2016-2021年中国医疗健康服务行业并购活动回顾及展望

变革 · 创新 · 机遇2022年3月2016年至2021年中国医疗健康服务行业并购活动回顾及展望：目录中国医疗健康行业宏观发展趋势32016-2021年中国医疗健康服务行业投资趋势回顾8• 总体趋势8• 医院及诊所17• 院外健康管理23• 数字医疗27后疫情时代下投资考虑因素34中国医疗健康服务行业投资趋势展望381前言2报告中所列示数据说明•报告中数据除注明外均基于《清科数据库》 、《汤森路透》及普华永道分析提供的信息；•《清科数据库》与《汤森路透》仅记录对外公布的交易，有些已对外公布的交易有可能无法完成；•部分交易未披露信息或者未披露交易金额，一定程度影响我们分析的全面性和趋势。特别在某些医院投资方面，由于交易信息比较敏感，公开信息有限；•报告中提及的交易数量指对外公布交易的数量，无论其交易金额是否披露 ；•报告中提及的交易金额仅包含已披露金额的交易（在报告中称为“披露金额”）；•报告中提及的平均交易规模仅考虑已披露金额的交易；•“境内”数据指发生在中国大陆的交易数据；•“境外”数据指发生在香港特别行政区、澳门特别行政区、台湾地区和其他海外国家和地区的交易数据；•报告图表中金额计量单位均为人民币，将外币统一换算成人民币（根据事件发生当天汇率换算）。行业板块说明•医院及诊所：以向人们提供疾病诊断和治疗服务为主要目的的医疗机构以及拥有并运营一个及以上该类机构的医疗集团。本文中的医院主要包括综合性医院（包括全科诊所）和专科医院（包括牙科、眼科、医美、妇幼、脑科、肿瘤、中医等类型的诊所）；•院外健康管理：除医院及诊所之外的其他医疗卫生机构、专业公共卫生机构和健康管理机构，主要包括第三方医学检测中心（包括影像、基因、病理检测等机构） 、体检中心、康复机构、养老机构、月子中心、医美中心、心理咨询等服务机构；•数字医疗：以数据为核心生产要素，依托数字科技（包括互联网、大数据、人工智能、区块链等）为驱动力的医疗健康服务提供商，主要包括医药电商、在线诊疗（包括互联网医院、在线问诊等）、医疗数据平台、医疗AI（包括智慧病案、辅助诊疗、AI影像、数字疗法等）、数字化健康管理（包括健康知识科普平台、远程健康监测等）服务提供商。32021年中国医疗健康行业宏观发展趋势中国医疗大健康产业链一览药品研发药品生产药品/医疗器械/设备流通医用部件研发及供应医疗器械/设备制造产品服务支付数字化及医智融合本报告研究范围非本报告研究范围线下医疗大数据平台医疗AI智慧病案AI辅助诊疗AI影像/病理检测软件数字疗法… …院外健康管理机构医院及诊所远程诊疗医药电商数字化健康管理AI制药手术机器人线上场景基本医疗保险政府和企业补助个人支付商业医疗保险慈善基金2021年中国医疗健康行业产业链概览4中国医疗健康市场供需双升，推动行业规模快速增长2020年中国卫生总费用达到7.2万亿元，稳居全球第二，但人均卫生费用支出和医疗资源供给水平较发达国家仍有差距，医疗卫生事业处于蓬勃发展阶段。从供给端看，2016年至2021年中国医疗卫生机构数量由98.3万个增长至103.3万个1，医疗机构数量稳定增长，2021年民营医院数量超过2.3万家，占医院总量的69.4%。尽管民营医院数量占比较高，但从床位数来看，民营医院床位数仅占不到30%，受益于政策支持，社会资本办医对医疗资源供给的补充仍有较大发展空间。从需求端看，人口结构老龄化、慢病人口占比增长、居民健康意识水平提升等因素不断推动医疗健康基本需求的增长；居民收入水平的提升和消费习惯转变下，消费需求升级和多样化，高端医疗健康需求具备增长潜力。从支付端看，多层次医疗保障体系正在逐步形成，商业保险的补充地位初显。截至2020年末，基本医疗保险参保人数达13.6亿人次，覆盖率达到95%以上，全国基本医疗保险基金收入近2.5万亿元；商业健康保险作为我国多层次医疗保障体系中的重要组成部分，2021年原保费收入规模近8,500亿元，达到基本医保收入的三分之一。以“三医”联动改革为基石 ，以医改实施方案为依托，医疗健康行业逐步走向价值回归2016年，《健康中国2030》将居民医疗健康提升到国家战略层面，医药、医疗、医保联动改革，由此开展了一系列围绕制度和体系建设的政策制定，包括公立医院综合改革、医疗保障制度改革、支持社会办医、分级诊疗制度建设、医疗服务价格改革、药品供应保障机制和医疗信息化建设等领域的变革，对医疗全产业链的机制产生了深远的影响。作为“十四五”开局之年，2021年《关于推动公立医院高质量发展的意见》的颁布，构建了医疗机构区域化发展的新体系，也树立了医疗卫生事业发展的新目标。随着 《 深 化 医 疗 服 务 价 格 改 革 试 点 方 案 》 、 《 关 于DRG/DIP 支付方式改革三年行动计划》等多项具体实施方案成型并开始落地，医疗健康行业发展进入新局面，行业发展主题从“规模扩张”向“提质增效”演进，这一变革预示着从药品、器械耗材到医疗服务都将循序渐进地回归医疗价值本源。数字驱动下，医疗生态边界延展，蓝海新机遇持续涌现数字化从底层驱动医疗服务和技术的新一轮变革与创新，更高效地满足人群的健康管理和诊疗需求。数字化以互联网诊疗媒介为突破口，逐步深入渗透至医疗价值链前端的医疗技术，全方位重塑医疗健康行业格局。随着智慧医院建设、远程监测及诊疗服务、辅助诊疗系统开发、人工智能药械研发、真实世界数据研究、手术机器人等数字医疗产品及服务的落地，医疗健康生态的边界将不断延展，医药、器械和服务的形态多元融合，蓝海细分赛道机遇将持续涌现。注：1. 截至到2021年11月底数据；2. 医疗健康市场规模截至2019年代表卫生费用总支出规模5信息来源：公开信息及普华永道分析中国医疗健康行业宏观发展趋势APEC、欧盟成员国及一带一路部分成员国医疗健康市场规模一览10,700美国德国加拿大日本澳大利亚成熟期意大利以色列英国法国富余期2,900俄罗斯巴西沙特阿拉伯韩国西班牙新加坡发展期南非中国5003004006001000摩洛哥泰国土耳其斯里兰卡越南菲律宾马来西亚柬埔寨印尼起步期印度每万人医师数1005254045502085人均医疗支出（美元）(5万亿)1.21.31.31.41.51.51.61.71.81.9201220119%9%10%14%201312%201410%10%2019201511%201611%2017201813%202065岁以上人口占比（%）65岁以上人口（亿人）1.21.620111.520140.838%65%1.320201.21.320151.442%3.51.91.020121.21.346%2.52.41.1201349%1.320191.353%66%1.32.81.256%2017201660%3.364%2.120182.22.22.32.62.93.13.4民营医院数量占比（%）公立医院数量（万家）民营医院数量（万家）0.60.70.81.01.11.31.82.12.42.520152011201220132014201620172018 20192020基本医保收入（万亿元）2011年-2020年公立及民营医院机构数量、床位数量及民营医院占比0.10.10.10.20