电力设备及新能源行业周报：REPowerEU光伏策略深化，欧盟四国举行“北海海上风电峰会”

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 电力设备及新能源行业 行业研究 | 行业周报 ⚫ 光伏： REPowerEU 光伏策略深化，欧洲光伏需求景气提升。2022 年 5 月 18 日欧盟委员会发布了 REPower EU 计划的方案划分，其中将 2030 年欧盟可再生能源占比目标提升至 45%（相较之前提高 5pct）。方案中具体的欧盟太阳能战略提到，计划在 2025 年欧盟整体光伏累计装机达到 320GW，2030 年达到 600GW。根据 IRENA 数据统计，2021 年底欧盟光伏累计装机仅 158.1GW，预计 2022-2025 年与 2026-2030 年两个时间段年均新增装机分别达到 40.5GW 与 56GW，相较 21 年欧盟新增装机 21.4GW 存在明显中枢提升。欧洲因能源供需波动，带动新能源 PPA 电价持续提升。整体能源供应紧缺、燃料上涨叠加俄乌冲突共同推动欧洲电价上行。截止 5 月 17 日，欧洲光伏 PPA 较 3 月 1 日水平已增长 35.31%，同期欧洲海风 PPA 同比增长 26.53%，欧洲陆风 PPA 同比增长 32.13%。新签光伏项目 PPA 电价已达到 101.54 欧元/MWh（17 May 2022），核心高电价有望持续驱动未来几年欧洲光伏需求放量。 ⚫ 风电：欧盟四国举行“北海海上风电峰会”，到 2050 年其海上风电装机将增加近10 倍。当地时间 5 月 18 日，丹麦、比利时、荷兰、德国四国首脑在“北海海上风电峰会”上联合签署一份文件，旨在将北海打造成为欧洲的“绿电中心”。该四国承诺，2030 年，四国海上风电总装机量将会达到 65GW，到 2050 年，四个国家的海上风电装机将增加 10 倍，从当前的 16GW 上升到 150GW。原材料价格不断下降，风电产业链盈利情况有望改善。截至 5 月 20 日，铁矿石期货收盘价为 842.5元/吨，螺纹钢期货收盘价为 4638 元/吨，较 22 年以来最高收盘价已分别下跌15%、12%。随着原材料价格持续回落，风电行业成本端压力不断释放，风电产业链盈利能力有望进一步改善。 ⚫ 工控：固定资产总体投资保持增长，制造业稳定增长。根据国家统计局数据显示，2022 年 4 月固定资 产投资完成额为 48,672 亿元，2-4 月固定资产投资完成累计额为 153,544 亿元，同比增长 6.8%， 2022 年 4 月制造业固定资产投资完成额为 19,244.8 亿元，2-4 月制造业固定资产投资完成累计额为 54,980.4 亿元，同比增长 12.2%。 ⚫ 光伏板块推荐隆基股份(601012，买入)、通威股份(600438，买入)、晶澳科技(002459，买入)、海优新材(688680，买入)、福斯特(603806，买入)，建议关注天合光能(688599，未评级)，；风电板块推荐日月股份(603218，增持)，建议关注天顺风能(002531，未评级)、大金重工(002487，未评级)、恒润股份(603985，未评级)、东方电缆(603606，未评级)。 风险提示 ⚫ 光伏行业增长不及预期；风电行业增长不及预期；工控行业增长不及预期 投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 电力设备及新能源行业 报告发布日期 2022 年 05 月 24 日 卢日鑫 021-63325888*6118 lurixin@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100003 顾高臣 021-63325888*6119 gugaochen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860520080004 林煜 linyu1@orientsec.com.cn 执业证书编号：S08600521080002 温晨阳 wenchenyang@orientsec.com.cn REPowerEU 光伏策略深化，欧盟四国举行“北海海上风电峰会” ——电力设备及新能源行业周报（2022/05/23） 看好（维持） 光伏“反规避”对海外产能影响趋弱，风电招标景气推行：——电力设备及新能源行业周报（2022/05/15） 2022-05-16 屋顶分布式光伏持续推进，“海外+海风”两海领域展现景气：——电力设备及新能源行业周报（2022/05/08） 2022-05-09 德国加速新能源发展，增强能源供给独立性 ： — — 电 力 设 备 及 新 能 源 行 业 周 报（2022/04/10） 2022-04-11 股票报告网 电力设备及新能源行业行业周报 —— REPowerEU光伏策略深化，欧盟四国举行“北海海上风电峰会” 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 Please refer to the analyst certification located at the end of this report. Other important disclosures follow the analyst certification or you may get in contact with your investment representatives. Please read the disclaimer on the last page. 目 录 板块及业绩回顾 ............................................................................................. 4 建议关注 ............................................................................................................................ 4 光伏 ............................................................................................................... 5 光伏行业回顾 ..................................................................................................................... 5 产业链价格跟踪 .................................................................................................................. 7 风电 ..