通信行业周报2022年第7期：1~2月通信业收入表现亮眼，南网发布数字化规划

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2022年03月27日超 配通信行业周报 2022 年第 7 期1-2 月通信业收入表现亮眼，南网发布数字化规划核心观点行业研究·行业周报通信超配·维持评级证券分析师：马成龙证券分析师：陈彤021-609331500755-81981372machenglong@guosen.com.cnchentong@guosen.com.cnS0980518100002S0980520080001证券分析师：付晓钦0755-81982929fuxq@guosen.com.cnS0980520120003市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《通信行业周报 2022 年第 6 期-华为发布全屋智能方案，2022汽车标准化工作要点发布》 ——2022-03-20《通信产业赋能汽车新三化》 ——2022-03-15《通信行业周报 2022 年第 5 期-运营商公布 2021 年业绩，OFC2022 召开》 ——2022-03-13《通信行业周报2022年第4期-两会再度强调数字经济，2022 MWC持续聚焦 5G》 ——2022-03-07《把握优质个股回调机会，关注物联网、云基建板块机会》 ——2022-03-03行业要闻追踪：工信部公布 1-2 月通信业经济运行情况。2022 年 1-2 月，国内电信业务收入增速为 9%，达近年新高，延续了 2021 年高增长势头。创新业务、千兆宽带业务增长亮眼，成为运营商增长的主要推动力量，建议关注运营商板块的投资机会，重点关注【中国移动】。南方电网发布“十四五”数字化规划。一方面南网将积极夯实基础设施，新建南方能源数据中心等大型及以上绿色节能的新型数据中心，彰显数字经济时代 IDC 的重要性，产业链进入绿色发展新阶段，建议关注 IDC 如【万国数据】等，以及“通信+能源”如【中天科技】、【申菱环境】、【科士达】等；另一方面，物联网、工业互联网、北斗等新基建赋能数字电网，建议关注物联网模组【移远通信】，工业互联网网关【映翰通】，北斗应用终端【华测导航】等。行业重点数据追踪：1）运营商数据：据工信部数据，2022 年 2 月国内移动电话用户总数达 16.51 亿户，其中，5G 移动电话用户达 3.84 亿户，比上年末净增 2905 万户，渗透率达到 23.3%；2）5G 基站：截至 2022 年 2 月，5G基站总数已达到 150.6 万个；3）云计算及芯片厂商：21Q4，BAT 资本开支合计 252 亿元（同比+51%，环比+12%）；21Q4，海外三大云厂商及 Meta 资本开支合计 365.53 亿美元（同比+26%，环比+11.8%）。信骅 2022 年 2 月营收3.34 亿新台币（同比+32.5%，环比-13.6%）；Intel DCG 21Q4 营收同比+20%至 73 亿美元；AMD Computing and Graphics 21Q4 实现营收 26 亿美元（同比+32%，环比+8%）。行情回顾:本周通信（申万）指数下跌 1.20%，沪深 300 指数下跌 1.98%，板块表现强于大市，相对收益 0.78%，在申万一级行业中排名第 12。在我们构建的通信股票池里有 126 家公司，本周平均涨跌幅为-1.27%，各细分领域中，北斗和 5G 领涨，涨幅分别为 1.56%和 1.03%。投资建议：把握优质个股回调机会，关注物联网、云基建板块机会。 一是政策加码方向，催化剂较多，如物联网、北斗、工业互联网。具体有物联网模块（重点关注移远通信、广和通）、IOT 芯片（瑞芯微）、工业互联网网关（映翰通）、北斗应用终端（华测导航）。二是和新能源、智能汽车结合的赛道，确定性高，估值弹性大。重点关注“通信+能源”（中天科技、申菱环境、科士达）、“通信+汽车”（瑞可达）。2022 年 3 月份的重点推荐组合为移远通信、亿联网络、中天科技、申菱环境、科士达、天孚通信和瑞可达。风险提示：全球疫情加剧风险、5G 投资建设不及预期、中美贸易摩擦等外部环境变化。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（百万元）2021E2022E2021E2022E603236移远通信买入181.1126,3282.424.4074.941.1600522中天科技买入17.1558,5320.031.11571.715.5301018申菱环境买入26.426,3410.720.9736.727.2资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测（截至 2022 年 3 月 25 日）请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2022年03月27日超 配通信行业周报 2022 年第 7 期1-2 月通信业收入表现亮眼，南网发布数字化规划核心观点行业研究·行业周报通信超配·维持评级证券分析师：马成龙证券分析师：陈彤021-609331500755-81981372machenglong@guosen.com.cnchentong@guosen.com.cnS0980518100002S0980520080001证券分析师：付晓钦0755-81982929fuxq@guosen.com.cnS0980520120003市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《通信行业周报 2022 年第 6 期-华为发布全屋智能方案，2022汽车标准化工作要点发布》 ——2022-03-20《通信产业赋能汽车新三化》 ——2022-03-15《通信行业周报 2022 年第 5 期-运营商公布 2021 年业绩，OFC2022 召开》 ——2022-03-13《通信行业周报2022年第4期-两会再度强调数字经济，2022 MWC持续聚焦 5G》 ——2022-03-07《把握优质个股回调机会，关注物联网、云基建板块机会》 ——2022-03-03行业要闻追踪：工信部公布 1-2 月通信业经济运行情况。2022 年 1-2 月，国内电信业务收入增速为 9%，达近年新高，延续了 2021 年高增长势头。创新业务、千兆宽带业务增长亮眼，成为运营商增长的主要推动力量，建议关注运营商板块的投资机会，重点关注【中国移动】。南方电网发布“十四五”数字化规划。一方面南网将积极夯实基础设施，新建南方能源数据中心等大型及以上绿色节能的新型数据中心，彰显数字经济时代 IDC 的重要性，产业链进入绿色发展新阶段，建议关注 IDC 如【万国数据】等，以及“通信+能源”如【中天科技】、【申菱环境】、【科士达】等；另一方面，物联网、工业互联网、北斗等新基建赋能数字电网，建议关注物联网模组【移远通信】，工业互联网网关【映翰通】，北斗应用终端【华测导航】等。行业重点数据追踪：1）运营商数据：据工信部数据，2022 年 2 月国内移动电话用户总数达 16.51 亿户，其中，5G 移动电话用户达 3.84 亿户，比上年末净增 2905 万户，渗透率达到 23.3%；2）5G 基站：截至 2022 年 2 月，5G基站总数已达到 150.6 万个；3）云计算及芯片厂商：21Q4，BAT 资本开支合