科汇股份:招股说明书

本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 山东科汇电力自动化股份有限公司 Shandong Kehui Power Automation Co., Ltd. （山东省淄博市张店区房镇三赢路 16 号） 首次公开发行股票 并在科创板上市招股意向书 保荐人（主承销商） （广西桂林市辅星路 13 号） 山东科汇电力自动化股份有限公司 招股意向书 1 重要声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 山东科汇电力自动化股份有限公司 招股意向书 2 声明及承诺 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 山东科汇电力自动化股份有限公司 招股意向书 3 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A 股） 发行股数 本次拟公开发行不超过 2,617 万股，且不低于发行后总股本的25%，本次发行股份均为公开发行的新股，公司股东不公开发售股份。 每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格 人民币【】元 预计发行日期 2021 年【】月【】日 拟上市的交易所和板块 上海证券交易所科创板 发行后总股本 不超过 10,467 万股 保荐人（主承销商） 国海证券股份有限公司 招股意向书签署日期 2021 年 5 月 25 日 山东科汇电力自动化股份有限公司 招股意向书 4 重大事项提示 公司特别提请投资者注意以下重大事项，并特别提醒投资者在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股意向书正文内容。 一、本次发行的相关重要承诺 本公司及相关责任主体按照中国证监会及上交所等监管机构的要求，出具了在特定情况和条件下的有关承诺，具体包括股份锁定的承诺、减持意向的承诺、稳定股价的承诺、对欺诈发行上市的股份回购承诺、填补摊薄即期回报的承诺、利润分配政策的承诺、依法承担赔偿或赔偿责任的承诺等。该等承诺事项详见本招股意向书“第十节 投资者保护/五、发行人及相关人员的重要承诺”。 二、特别风险提示 公司特别提醒投资者关注“第四节 风险因素”中的下列风险： （一）对国家电网、南方电网存在依赖的风险 公司智能电网故障监测与自动化业务的主要客户为国家电网、南方电网两大电网公司下属公司，国家电网和南方电网是我国电网建设投资的最主要力量。报告期内，公司向两大电网公司下属公司的销售额分别为7,950.07万元、10,020.93万元和12,669.13万元，占当期营业收入的比重分别为32.37%、33.58%和38.07%。发行人面临对国家电网、南方电网存在依赖的风险，具体包括： 1、市场波动风险 不同时期电网投资侧重点不同，两大电网公司采购行为存在一定的周期性，如果两大电网公司整体发展战略、投资规划和投资规模发生重大变化，将会对公司未来的盈利能力和成长性产生重大影响。 2、经营业绩存在季节性波动的风险 国家电网、南方电网的设备采购遵守严格的预算管理制度，通常年初制定全年采购计划，二季度陆续开始招标，三、四季度逐步实施投资计划。因此，公司山东科汇电力自动化股份有限公司 招股意向书 5 智能电网故障监测与自动化产品在一季度销售收入占全年收入比重最低，二、三季度销售占比逐渐提升，四季度销售收入较为集中。受上半年营业收入占比较低及固定运营成本的影响，公司一季度、上半年净利润占比较低，甚至存在亏损的风险。 3、国家电网、南方电网采购变化对公司经营影响的风险 两大电网公司下属省市级电力公司通过招投标程序决策选取产品供应商，若两大电网公司集中更换相关产品供应商，减少对发行人采购额，则对发行人持续经营能力有不利影响。 按照2020年的分产品收入结构，假设两网公司向发行人采购相应类别的产品金额分别下降10%、20%和50%，发行人对应类别产品销售总额及营业收入的影响情况测算如下： 产品类别 假设两网公司向发行人采购额变化 -50% -20% -10% 输电线路故障行波测距产品总销售额变化 -34.88% -13.95% -6.98% 电力系统同步时钟产品总销售额变化 -39.34% -15.74% -7.87% 配电网自动化产品总销售额变化 -18.68% -7.47% -3.74% 电力电缆故障探测与定位设备总销售额变化 -33.79% -13.51% -6.76% 对智能电网故障监测与自动化业务收入的影响 -28.06% -11.22% -5.61% 对公司营业收入的影响 -19.03% -7.61% -3.81% （二）技术更新换代的风险 公司产品以电气自动化技术为基础，涉及现代微电子技术、计算机技术、自动控制技术、物联网技术等多个专业领域技术的融合。随着时代进步，大数据、云计算、5G、人工智能等新技术在各行业内加以应用，对包括公司在内的同行业公司都提出了更高要求。 公司国家技术发明四等奖获奖项目“电缆故障测距仪”、国家技术发明二等奖获奖项目“基于行波原理的电力线路在线故障测距技术”的相关技术原理已发展成为行业内较为成熟的通用原理。若公司不能根据市场变化持续创新、开展新技术的研发，或是新技术、新产品开发未达预期，或是由于未能准确把握产品技山东科汇电力