银行业：银行股外资持股跟踪-外资减持趋缓，宁波银行增持较多

银行 | 证券研究报告 — 行业点评 2022 年 5 月 9 日 [Table_IndustryRank] 强于大市 相关研究报告 [Table_relatedreport] 《银行业点评：银行股外资持股跟踪》20220413 《银行业点评：金融风险化解成果制度化，金融稳定法制强化》20220407 《银行业点评：银行股外资持股跟踪》20220317 《银行业点评：强化金融体系信心，“稳”为核心》20220307 《政府工作报告银行业点评：稳增长决心再明确，银行当看好》20220306 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 [Table_Industr y] 银行 [Table_Anal yser ] 证券分析师：林媛媛 (86755)82560524 yuanyuan.lin@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300521060001 证券分析师：林颖颖 (8621)20328595 yingying.lin@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300519080004 [Table_Title] 银行股外资持股跟踪 外资减持趋缓，宁波银行增持较多 4 月 15 日到 4 月 27 日，外资持续减持银行股，持有银行股占总市值比例由2.04%下降到了 1.89%，减持比例较高，在申万行业中，仅仅低于石油石化和钢铁。4 月底开始（4 月 27 日至 5 月 6 日），外资持有银行股占总市值比例由 1.89%下降到了 1.88%，下降 0.01 个百分点，外资的减持趋势趋缓。 4 月下旬外资减持的主要是前期表现较好的江苏省区域银行，4 月底以来股份制和前期表现较好的其它区域城商行被减持。4 月中以来，宁波银行、上海银行和长沙银行持续增持较多。 国内外宏观不确定性扰动，影响市场对于经济预期，对银行股表现形成压制和扰动。重申观点，4-5 月经济数据和国内外市场变化可能对银行股产生小幅、阶段性的影响，悲观预期或带来更好买点，银行股的投资主线“稳增长”强化，疫情修复，基建等投资发力的成效也逐步显现，银行股不缺乏催化，仍然看好行业表现 。  4 月中期开始，外资对 A 股银行转为减持，4 月末减持趋缓 4月 15日到 4月 27日，外资持有银行股占总市值比例由 2.04%下降到了 1.89%，下降了 0.15 个百分点，减持比例较高，在申万行业中，仅仅低于石油石化和钢铁。同期申万银行指数下降 7.8%，降幅低于行业平均水平。 4月 27日至 5月 6日，外资持有银行股占总市值比例由 1.89%下降到了 1.88%，下降了 0.01个百分点，期间，外资持股占比先升后降，外资减持趋势明显减弱。  前期表现较好的区域银行和股份行被减持 4 月 15 日至 4 月 27 日，在 36 只外资持股银行中，外资减持的有 13 只；4 月27 日至 5 月 6 日，减持的个股共计 16 只。 4 月中旬到 4 月底，外资减持的主要是前期表现较好的江苏省区域银行，4月之后，股份行和其他前期表现较高的城商行也被减持。4 月中旬以来，持续被外资减持的个股为张家港、杭州、成都、江苏、招商、常熟。  外资交易股份行波动较大 外资交易股份行多空变化较大，在 4 月 27 日至 5 月 6 日外资减持幅度较高的股份行包括兴业、光大、华夏等，而这些银行在 4 月 15 日至 4 月 27 日期间均获外资增持； 4 月 27 日至 5 月 6 日被外资增持最多的股份行为平安，在 4 月 15 日至 4 月 27 日被外资减持幅度在股份行中仅次于招商银行。 风险提示：经济大幅下行，房地产风险全面爆发。 2022 年 5 月 9 日 银行股外资持股跟踪 2 4 月中期外资对 A 股银行开始减持，4 月末减持趋缓 4 月 15 日到 4 月 27 日，外资持有银行股占总市值比例由 2.04%下降到了 1.89%，下降了 0.15 个百分点，减持比例较高，在申万行业中，仅仅低于石油石化和钢铁。同期申万银行指数下降 7.8%，降幅低于行业平均水平。 4 月 27 日至 5 月 6 日，外资持有银行股市值占总市值比例由 1.89%下降到了 1.88%，下降了 0.01 个百分点，期间，外资持股占比先升后降，外资减持趋势明显减弱。 前期表现较好的区域银行和股份行被减持 4月 15日至 4月 27日，在 36只外资持股银行中，外资减持的有 13只，按减持占总市值比例由高到低排序排名前五分别为常熟、招商、江苏、齐鲁、成都；在 4 月 27 日至 5 月 6 日，外资减持的个股共计 16只，按减持占总市值比例由高到低排序排名前五分别为张家港、常熟、江阴、江苏、光大。外资减持股数有所扩大。两个时间段内均被外资减持的个股为张家港、杭州、成都、江苏、招商、常熟。 4 月 15 日至 4 月 27 日被外资减持而股价上升的个股为南京、杭州、成都，期间涨幅分别为 1.59%、1.42%、0.25%；4 月 15 日至 4 月 27 日被外资减持且股价下降的个股，按跌幅排名由高到低前三分别招商、齐鲁、青岛，期间跌幅分别为-16.87%、-14.95%、-10.22%。36 只外资持股银行平均涨跌幅为-5.15%，被减持的 13 家个股中表现不及平均的有 5 家。 4 月 27 日至 5 月 6 日被外资减持而股价上升的个股为苏州、成都、江阴、常熟、张家港，期间涨幅分别为 3.56%、9.83%、8.72%,、1.03%、1.46%；该区间内 36 只外资持股银行平均涨跌幅为-0.23%，被减持的 16 家个股中表现不及平均的有 10 家。 4 月 15 日至 4 月 27 日外资增持的银行，按增持占总市值比例由高到低排序，前五名分别是江阴、青农、兴业、上海、北京；4 月 27 日至 5 月 6 日外资增持的银行，按增持占总市值比例由高到低排序，前 5 名分别是齐鲁、宁波、长沙、上海、南京。4 月中以来，外资持续增持银行主要是宁波、长沙和上海。 外资交易股份行波动较大 外资交易股份行多空变化较大，在 4 月 27 日至 5 月 6 日外资减持幅度较高的股份行包括兴业、光大、华夏等，而这些银行在 4 月 15 日至 4 月 27 日期间均获外资增持； 4 月 27 日至 5 月 6 日被外资增持最多的股份行为平安，在 4 月 15 日至 4 月 27 日被外资减持幅度在股份行中仅次于招商银行。 图表 1. 外资持有银行股市值及比例变化 图表 2. 外资持有银行股比例变化相对银行指数 资料来源：万得，中银证券 注：数据为陆股通数据，数据截止日期为 5 月 6 日 资料来源：万得，中银证券 注：数据为陆股通数据，数据截止日期为 5 月 6 日 2022 年 5 月 9 日 银行股外资持股跟踪 3 图表 3.陆股通持股市值及比例变化（按行业、3 月 14 日-4 月 15 日） 资料来源：万得,中银证券 2022 年 5 月 9 日 银行股外资持股跟踪 4 图表 4.陆股通持股市值及比例变化（按行业、4 月 15