基金市场跟踪：TMT主题ETF资金净流入，上游资源主题基金表现出色

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 金融工程 东兴证券股份有限公司证券研究报告 TMT主题ETF资金净流入，上游资源主题基金表现出色 ——基金市场跟踪 2022 年 3 月 30 日 金融工程 定期报告 分析师 高智威 电话：0755-82832012 邮箱：gaozhw@dxzq.net.cn 执业证书编号：S1480521030002 研究助理 赵妍 电话：010-66554050 邮箱：zhaoyan-yjs@dxzq.net.cn 执业证书编号：S1480121060026 投资摘要： 上周 A 股市场各主要宽基指数均呈下跌趋势。截至 3 月 25 日，上证指数收于 3212.24 点，周度下跌 1.19%，创业板指上周下跌 2.80%。上周大盘指数表现不及中小盘指数，沪深 300 指数下跌 2.14%，上证 50 指数下跌 1.95%，中证 500 指数下跌 1.01%，中证 1000 指数下跌 0.87%。 上周 ETF 交易活跃度回落，高端制造主题 ETF 交易活跃。上周已上市 ETF 日均成交 497.95 亿元，较前一周活跃度有所回落。其中股票型 ETF 日均成交 292.64 亿元，跨境 ETF 日均成交 169.56 亿元，债券型 ETF 日均成交 19.55 亿元，商品型 ETF 日均成交 16.20 亿元。各主题/行业板块中，上周 ETF 成交最活跃的板块为高端制造板块（日均成交 34.77 亿元），其次为金融地产板块（日均成交 27.73 亿元）、TMT 板块（日均成交 25.74 亿元）。 股票型 ETF资金净流出，南方中证 500ETF资金持续净流出。上周上市非货币 ETF 整体呈资金净流出状态，资金净流出 120.99亿元，跨境 ETF 上周资金净流出，净流出 21.35 亿元。股票型 ETF 上周资金净流出 98.01 亿元。商品型 ETF 净流出 1.61 亿元，债券型 ETF 也呈净流出状态，资金净流出 0.01 亿元。宽基 ETF 资金净流出 88.44 亿元，其中南方中证 500ETF（510500）资金净流出 33.84 亿元，华夏上证 50ETF（510050）资金净流出 21.99 亿元。 上周 TMT 主题 ETF资金净流入。上周主题/行业 ETF 资金净流出 1.30 亿元。上周 TMT、高端制造等板块均呈净申购状态，资金净流入分别为 11.76、2.95 亿元。金融地产、消费、周期、医药生物等板块呈净流出状态，资金净流出额分别为 1.16、1.65、6.20、6.82 亿元。 上周表现较好的权益型基金有：英大国企改革主题（001678.OF）、嘉实农业产业 A（003634.OF）、银华内需精选（161810.OF）、万家精选（519185.OF）、银华农业产业 A（005106.OF）等，净值周度增长率分别为 6.24%、5.11%、5.04%、4.81%、4.47%。 部分增强指数型基金仍取得了超额收益。沪深 300 增强指数型基金中，上周表现最好的基金为长信沪深 300 指数增强 A（005137.OF），净值周度下跌 0.91%。中证 500 增强指数型基金中，上周表现最好的基金为工银瑞信中证 500 六个月持有指数增强 A（014133.OF），净值周度下跌 0.01%。 上周上游资源主题基金表现相对较好。根据东兴金工对主动管理行业主题基金的分类，平均来看，上周上游资源主题基金和医药主题基金表现较好，平均收益率分别为 2.75%、0.84%，TMT 主题基金表现最差，平均收益率为-2.72%。普通消费主题基金中，两只农业主题基金上周收益率超过 4%，表现出色。 普通股票型与偏股混合型基金平均股票仓位上周小幅提高。截至 2022 年 3 月 25 日，根据 Wind 计算的已披露股票持仓的基金的股票仓位数据，普通股票型基金规模加权平均股票仓位为 88.25%，偏股混合型基金规模加权平均股票仓位为 86.12%，普通股票型基金与偏股混合型基金规模加权平均股票仓位均较 5 个交易日前（3 月 18 日）小幅提高。 风险提示：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险。 P2 东兴证券金融工程报告 金融工程：TMT 主题 ETF 资金净流入，上游资源主题基金表现出色 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 目 录 1. 上周市场回顾（2022.3.21-2022.3.25）.............................................................................................................................................. 4 1.1 股票市场表现 ................................................................................................................................................................................ 4 1.2 债券市场表现 ................................................................................................................................................................................ 4 2. ETF市场跟踪 ........................................................................................................................................................................................... 4 2.1 上周非货币 ETF 成交情况（2022.3.21-2022.3.25） .............................................................................................................. 5 2.2 上周非货币 ETF 资金流入/流出情况（2022.3.21-2022.3.25）............................................................................................. 7 2.3 增强策略 ETF 业绩跟踪（2022.3.21-2022.3.25） .....................................