电子行业2022年一季报总结：半导体存储、逻辑、模拟、材料和功率赛道业绩亮眼

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2022 年 5 月 4 日 行业研究 半导体存储、逻辑、模拟、材料和功率赛道业绩亮眼 ——电子行业 2022 年一季报总结 电子行业 电子行业 2022Q1 回顾。2022Q1 全行业（A 股）500 家公司（我们以申万电子、中信电子、长江电子三个指数成分股作为光大证券电子行业样本）收入为7,418.07 亿元，同比上升 13.76%；全行业归母净利润为 432.63 亿元，同比下降 8.91%。（1）半导体：收入+22.3%，归母净利润+40.7%；（2）消费电子：收入+21.3%，归母净利润-14.9%；（3）显示器件：收入+4.9%，归母净利润-51.1%；（4）元件：收入+14.8%，归母净利润-0.6%；（5）PCB：收入+11.7%，归母净利润+8.5%；（6）安防：收入+8.8%，归母净利润-13.5%；（7）LED：收入+3.6%，归母净利润-26.1%；（8）汽车电子和苹果链：收入+40.5%，归母净利润+2.2%。 各个子行业细分领域 2022Q1 收入增速排序前十名为：特斯拉供应链（+ 86.79%）、LED-LED 设备（+ 74.27%）、TWS 供应链（+ 73.86%）、苹果 AirPods供应链（+ 65.83%）、半导体-模拟（+ 57.70%）、消费电子-电池（+ 48.46%）、半导体-设备（+ 45.66%）、半导体-EDA（+ 44.02%）、消费电子-声学（+ 42.40%）。 各个子行业细分领域 2022Q1 净利润增速排序前十名为：半导体-存储（+ 120.28%）、半导体-逻辑（+ 95.54%）、PCB-PCB 设备（+ 94.01%）、半导体-模拟（+ 87.68%）、LED-LED 设备（+ 84.00%）、显示-交互平板（+ 76.53%）、半导体-材料（+ 64.52%）、半导体-功率半导体（+ 51.07%）、PCB-软板（+ 48.94%）、消费电子-连接器（+ 38.73%）。 电子行业 2022Q1 收入同比增速前 10 名公司为：创耀科技（2022Q1 收入 2.30亿元，同比增长 422.3%，下同）、海目星（4.47, +254.4%）、国民技术（3.40，+249.4%）、澜起科技（9.00，+200.6%）、思瑞浦（4.42，+164.7%）、纳芯微（3.39，+146.2%）、瑞可达（3.62，+144.3%）、佛山照明（20.08，+143.2%）、富瀚微（5.15，+142.9%）、维信诺（14.90,+ 142.0%）。 电子行业 2022Q1 净利润同比增速前 10 名公司为：希荻微（2022Q1 归母净利润 0.10 亿元，同比增长 4040.7%，下同）、安集科技（0.40, +1830.3%）、安洁科技（0.85，+1787.7%）、长园集团（0.47，+1299.7%）、创耀科技（0.25，+1274.6%）、力合微（0.13，+950.6%）、鸿合科技（0.41，+504.5%）、芯源微（0.32，+398.3%）、华峰测控（1.22，+355.7%）、江化微（0.33，+253.8%）。 电子行业 2022 年半年度业绩预告梳理。截止 2022 年 04 月 29 日，共有 3 家公司披露 2022 年半年度业绩预告指引：歌尔股份（2022 年半年度净利润预告均值为 22.50 亿元，与去年同期实际业绩相比增长 30.00%），雅克科技（2022年半年度净利润预告均值为 2.89 亿元，与去年同期实际业绩相比增长 19.17%），韦尔股份（2022 年半年度净利润预告下限为 22.40 亿元，与去年同期实际业绩相比降低 0.18%）。 电子行业投资建议。建议关注：（1）半导体：（1.1）高景气组合：澜起科技、聚辰股份、晶晨股份、紫光国微、中颖电子、圣邦股份、力芯微、北方华创、中微公司、至纯科技等；（1.2）超跌低估组合：卓胜微、韦尔股份、雅克科技、闻泰科技等。（2）消费电子：歌尔股份、立讯精密、东山精密、创维数字等；（3）元件：三环集团、顺络电子、风华高科。 风险分析：半导体下游需求不及预期，中美贸易摩擦反复风险，疫情复发风险。 买入（维持） 作者 分析师：刘凯 执业证书编号：S0930517100002 021-52523849 kailiu@ebscn.com 分析师：石崎良 执业证书编号：S0930518070005 021-52523856 shiql@ebscn.com 分析师：蔡微未 执业证书编号：S0930522040001 021-52523856 caiweiwei@ebscn.com 联系人：于文龙 yuwenlong@ebscn.com 联系人：孙啸 sunxiao@ebscn.com 联系人：杨德珩 yangdh@ebscn.com 行业与沪深 300 指数对比图 -27%-15%-2%10%23%04/2107/2111/2101/22电子行业沪深300 资料来源：Wind 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 电子行业 目 录 1、 电子行业 2022Q1 回顾 ...................................................................................................... 3 1.1、 电子行业 2022Q1 整体回顾 .................................................................................................................... 3 1.2、 半导体：收入+22.3%，净利润+40.7% .................................................................................................... 8 1.3、 消费电子：收入+ 21.3%，净利润-14.9% .............................................................................................. 11 1.4、 显示器件：收入+9.4%，净利润-51.1% ................................................................................................. 13 1.5、 元件：收入+14.8%，净利润-0.6% ..........................