2022年第28期：反弹新高，市场情绪高涨

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1策略：热点轮动报告原因：每日点评2022 年第 28 期反弹新高，市场情绪高涨2022 年 5 月 31 日（星期二）策略研究/定期报告主要指数涨跌幅指数收盘涨跌%上证综指3,186.431.19沪深 3004,091.521.55深证成份指数11,527.621.92中小板指7,958.512.13创业板指2,405.082.33行业指数涨跌幅行业收盘涨跌%电子6,840.953.07农林牧渔6,157.642.88食品饮料28,974.542.60电力设备及新能源10,691.302.31计算机4,685.862.12轻工制造3,345.912.02综合金融715.361.90医药11,399.811.90机械5,779.531.77传媒2,066.241.72通信3,319.641.55石油石化2,646.331.48家电12,192.741.35电力及公用事业2,591.171.35消费者服务9,942.420.93非银行金融6,850.730.89综合3,685.490.84商贸零售3,806.590.79钢铁1,765.320.79交通运输1,949.370.78基础化工7,033.940.77纺织服装2,833.160.71银行7,659.060.57有色金属6,868.880.55建材8,292.110.35国防军工8,326.030.31房地产5,248.55-0.25汽车9,001.55-0.42煤炭3,315.30-0.51建筑3,535.08-0.92分析师：李孔逸执业登记编码：S0760522030007邮箱：likongyi@sxzq.com太原市府西街 69 号国贸中心 A 座 28 层北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心七层上海市浦东新区杨高南路 799 号陆家嘴世纪金融广场 3 号楼 802 室山西证券股份有限公司http://www.i618.com.cn走势回顾：主要指数早盘小幅震荡，随后持续走强，收盘沪指涨 1.19%，报 3,186.43点，创反弹以来新高；深成指涨 1.55%，报 11,527.62 点；行业方面，多数上扬，其中电子（+3.07%）、农林牧渔（+2.88%）和食品饮料（+2.6%）领涨，建筑（-0.91%）、汽车（-0.52%）和煤炭（-0.41%）领跌。两市成交 9,351.48亿元，环比增 15.3%，北向资金今日净买入 138.65 亿元，创年内次高，上涨个股 3372 家，下跌个股 1234 家，总体而言，近期个股涨多跌少，市场情绪持续回暖。市场焦点：题材热点此起彼伏。板块方面，农业、大消费板块继续强势，高铁轨道、消费电子、科创次新股、半导体板块异动拉升；煤炭、汽车、大基建板块较为弱势。全市场涨停股票约 90 家，连板股票 24 家，汽车产业链中通客车 13 连板，国企改革概念股中成股份 10 天 9 板。截止收盘，涨停主要集中在国企改革、大科技和新能源，大消费、农业和地产链也有不错表现。消息面，上海市复工复产和复商复市持续推进，6 月 1 日即将进入恢复常态进程的第三阶段；北京日前宣布多个区稳定实现社会面清零，本轮疫情已得到有效控制；午间国务院印发扎实稳住经济一揽子政策措施，包括 6 个方面 33 项措施，政策面释放积极信号加持疫后复苏，资金关注点持续转向疫情后复苏的制造业和需求积压释放下的消费领域。我们认为，在国际地缘政治冲突不断和国内经济持续下行的抑制下，市场风险偏好一直被压制，4 月底开始，情况有所改善，以新能源、军工、半导体为主的年内估值大幅下移的成长板块止跌反弹，逐渐激活了市场做多信心，结构性行情仍可期待。伴随疫情管控的持续向好以及复产复工的逐步推进，当下基本面较之前发生明显好转，投资者也从前期的疫情拖累经济重视稳增长预期转向复产复工推动下的制造业和消费复苏，不过接下来需要追踪政策加码下的基本面数据验证和流动性变化，经济能否快速企稳回升将有可能成为下一阶段左右市场的关键。风险提示：全球经济衰退风险，美联储紧缩风险，疫情扩散风险。请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2证券研究报告：策略研究/定期报告一、5.31 复盘：指数创反弹新高主要指数早盘小幅震荡，随后持续走强，收盘沪指涨 1.19%，报 3,186.43 点，创反弹以来新高；深成指涨 1.55%，报 11,527.62 点；行业方面，多数上扬，其中电子（+3.07%）、农林牧渔（+2.88%）和食品饮料（+2.6%）领涨，建筑（-0.91%）、汽车（-0.52%）和煤炭（-0.41%）领跌。两市成交 9,351.48 亿元，环比增15.3%，北向资金今日净买入 138.65 亿元，创年内次高，上涨个股 3372 家，下跌个股 1234 家，总体而言，近期个股涨多跌少，市场情绪持续回暖。题材热点此起彼伏。板块方面，农业、大消费板块继续强势，高铁轨道、消费电子、科创次新股、半导体板块异动拉升；煤炭、汽车、大基建板块较为弱势。全市场涨停股票约 90 家，连板股票 24 家，汽车产业链中通客车 13 连板，国企改革概念股中成股份 10 天 9 板。截止收盘，涨停主要集中在国企改革、大科技和新能源，大消费、农业和地产链也有不错表现。消息面，上海市复工复产和复商复市持续推进，6 月1 日即将进入恢复常态进程的第三阶段；北京日前宣布多个区稳定实现社会面清零，本轮疫情已得到有效控制；午间国务院印发扎实稳住经济一揽子政策措施，包括 6 个方面 33 项措施，政策面释放积极信号加持疫后复苏，资金关注点持续转向疫情后复苏的制造业和需求积压释放下的消费领域。市场的目标更为清晰，热点延续；新能源&新能源汽车热度依然不减，今日 35 涨停 10 连板。此外，连板股数超过 3 只的板块还有科技、大消费和地产链。连板的个股方面，我们看到板块间存在大量的重复，除特力 A（5 板）具有“新能源+地产链”双逻辑外，新能源和地产链板块内的其他所有连板股都带有国改逻辑，新能源的中通客车（13 板）、大庆华科（3 板）、中成股份（3 板）、英力特（3 板）、天沃科技（2 板）、晋控电力（2 板）、中光学（2 板）、国电南自（2 板），及地产链下的瑞泰科技（3 板）、高铁电气（2 板）、保变电气（2 板）均重叠国改逻辑。我们认为，前段时间的市场反复，使投资者更倾向于稳妥的投向具有多重逻辑支撑的股票，以追求更高的确定性，随着市场信心的恢复，热点有望逐渐扩散。图 1：沪深两市今日行情请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明3证券研究报告：策略研究/定期报告资料来源：Wind，山西证券研究所图 2：沪深 A 股涨跌幅分布资料来源：Wind，山西证券研究所请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明4证券研究报告：策略研究/定期报告（一）昨日涨停情况表 1：昨日涨停股的今日表现（连板 23 家）涨停逻辑股票代码股票名称今日涨跌幅%连板数汽车整车+核酸检测+地方国资改革000957.SZ中通客车10.0413.0食品加工+次新股+乳业001318.SZ阳光乳业9.998.0国产航母+轨道交通+地方国资改革000595.SZ宝塔实业9.936.0汽车服务