电子行业周报：关键设备仍将供不应求，继续看好设备材料和汽车电子

请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 行业 研 究 行业周报 证券研究报告 ＃industryId＃ 电子 ＃investSuggestion＃ 推荐 ( ＃investSuggestionChange＃ 维持 ） 重点公司 重点公司 EPS 评级 21E 22E 三环集团 1.24 1.60 审慎增持 北方华创 1.89 3.09 审慎增持 闻泰科技 2.41 3.87 审慎增持 大族激光 1.73 2.31 审慎增持 圣邦股份 2.17 3.30 审慎增持 瑞芯微 1.32 2.04 审慎增持 来源：兴业证券经济与金融研究院 ＃relatedReport＃ 相关报告 《【兴证电子】周报：晶圆代工产业链景气持续，继续看好汽车电子》2022-03-20 《【兴证电子】周报：财报验证行业景气度，继续看好汽车电子和设备材料》2022-03-13 《【兴证电子】周报：看好服务器升级需求，继续推荐汽车电子和设备材料》2022-03-06 ＃emailAuthor＃ 分析师： 谢恒 xieheng@xyzq.com.cn S0190519060001 李双亮 lishuangliang@xyzq.com.cn S0190520070005 姚康 yaokang@xyzq.com.cn S0190520080007 姚丹丹 yaodandan@xyzq.com.cn S0190519120001 仇文妍 qiuwenyan@xyzq.com.cn S0190520050001 ＃assAuthor＃ 研究助理： 王佩麟 wangpeilin@xyzq.com.cn 投资要点 ＃summary＃  全球光刻机龙头厂商 ASML 公司 CEO 表示，芯片制造商未来两年内仍将面临关键设备的供应限制。全球主要晶圆厂对未来几年都给出了积极的扩产计划和资本开支，进而为半导体设备厂商也带来了巨大的订单，ASML公司 CEO 称明后年其机台出货量会持续增加，但仍无法满足需求的增长，而公司为此需要将产能提高 50%以上。 我们继续看好晶圆代工产业链，数字化的提升带来了芯片产能的持续供不应求，尤其是叠加国内芯片产业链国产化的红利，设备材料厂商尤为受益，建议关注北方华创、三环集团、盛美股份、芯源微、安集科技、雅克科技（化工组覆盖）、鼎龙股份、沪硅产业、江丰电子、江化微、华特气体（化工组覆盖）等细分领域龙头厂商。  同时，我们继续看好汽车、工业和 IOT 带来的芯片景气，在这个过程中，中国汽车芯片有望实现崛起，重点看好闻泰科技和安世半导体的协同红利。另外圣邦股份、韦尔股份、三安光电、瑞芯微、思瑞浦、艾为电子和士兰微等核心龙头也将受益国内产业崛起。汽车电子化的零配件，比如PCB、显示器件和元器件等也将实现快速增长，建议关注世运电路、顺络电子、联创电子和国力股份等核心标的。  消费电子今年整体果链的确定性较高，在去年供应链扰动导致的业绩低基数上，今年消费电子品牌公司和果链标的业绩增速可期，另外年底大客户的头盔发布在即，有望催化情绪，整体估值有望迎来修复，建议投资者关注拥有自己品牌渠道和新产品占比较高的公司，比如传音控股、大族激光、立讯精密、欣旺达、安克创新、光峰科技、长盈精密、歌尔股份和东山精密等。 风险提示：1、行业景气度下滑。2、行业制造管理成本上升。 ＃title＃ 关键设备仍将供不应求，继续看好设备材料和汽车电子 ＃createTime1＃ 2022 年 03 月 26 日 股票报告网 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 2 - 行业周报 目 录 1、行情回顾 .............................................................................................................. - 3 - 2、子行业新闻 .......................................................................................................... - 4 - 2.1、手机 ............................................................................................................... - 4 - 2.2、半导体 ........................................................................................................... - 4 - 2.3、LCD、LED ................................................................................................... - 5 - 2.4、5G .................................................................................................................. - 5 - 2.5、物联网、汽车电子 ....................................................................................... - 6 - 2.6、创新电子（VR/AR）、智能穿戴 ................................................................. - 6 - 3、行业投资策略、周观点 ...................................................................................... - 7 - 4、风险提示 .............................................................................................................. - 8 - 图 1、本期电子在所有板块中涨幅排名 27/31（3.21-3.25） ................................ - 3 - 表 1、电子行业本期（3.21-3.25）主要指数表现回顾 .......................................... - 3 - 表 2、本期电子行业上市公司涨幅前 5 &跌幅前 5（3.21-3.25）(股价和市值为 3.25最新数据) ..............................................................